Unicredit închide trimestru cu rezultate mai bune decât se așteptau datorită creșterii comisioanelor, rezultatelor solide de tranzacționare și unui cost al riscului încă foarte scăzut, crescând în același timp previziunile. Dar pe masa riscului bancar se va mișca doar dacă este avantajos pentru instituție.
Primul trimestru al Unicredit
Trimestrul încheiat în martie a stabilit un nou record pentru Unicredit și a surprins încă o dată analiștii cu rezultate peste așteptări în toate domeniile financiare. THE'Venitul net a crescut cu 8,3%, ajungând la 2,8 miliarde, cu o câștig pe acțiune a crescut cu 18,2%, ajungând la 1,79 euro și dividend pe acțiune în creștere cu 46,3%, până la 0,89 euro. Rote s-a numărat printre cele mai bune din industrie, cu 22% sau 26% pe o perioadă de Raportul CeT1 de 13%, de asemenea, peste așteptări.
I venituri au crescut cu 2,8%, ajungând la 6,5 miliarde, impulsionate de comisioane o creștere de 8,2% până la 2,3 miliarde, ceea ce a compensat cu prisosință reducerea marja de dobanda la 3,5 miliarde (-2,9%). Veniturile din tranzacționare, în principal din activitatea clienților, au oferit un sprijin suplimentar. Raportul cost/venit este de 35,4%, în scădere cu aproape un punct procentual față de anul precedent, costurile continuând să scadă pe o bază comparabilă, pe măsură ce continuăm să investim și să creștem.
Cifrele par să mulțumească piața, cu titlul care a câștigat 4% la prânz la 55,92 euro.
Orcel: Vom efectua doar cele mai convenabile operațiuni pentru bancă
Jocul riscului bancar rămâne deschis, dar să fim cu ochii în patru, a declarat CEO-ul Unicredit. Andrew Orcel, când a comentat rezultatele. „Suntem poziționați pentru o serie de oportunități anorganice pe piețele noastre, dar le vom urmări doar pe cele care ne consolidează cazul de investiții independente, puternic și rezistent”, a spus el, confirmând astfel implicit operațiunile extraordinare pe cale de a fi demarate, și anume preluarea... Commerzbank și oops-ul pornit Banca Bpm, infirmând ipotezele care au circulat în ultimele zile despre un posibil pas înapoi al băncii. „Creșterea anorganică oferă oportunități interesante care ar trebui urmărite doar dacă consolidează argumentele excepționale de investiție independente ale UniCredit, în beneficiul tuturor părților interesate”, se arată în nota Piazza Gae Aulenti.
Numărul unu de la Unicredit a făcut referire și la un al treilea meci, cel de pe Leu, reiterând într-un interviu acordat Clasa Cnbc că participarea la Generali „pentru noi este financiară, vrem să facem un bine pentru societate și asta este ceea ce ne inspiră alegerile.”
Orcel despre Banco Bpm: „Așteptăm clarificări privind Golden Power”
Vorbind despre oferta privind Banco Bpm, Orcel a subliniat: „Nu suntem sub presiunea de a încheia fuziuni și achiziții, deoarece traiectoria noastră independentă este deja mult superioară” concurenților direcți. „Este treaba noastră să identificăm oportunități de M&A pe fiecare piață în care operăm. Știm care sunt acestea. De ce nu le închidem? Când este în interesul acționarilor, le vom închide, altfel nu. Nu avem nicio presiune asupra M&A. Sunt foarte răbdător și calm – a adăugat Orcel – iar consiliul de administrație este complet aliniat”.
În special, în timpul conferinței telefonice cu analiștii, managerul a menționat, printre altele, incertitudinile și schimbările din„Achiziționarea Sufletului” chiar de către Banco Bpm, ceea ce a dus la o „distrugere a valorii între 1 și 1,7 miliarde” și la „erodarea excesului de capital”, precum și la necesitatea constituirii unor provizioane de 800 de milioane „pentru a alinia calitatea activelor Banco Bpm cu ale noastre din Italia”: toți factorii care îl determină pe bancher să identifice în oferta de preluare a UniCredit „o primă între 40% și 50% față de situația anterioară ofertei”.
