În cursul nopții, după o discuție care a durat 13 ore, Consiliul European a constatat un rezultat neașteptat acord privind gestionarea fluxurilor de migranți. Anunțul de la 4 în această dimineață a avut un ecou imediat pe piețele valutare: euro și-a revenit la 1,164 față de dolar (+0,7%)
Un proiect întocmit sub direcția italo-franceză a deschis fereastra unui acord, bazat pe „centre închise” și „voluntar” (cum au cerut țările din Est) în care să se distribuie imigranții care sosesc în Europa, în conformitate cu prevederile UE. , nu cea a diferitelor țări. În schimb, Germania obține o soluție asupra mișcărilor secundare, evitând (poate) separarea CSU de guvernul Merkel. Cancelarul este precaut: „Avem încă mult de lucru”. Acordul deschide calea pentru un posibil acord și pe alte dosare, de la reforma bugetului comunitar la noi reguli pentru uniunea bancară.
CONTE ŞI MACRON CANTĂ VICTORIE. ATENȚIE MERKEL
Premierul italian Giuseppe Conte cântă victoria: „Italia nu mai este singură. A trecut principiul că problema gestionării fluxurilor trebuie abordată conform unei abordări mai integrate, care vizează dimensiunea externă, cea internă și controlul la frontieră”.
Emmanuel Macron este de acord: „Mulți au prezis un acord eșuat sau triumful soluțiilor naționale, în schimb am găsit soluții europene”.
Acord și privind reînnoirea sancțiunilor economice împotriva Rusiei, un alt semn că Europa este încă acolo.
SHANGHAI SĂRĂ, PIB-ul SUA ÎNTINEȘTE
O atmosferă mai relaxată și pe celelalte fronturi de criză, la o săptămână după începerea sancțiunilor SUA împotriva Chinei, care ar trebui să intre în vigoare pe 6 iulie.
Indicele CSI 300 al acțiunilor din Shanghai și Shenzhen a revenit de la minimele din ultimele 13 luni și a urcat cu 1,5%. Yuanul își ia o pauză, la 6,61 față de dolar, după șapte zile consecutive de declin. Hong Kong +1,1%.
Bursa de Valori Indiană este în creștere cu 0,3%, cursul de schimb al dolarului rupie, care a atins ieri maximul istoric, a scăzut în această dimineață la 68,5.
Indicele MSCI Emerging Markets Currency, ajustat pentru a ține cont de valute, închide astăzi un trimestru negru: scăderea de la sfârșitul lunii martie este de aproape 6%. În aceeași perioadă, dolarul a crescut cu 5%.
Dar există semne de oboseală în economia SUA. Trimestrul a înregistrat cea mai slabă performanță a cheltuielilor de consum din ultimii cinci ani. PIB-ul a crescut cu +2%, sub nivelul de 2,2% estimat de economiști.
Astfel se manifestă primele îndoieli cu privire la cursul politicii monetare în cadrul Fed. James Bullard, de la Saint Louis Fed de exemplu, a declarat ieri pentru Wall Street Journal că în acest moment, există riscul de a merge prea departe, continuând să ridice rate în funcție de traiectoria stabilită. Eric Rosengren de la Fed din Boston a declarat că băncile trebuie să înceapă să se organizeze, în perspectiva unei înrăutățiri a scenariului macroeconomic.
TESTE DE stres din SUA FAIL DB, CONSTRINGERI PENTRU GOLDMAN SACHS
Deutsche Bank USA a eșuat testele de stres ale Fed din cauza „lacunelor în control și niveluri de capital”. Titlul Băncii Germane pierde 1% în tranzacțiile din SUA. Banca centrală a impus restricții privind distribuirea profiturilor Morgan Stanley și Goldman Sachs și altor patru bănci.
CICLONUL AMAZON INTRA ÎN FARMACIE. MEGA BUYBACK PENTRU NIKE
Wall Street revine datorită mai ales tehnologiei (+1,1% indicele sectorial). Finanțele au rupt în cele din urmă seria negativă (13 sesiuni consecutive în roșu). Dow Jones a crescut cu 0,37%, S&P 500 +0,58%. Cel mai bun dintre toate Nasdaq (+0,77%).
Amazon (-1,36%) accelerează pe frontul medical al medicamentelor. Compania de Jeff Bezos a cumpărat Pachete de pastile, o farmacie online care oferă medicamente premăsurate și livrare la domiciliu. Numele mari din Walgreens Boot Alliance resimt ciupit. Lanțul de farmacii condus de Stefano Pessina pierde 9,9% în ciuda rezultatelor trimestriale excelente, a achiziției controlului magazinelor Rite Aid (ieri -11,1%) și a unui program de răscumpărare de 10 miliarde de dolari. Concurentul Cvs părăsește terenul 6,1%. Amazon a mai anunțat că se va ocupa în curând de livrarea directă a pachetelor clienților: UPS pierde 2,3%.
