Wall Street șterge toate câștigurile din 2018. Cartea Bej a Rezervei Federale acuză politica protecționistă a Casei Albe drept cauza încetinirii economiei, răspunzând astfel președintelui care își mută atenția asupra caravana de migranți sosiți din Honduras, o calamitate care s-ar putea dovedi neprețuită în vederea alegerilor. Pe scurt, este puțin probabil ca banca centrală să-și coboare garda la rate. Între timp, fostul președinte al Fed, Janet Yellen, trage un semnal de alarmă asupra solidității creditelor acordate economiei, în timp ce vânzarea de locuințe noi încetinește mai mult decât se aștepta. În scurt, Octombrie se confirmă ca o lună cu risc pentru listele de prețuri. Iar dacă Wall Street riscă o răceală puternică, Italia suferă deja de febră, fără a putea spera prea mult de data aceasta în virtuțile taumaturgice ale doctorului Draghi.
TOKYO -11% IN OCTOMBRIE
Iată poza, nu foarte reconfortantă, la începutul unei zile care se anunță dificilă.
- La Tokyo indexul Nikkei pierde 3% la sfarsitul sedintei. În octombrie, indicele japonez Topix a pierdut 11%, cel mai rău Coreea de Sud -12%. Prețurile acțiunilor din China scad, dar puțin mai puțin: Shanghai -1,4%, Hong Kong %-1,7.
- Astăzi, premierul japonez Shinzo Abe și Xi Jingping se întâlnesc: ofensiva lui Trump favorizează apropierea dintre cei doi inamici de multă vreme.
- Lo yen, o monedă refugiu pentru Asia, se apreciază la 112 față de dolar. Vicepreședintele Băncii Japoniei Masazumi Wakatabe a confirmat că politica monetară nu se va schimba, și pentru că oprirea achizițiilor de obligațiuni ar putea duce țara în recesiune.
PIERDERE RECORD PENTRU NASDAQ, 14 DIN 15 SEDINTE ÎN JOS
Situația de pe piețele americane este dramatică: the Dow Jones a pierdut 2,43%, S&P 500 a pierdut 3,08%. The Nasdaq a lăsat chiar 4,43% la sol, sub presiunea indicelui de cip care a înregistrat o scădere de 6,6% după pierderile suferite de Texas Instruments.
Volatilitatea a revenit pe piețe, indicatorul Vix a sărit la 25 de puncte, nivel nemaivăzut din februarie.
În octombrie au fost 14 sesiuni de urs până acum, dacă ar ajunge la 15, ne-am afla într-o situație văzută ultima dată acum vreo zece ani. Pentru a găsi 15 sesiuni de urs într-o lună, trebuie să te întorci la mijlocul dramaticului 2008.
CONTURI MICROSOFT BINE, ÎNVIEREA LUI TESLA
Nota de confort vine din conturile de Microsoft (+2,7%) după bursă. Dar mult mai senzațională este învierea Tesla (+20%) pe valul unui profit trimestrial neașteptat. Mai important, datorită livrării a 87.250 Model S în trimestru, ocupând primul loc în lume la mașini electrice.
AUUR URȘTE, PUCURI DE ULEI
- Investitorii care fug din acțiuni își caută refugiuaur, la cele mai ridicate niveluri din ultimele trei luni la 1.237 de dolari uncia.
- De asemenea, obligațiuni de cercetare: randamentul Trezorerie Rețineți că obligațiunea de referință pe zece ani scade la 3,10%.
- În urma publicării datelor privind stocurile de petrolio în Statele Unite, care au crescut mai mult decât se aștepta, țițeiul Brent a scăzut la cele mai scăzute niveluri din ultimele două luni la 76,2 dolari barilul.
- Bun în Piazza Affari Saipem datorită confirmării ghidului 2018.
EURO CADEA, ÎNCĂ TRICOUL NEGRU ÎN PIATA AFACERILOR
Căderea luieuro sub zidul de 1,14 pe dolar și declinul simultan al GBP la 1,2865 pe moneda SUA semnalează suferința Bătrânului Continent în ajunul ședinței BCE care ar trebui să fie dedicată ieșirii din programul de cumpărare QE. Datele PMI privind economie, cele mai proaste din ultimele 25 de luni, au confirmat ieri încetinirea semnificativă a economiei, începând cu locomotiva germană. Extinderea răspândire (322 de puncte la finalul sesiunii) și spirala descendentă a prețurilor băncilor italiene care a anticipat efectul următorului verdict Standard & Poor's. Pe scurt, toate ingredientele pentru furtuna perfectă sunt acolo.
Iată poza care așteaptă o sesiune care promite noi tari:
Piața Afacerilor -1,69% s-a închis la cel mai scăzut nivel din februarie 2016 la 18.485 de puncte.
Declinul celorlalte piețe de valori ale Bătrânului Continent a fost mai puțin sever: Frankfurt -0,73%; Paris -0,29%, Madrid -0,36%, Zurich %-0,27.
Singur Londra +01,2% se închide cu un semn plus, dar lira se tranzacționează în scădere cu 0,5% față de dolar din cauza temerilor tot mai mari legate de eșecul negocierilor pentru Brexit.