Pentru a complica și mai mult situația, decizie guvernamentală privind Golden Power. „Avem dreptul să avem timp să evaluăm. Există anumite elemente ale Puterii Aurii care, în opinia noastră, nu sunt clare și nedorite, încercăm să le clarificăm. Trebuie să le examinăm înainte de a lua o decizie finală. Dacă nu primim clarificări, va trebui să ne dăm propria interpretare. Când vom avea toate acestea, vom lua o decizie. Dar, deocamdată – a conchis el – nu avem nicio presiune. „Avem răbdare și vom aștepta”. Chestiunea a fost abordată astăzi și de Ue, purtătorul de cuvânt Olof Gill, răspunzând la o întrebare a jurnaliștilor, a declarat: În general, „cel restricții libertățile fundamentale sunt permise numai dacă este proporțional și pe baza unui interes public legitim și, mai presus de toate, în măsura în care nu încalcă legislația UE”. „Am solicitat Italiei informații suplimentare, prin intermediul procedurii EU Pilot.” Statele membre au responsabilitatea de a furniza aceste informații suplimentare. Și apoi trebuie să facem o evaluare pentru a vedea dacă legislația europeană a fost aplicată corect de către statele membre.”
În timpul conferinței telefonice, Orcel a făcut referire și la„Ieșirea din Rusia”, care este grevată de una dintre principalele condiții impuse de Executiv: Unicredit „continuă să implementeze o strategie clară și disciplinată” pentru ieșirea din Rusia, a explicat el. În prezentarea pentru analiști, banca din Piazza Gae Aulenti a confirmat o expunere transfrontalieră aproape redusă la zero în Rusia la sfârșitul lunii martie și o expunere pe piața retail redusă cu aproximativ 60%, fiind aproape de... ieșire ordonată până în prima jumătate a anului 2026.
Previziuni îmbunătățite și dividende mai mari
Unicredit a ridicat, de asemenea, previziunile pentru 2025 (cu o posibilă creștere):'Venitul net este estimat a fi mai mare de 9,3 miliarde, cu un RoTE mai mare de 17%. De asemenea, este planificată o distribuire a . dividendele mai mari decât cele din 2024 datorită creșterii mai mari a profitului net, explică o notă. Veniturile nete pentru 2025 sunt estimate la aproximativ 23,5 miliarde de euro, mai bune decât se anticipase inițial, datorită unui prim trimestru mai bun și unui cost al riscului mai mic. Unicredit își confirmă, de asemenea, ambițiile pentru un profit net de aproximativ 10 miliarde în 2027.
Este posibil să ne ridicăm și mai mult îndrumările. „Dacă nu am făcut-o deja, este din cauza volatilității și incertitudinii ridicate” prezente pe piață, a declarat CEO-ul UniCredit, Andrea Orcel, în timpul unei conferințe telefonice privind rezultatele primului trimestru. „Dacă unele dintre tendințele pe care le-am observat” în primul trimestru „se mențin, ne vom descurca mai bine” decât ne așteptam, a adăugat el.”
În ciuda climatului incert, investițiile pozitive și sigure
Orcel a sărbătorit datele de astăzi ca fiind „cele mai bune rezultate din istoria UniCredit și al șaptesprezecelea trimestru consecutiv de creștere profitabilă”, a spus el. Instituția a înregistrat, de asemenea, rezultate impresionante în primul trimestru, depășind așteptările pentru toți indicatorii financiari și consolidându-și avansul pozitiv față de competitorii săi.
Iar un „scenariu macroeconomic, care a devenit mai complex și incert” nu este un motiv de îngrijorare, deoarece chiar și în acest context „prezentăm un caz de investiții diferențiat pozitiv și rezistent, cu un grad ridicat de vizibilitate asupra profiturilor și distribuției, în beneficiul acționarilor noștri și pentru siguranța acestora”, subliniază Orcel. „Aceste premise ne dau încredere în creșterea profitului net și a previziunilor de distribuție pentru 2025 și ne conving de ambiția noastră pentru 2027. Ne angajăm să obținem performanțe sustenabile și de înaltă calitate și ne concentrăm pe sprijinirea clienților noștri și a comunităților noastre în special în aceste vremuri dificile”, a concluzionat CEO-ul.