Salt înainte al Nike, +10,33% în tranzacționarea după orele de program după publicarea conturilor trimestriale și anunțul unei retrageri de 15 miliarde de dolari.
Deutsche Bank USA a eșuat testele de stres ale Fed din cauza „lacunelor în control și niveluri de capital”. Titlul băncii germane pierde 1% în comerțul cu SUA. Banca centrală a impus restricții privind distribuirea profiturilor lui Morgan Stanley și Goldman Sachs.
Dar există semne de oboseală în economia SUA. Trimestrul a înregistrat cea mai slabă performanță a cheltuielilor de consum din ultimii cinci ani.
PIB-ul în proiecția anuală marchează cu +2% mai mic decât cel de 2,2% estimat de economiști. Reducerea impozitelor de 1.500 trilioane de dolari care a intrat în vigoare în ianuarie ar trebui să stimuleze creșterea economică în al doilea trimestru, aducând-o mai aproape de rata de 3% anual stabilită de administrația Trump.
ULEI LA CEL MAI MARE PENTRU 42 DE LUNI. KEPLER PROMOVEAZĂ ENI
Petrolul este pe cale să încheie a doua săptămână de forță puternică. WTI-ul american a urcat astăzi la 73,58 de dolari barilul, preț pe care nu l-a mai văzut din 2014. Brent își schimbă mâinile la 78,10 de dolari, la maximele lunii iunie. La aceste niveluri, săptămâna s-ar închide cu un câștig de 3% pentru Brent și 5,5% pentru WTI american. Rezultă că diferența dintre cele două tipuri revine să se închidă în jur de 5 dolari, în ultimele luni depășise 13 dolari.
Eni (+0,33%) începe să se închidă împotriva tendinței pieței, consolidând strălucitorul +2,8% înregistrat miercuri. Kepler-Cheuvreux a întărit ratingul Buy, aducând ținta la 18,50 euro față de cei 17 euro anteriori.
Saipem și el tonic (+1,3%), în timp ce Tenaris corectează cu jumătate de punct, după +5% în ajun.
LISTE EUROPENE DE PRETURI SUB FRENAREA: MILAN -0,57%
Bursele bătrânului continent au slăbit ieri în așteptarea rezultatului Consiliului European, cel mai incert și dramatic din istoria recentă a zonei euro, confruntându-se cu problema migrației, reforma guvernanței și a bugetului precum și, nu în ultimul rând , o nouă confruntare (decisiva doar pe hârtie) despre Brexit. Declarațiile făcute de șefii de stat la intrarea în ședință nu au stimulat ieri optimismul. Dimpotrivă, fumul alb din această seară ar trebui să favorizeze o redresare, mai ales dacă se confirmă ținerea guvernului german.
Milano (-0,58%) a limitat prejudiciul în închiderea finală la 21.432 la tranzacții pentru 1,8 miliarde, în scădere de la 2,7 miliarde de miercuri.
Inflația italiană a accelerat în iunie puțin mai mult decât se aștepta, în principal cauzată de creșterea prețurilor la bunurile energetice. Indicele prețurilor de consum a crescut cu 0,3% lunar + 1,4% pe an.
Celelalte liste de prețuri sunt și ele slabe; Frankfurt -1,39%, cel mai sensibil la consecințele majorării taxelor din SUA, în special la mașini. Pierderi mai mici pentru Paris (-0,97%), Madrid (-0,72%) și Londra, care au închis aproape la paritate.
BTP, COMOAREA SE UMPLE LA LICITATIE
Succes cu ceva umbre pentru licitația de obligațiuni pe termen mediu-lung.
Trezoreria a plasat 6,5 miliarde, adică toată cantitatea oferită în BTP-uri pe 5 și 10 ani și Ccteu în licitația de astăzi cu randamente în scădere de la maximele multianuale de la sfârșitul lunii mai.
Randamentul pe 2,77 ani a scăzut la 3%, în scădere de la 5% în anul precedent. Pe 1,82 ani a fost emis la 2%, Ccteu emis pentru 1,67 miliarde de euro a scăzut și el la un randament de 2%, față de XNUMX% la sfârșitul lunii mai.
După-amiaza alți 488 de milioane de Btp și Ccteu au fost plasați în redeschiderea licitației cu specialiștii. Ponderea finanțării în 60 deja realizată de minister se ridică la 2018%.
DAR BLOOMBERG RIDĂ UN AVERTISMENT: CEREREA SCADĂ
Totul este bine? Nu chiar. Potrivit unui articol din Bloomberg („The Bond’s Market Warning to Italy”), cererea a înregistrat o scădere puternică: oferta de acoperire pe 1,26 ani a scăzut la 1,48 ori de la 5 în urmă cu o lună. Pentru termenul de 2017 ani, oferta de acoperire a scăzut la cel mai scăzut nivel din iulie 1,34, la XNUMX.
