A sosit ziua mult așteptată. Astăzi, joi, 14.15 iunie, la ora 6 Banca Centrală Europeană va anunta tăiere de prim rang după trei ani de înăsprire monetară, rata depozitelor se așteaptă să scadă de la actualul 4% la 3,75%. Tunsoarea a fost de mult luată de la sine înțeles și atenția investitorilor se va concentra mai ales pe cuvintele președintelui Christine Lagarde, care în conferința de presă ar putea da unele indicații asupra următoarelor mișcări, despre care însă incertitudinea este foarte mare. BCE a spus deja că abordarea va depinde de date, dar ciocnirea dintre șoimi și porumbei pare destinată să reaprindă. Prețul piețelor monetare pentru anul acesta reduceri de aproximativ 65 de puncte de bază, cu două reduceri de un sfert de punct luate de la sine înțeles și șansele unei a treia mișcări văzute la aproximativ 50%. Evaluările Moody's în schimb, se așteaptă ca BCE să reducă ratele cheie cu aproximativ 100 de puncte de bază în 2024, ținând cont de perspectivele modeste de creștere economică. „Probabila reducere a ratei dobânzii de către BCE va sprijini creșterea creditelor băncilor din zona euro după luni de activitate slabă de creditare. Ratele mai scăzute vor oferi, de asemenea, ajutor debitorilor vulnerabili, reducând riscul de capital al băncilor”, spune Fabio Ianno, VP-Senior Credit Officer la Moody's Ratings.
Nici de subestimat date care vin din Statele Unite care ar putea să susțină sau, dimpotrivă, să prevină o posibilă reducere a ratei în septembrie. În așteptarea ședinței Fed de săptămâna viitoare, mâine va veni rândul statelor de plată non-agricole, dar astăzi accentul va fi pus pe noile cereri săptămânale de șomaj, care se preconizează că vor rămâne substanțial stabile la 220.000.
Italia: PIB +1% în 2024, inflație față de țintele BCE
Potrivit Istat PIB-ul Italiei va crește cu 1% în 2024 și 1,1% în 2025, susținută de cererea internă netă de stocuri și cererea externă netă (+0,7% pentru ambele). În 2025, creșterea economică ar fi condusă în principal de cererea internă (+0,9%).
Pentru investiție fixă brută se așteaptă o dinamică de decelerare în perioada de doi ani (+1,5% și, respectiv, +1,2% în 2024 și respectiv 2025, de la +4,7% în 2023), determinată de dispariția stimulentelor fiscale pentru construcții, care vor fi compensate atât din efectele implementarii masurilor prevazute de Pnrr si din reducerea dobanzilor. L'ocupație va crește în schimb cu +0,9% în 2024 și +1,0% în 2025) față de o șomaj în scădere la 7,1% anul acesta și 7,0% în 2025.
Există și vești bune cu privire la prețuri, Istat așteptând o revenire treptată spre ratele de inflația aproape de obiectivele BCE. Această dinamică va determina o decelerare puternică a deflatorului cheltuielilor familiilor rezidente pentru 2024 (+1,6% de la +5,2% în 2023) care va fi urmată de o creștere moderată în 2025 (+2,0%). Scenariul de prognoză rămâne caracterizat de persistența unei incertitudini ridicate în cadrul internațional, determinată de evoluția tensiunilor geopolitice, arată institutul național de statistică.
Rămânând pe date, datele despre date dezamăgește așteptările comenzi către industrie din Germania, a scăzut cu 0,2% în aprilie, reflectând dificultățile persistente ale sectorului industrial al locomotivelor din Europa.
Bursele europene cresc cu ochii pe Lagarde
În acest context, piețele bursiere europene sunt în creștere, conduse de stocuri de tehnologie (+1,8% pentru sector) care a atins maxime de aproape 24 de ani, în timp ce investitorii se pregătesc pentru decizia Băncii Centrale Europene a ratei.
Lo Stoxx 600 avansează cu 0,67% până la un maxim de trei săptămâni, cu Ftse Mib care câștigă 0,45% până la 34.664 de puncte. Performanță de copiere aproape carbon (+0,46%) a Madrid, în timp ce se descurcă și mai bine Frankfurt (+ 0,56%) e Amsterdam (+% 0,52). Paris crește cu 0,38%, în afara UE Londra este în creștere cu 0,32%.
Pe piața de valori, performanța gigantului german de software corporate este de remarcat sevă, câștigând 5,77% după ce analiștii au remarcat comentariile CEO-ului Christian Klein la conferința Sapphire, unde a oferit îndrumări încurajatoare pentru 2026 și 2027. De asemenea, semiconductorul olandez Asml extinde creșterile de ieri cu +2,2%.
În sectorul sănătății se remarcă Novo Nordisk (+3,25%) care a atins un nou record.
În Piazza Affari, ochii pe Iveco-Leonardo
În Piazza Affari, ochii investitorilor sunt concentrați Aeroportul Leonardo (-0,34% după atingerea unei creșteri de 1,5%) și mai ales în creștere Iveco (+5,34%). Compania de automobile nu a reușit să facă un preț de pornire după o indiscreție de la Curier potrivit căruia Leonardo ar fi contactat unele bănci de investiții internaționale, inclusiv UBS, pentru a studia achiziționarea de vehicule de apărare Iveco (IDV). Unele estimări stabilesc valoarea Idv la aproximativ 750 de milioane, dar analiștii văd o evaluare mai mare în lumina multiplilor altor companii din sector, adaugă ziarul. Potrivit Equita, pentru Iveco „în cazul unei vânzări, obstacolul în calea oricărei fuziuni și achiziții ar fi înlăturat, deoarece ieșirea din afacerea de apărare ar reduce riscul ca guvernul să-și exercite puterea de aur”. Pentru Leonardo „credem că este inevitabil să plătim o primă majoritară”, adaugă brokerul.
Pe scuturi (+2,71%) FinecoBank după datele colectării nete din mai de 945,6 milioane de euro, în timp ce buna dispoziție a Hi-tech se răspândește Stm (+1,45%). Băncile au crescut și în ziua BCE: Unicredit (+ 0,7%), Intesa Sanpaolo (+ 0,3%), mps (+ 0,7%)
În schimb, ele sunt plasate în partea de jos a FTSE Mesaj italiană (-1.47%), nexi (-1,27%), Mediobanca (%-1,08).
În afara Ftse Mib, Fincantieri crește cu 2% în urma unor declarații ale CEO-ului Folgiero către presă.
Petrolul încearcă să revină
Încercați să reveniți petrolio datorită așteptărilor tot mai mari de reducere a ratei dobânzii de către Rezerva Federală în septembrie, dar câștigurile sunt limitate de un plan OPEC+ de a crește oferta și de creșterea stocurilor din SUA. La mijlocul zilei, Brentul a crescut cu 0,36% la 78,69 dolari barilul, WTI a avansat cu 0,47% până la 74,4 dolari. The gaz TTF rămâne slab după scăderea din ziua precedentă, care a dus-o la cea mai scăzută dintre ultimele 10 sesiuni.
asupra valuteiEuro se mișcă stabil la 1,088 USD.
Spreadurile sunt ușor în scădere în ziua BCE
Trecând la obligațiunile de stat, I răspândire între BTP și Bund a scăzut ușor la 129 de puncte de bază în ziua reducerii ratei dobânzii de către BCE. Dimpotrivă, tendința este ușor în creștere randamentul BTP pe zece ani benchmark, care se situează peste 3,80%, precum și cel al Bund-ului, care depășește 2,5%.