RĂSPÂNDIREA NU SE OPTEAZĂ. TRIA: NU MERGI ASTA
Situația de pe piața datoriilor este mult mai dramatică.
Randamentul BTP pe 10 ani a crescut la 3,61%. Spread-ul cu Bund-ul pe zece ani a depășit pragul de 320 de puncte și se oprește la 322.10 (+2,42%)
Înrăutățirea a început în jurul mijlocului după-amiezii și a adus diferența dintre ratele BTP pe zece ani și cele Bund la 323 de puncte de bază la închidere, după un vârf de 325 și o deschidere de 311 cenți.
Nu putem continua cu această răspândire mult timp”. Astfel, ministrul Economiei Giovanni Tria a negat izbucnirile lui Luigi Di Maio și Matteo Salvini care insistă să conteste Bruxelles-ul, în ciuda apelurilor la prudență ale premierului Giuseppe Conte. „Nivelul actual de spread între BTP-uri și bunduri pe zece ani nu este sustenabil – a spus Tria – pentru că poate afecta cea mai slabă parte a sistemului bancar italian în timp” la o lună după testele de stres ale BCE asupra băncilor: „Acolo vom face. vezi situația și cum se intervine” conchide șeful Economie.
AZI CAZUL ITALII ÎN EXAMINARE DE BCE
Astăzi ar putea veni o altă veste proastă de la reuniunea BCE. Direcția, de fapt, ar trebui să stabilească regulile de reinvestire a cupoanelor și valorilor mobiliare expirate, adică ce va rămâne din QE după terminarea programului. Italia, a scris Financial Times, riscă să fie penalizată pentru că, în ultimii cinci ani, s-au produs schimbări semnificative, în ceea ce privește creșterea economică, dar și populația, cele două criterii identificate pentru stabilirea achizițiilor. Nu este sigur că Frankfurt va adopta o astfel de politică fiscală, dar relațiile actuale dintre Roma și Bruxelles nu duc la optimism.
Nu mă aștept ca situația de pe piața italiană să se îmbunătățească pe termen scurt: încercăm să descifrăm o agendă politică delicată. Guvernul face deja campanie și se uită pe de o parte la alegerile europene și, pe de altă parte, la posibilitatea unor alegeri anticipate”, a comentat Andrew Milligan, șeful de strategii la Aberdeen Standard Investments din Edinburgh. Șeful strategiilor de obligațiuni de la Commerzbank, transmite Bloomberg, consideră că, în acest moment, pentru a oferi o ușurare obligațiunilor italiene, ar fi nevoie de o prăbușire a majorității guvernamentale.
Cu ocazia plasării pe BOT-ul de șase luni, luni viitoare, 29 octombrie, Ministerul Economiei va pune la dispoziția investitorilor 6 miliarde de euro din obligațiunea din 30 aprilie 2019.
Furtuna de aşchii suflă STM
Scăderea bruscă a jetoanelor a fost transmisă și pe Piazza Affari, în armonie cu Nasdaq. Cel mai prost titlu a fost Stm -10,16%. Producătorul de cipuri a prezentat date pozitive pentru al treilea trimestru dar, confirmă prognozele companiei, creșterea va încetini în ultima parte a anului.
BĂNCILE ÎN FURTUNA. MPS PIERDE ALTE 5%
Performanța proastă a Piazza Affari poate fi explicată prin suferința titlurilor de credit: indicele bancar a pierdut 3,3%, cu mult peste -1,2% din Stoxx european. Cele mai solide stocuri se închid brusc mai jos, de la Înţelegere – 3,43% a Unicredit și Mediobanca, ambele -3,37%. Cele mai volatile bănci precum Muntele Paschi -5,34%, Banca Bpm – 4,76%e Carige -6,12%. Institutul genovez se corectează după saltul inițial declanșat de confirmarea planului de capital până la sfârșitul lunii noiembrie și atribuirea către UBS de a explora posibile alianțe strategice.
LUXUL ESTE SALVAT, MONCLER PROMOVAT
O notă pozitivă vine din lux, după relatările reconfortante ale lui Kering. Ei avansează Moncler +2,3% și Brunello Cucinelli +2,4%, timp de marcare Salvatore Ferragamo. MainFirst și-a ridicat recomandarea la Neutral de la Underperform. Țintă ajustată la 19,50 euro de la 17,50 euro. luxos +% 0,7.
DI MAIO AMENINȚĂ CU VETO PE MARELLI
Și pe teren pozitiv Ferrari +0,2%. În schimb, își pierde loviturile Fiat Chrysler -2,5% lovite de controverse politice după anunţarea vânzarea Magneti Marelli. Luigi Di Maio a amenințat cu folosirea Puterii de Aur, deși a recunoscut că încă lipsesc decretele de aplicare pentru utilizarea prevederii în acest caz. Subsecretarul pentru dezvoltare economică, Michele Geraci, a intervenit imediat și a precizat că guvernul nu intenționează să folosească puterea de aur pentru a bloca vânzarea.
Se face observat Piaggio +4,2%. Equita a crescut la Hold din Reduce, reducând ținta la 1,90 euro de la 2,15 euro. Mediobanca a ridicat recomandarea Outperform de la Neutral, ținta urcând la 2,50 euro de la 2,19 euro.