„Nu a fost un dezastru – se arată în articolul Bloomberg – dar cererea pentru cel mai prolific debitor din Europa a scăzut la niveluri îngrijorător de scăzute. Acest factor va complica eforturile noului guvern. Prin urmare, nu este de mirare că ratele italiene au crescut, deși ușor după licitație”.
Marja pe 254 ani a urcat mai întâi înapoi la 246 de puncte de bază de la 2,82, randament 244%, înainte de a scădea din nou. În etapele finale ne aflăm la minimele sesiunii la 2,76 de puncte de bază, randament 2009%. Percepția despre „riscul Italia” rămâne astfel ridicată. Marja față de Grecia rămâne la cel mai scăzut nivel din 114, la XNUMX puncte de bază.
BANKS, JP MORGAN LANsează UNICREDIT
Cu toate acestea, rezultatul cu succes al licitației a favorizat redresarea stocurilor bancare ale sectorului, care manifestă o anumită dorință de redresare după recentele vânzări. Indicele bancar italian a crescut cu 1,4% (Stoxx european -0,1%).
Unicredit a condus revenirea: +1,7% din nou peste 14 euro. Analiștii JP Morgan au redus ușor prețul țintă al acțiunii, ducând-o la 20 de euro de la 21 de euro, sau cu un potențial de 44% față de cotația de ieri. Intesa -1,97% după ce brokerul american a redus prețul țintă de la 3,3 la 3,1 euro. Ținta Banco Bpm + 1,13% (de la 2,9 la 2,8 euro), a Bper +0,9% (de la 5,2 la 5 euro) și Ubi -0,03% (de la 4,2, 4 la XNUMX euro).
Generali (-0,80%) urmează să inițieze discuții exclusive cu grupul de asigurări, Viridium, cu privire la dezinvestirea portofoliului său de viață german de 40 de miliarde de euro.
TOORUL TAXELELOR PE MAȘINI ȘI CIPURI
Incertitudinile privind sarcinile sunt resimțite pe mașini și tehnici.
Ferrari pierde 2,4% după revenirea pozitivă din ultimele zile. Compania Maranello ar putea fi afectată de un război comercial între SUA și Europa, având în vedere că SUA este o piață foarte importantă și că producția are loc exclusiv în Italia
Cnh Industrial și FCA au scăzut și ele (-3,47%), în concordanță cu sectorul auto european (în scădere cu 2,5%).
Heavy Stm (-5%) printre tehnologiile slabe din Europa, în timp ce în SUA au revenit după închiderea proastă de ieri. Există temeri că sectorul este implicat în bătălia comercială privind tarifele vamale dintre SUA și China, după ce președintele Trump a amenințat că va limita investițiile chineze în companiile de tehnologie americane. Au de suferit și ceilalți producători de cipuri: Infineon, ASML, Micro Focus.
Vânzările continuă la Prysmian (-4,54%) la noi minime care stabilesc astăzi termenii majorării de capital de 500 de milioane cu un preț de emisiune care prevede o reducere de 25,82% la prețul teoretic ex-drepturi (Terp).
OPRIRE ÎN AUSTRALIA PENTRU FINCANTIERI, ASTALDI SĂRBĂTORATĂ ÎN Türkiye
Fincantieri pierde 6,38% după ce licitația pentru nouă fregate destinate Marinei Australiane a fost câștigată de concurentul Bae Systems.
Ei Towers (-4,75%) plătește retrogradarea Băncii Akros la neutru de la acumulat.
Astaldi a mers împotriva tendinței (+1,3%) după ce președintele Paolo Astaldi a declarat că discuțiile pentru vânzarea pachetului de acțiuni din podul Bosfor sunt într-un stadiu avansat.
REGIZORUL GENOVEZ VINE ÎN LEONE FILM, O VODKA PENTRU MASI
Leone Film Group, o companie de producție și distribuție de filme, ar putea atrage astăzi atenția investitorilor. Regizorul Paolo Genovese (autorul „Perfect Strangers”) a urcat la 2,98% din capitalul social pentru o contraprestație de 509.498,10 euro.
Efectul de vodcă continuă pentru Masi Agricola (+0,88%). Producătorul Valpolicella, lider în Amarone, a fost premiat de Equita după acordul de import și distribuție pentru vinurile sale cu Beluga, cel mai mare producător de vodcă, care deține și un lanț de aproximativ 350 de magazine „WineLab”, specializate în vin. Brokerul a majorat prețul țintă al acțiunilor de la 4,3 la 4,6 euro, rating hold.
Zborul Energica Motor continuă la Aim, +22% ieri.
