De la începutul lunii iulie, principalele burse mondiale au fost în teritoriu pozitiv, impulsionate de Wall Street (+5,2% Dow Jones). Nici listele europene nu merg rău (+2,6% pentru Eurostoxx 50), susținute de declinul euro față de dolar. Dar în tabloul general se remarcă câteva excepții: China (-6,8%), lovită de altfel de devalorizarea yuanului, un credit ipotecar greoi pentru un sistem puternic îndatorat în dolari. Marea Britanie (doar +0,35% în perioada) se confruntă cu fuga de finanțare din City, denunțată de Philip Hammond care acuză Franța de jaf. Și Italia (-0,21%), care îngrijorează piețele care iau în considerare riscul unei crize a datoriilor care a provocat deja mari pagube sistemului de creditare. În ciuda operațiunilor de răscumpărare efectuate de Trezorerie pe scadențe mai scurte, titlurile italiene pe termen scurt rămân sub tensiune.
ÎNTINDERE PE TEHERAN, Türkiye PE FRÂNI
Trei necunoscute care deocamdată nu sunt suficiente pentru a opri marșul Taurului, capabil să reziste chiar și tensiunilor datorate începerii sancțiunilor împotriva Iranului și crizei dintre Washington și Turcia care a devastat lira turcească (-1,9%, sau - 26% de la începutul anului). Într-adevăr, ziua financiară se deschide cu urări de bine.
PROFIT PENTRU MUSTIER'S BANK
O suflare de optimism ar putea veni din teleconferința Unicredit. Datele pentru trimestrul, publicate înainte de deschiderea Piazza Affari, depășesc estimările: profit net la 1,02 miliarde de euro, așteptat 0,93 miliarde de euro. Venituri de 4,95 miliarde euro, 4,92 miliarde estimate. Capitaluri proprii de nivel 1 la 12,5%.
În China, piețele reacționează la măsurile decise de guvern pentru a apăra yuanul. Indicele CSI 300 al burselor din Shanghai și Shenzhen a câștigat 1,5% în această dimineață. Hong Kong urcă cu 0,9%. Crucea dolar-yuan este la 6,85, de la 6,83 ieri.
SOFTBANK, SAIPEM SUPERSTAR FLY TOKYO
Recuperarea infectează celelalte liste de prețuri din regiune. Kospi coreean urcă cu 0,2%, Tokyo +0,7%. Fly Softbank (+6%) după rezultate (+49% profit).
Dolarul este încă puternic. Euro s-a tranzacționat în această dimineață la 1,154.
Petrolul Brent la 74 de dolari pe baril, în creștere cu 0,4%. Stocurile de țiței din SUA ar fi trebuit să scadă cu 3 milioane de barili, anticipează Bloomberg: datele vor fi publicate mâine.
În Piazza Affari, strălucește Saipem (+3%), cel mai bun stoc de pe listă după un interviu al CEO-ului Stefano Cao despre planurile de viitor ale companiei, care a ieșit din urgență. Eni +0,5%.
Între timp, cursa Nasdaq-ului continuă (+0,61%), până la a cincea creștere consecutivă. Dow Jones +01,6%, S&P +0,35%.
BUFFETT ȘI ZUCKERBERG PE SCUTURILE
Berkshire Hathaway în formă excelentă (+2,3%): conglomeratul lui Warren Buffett a crescut profiturile cu 67% datorită reducerilor de taxe și a boom-ului Apple.
Fly Facebook (+4,4%): Wall Street Journal dezvăluie că compania a cerut marilor bănci să partajeze unele date financiare ale clienților pentru a lansa noi servicii Fintech.
DOLARUL Zdrobește Sterlinul
Început de săptămână incert pentru bursele europene. Datorită atmosferei festive și temerilor legate de o escaladare a războiului comercial dintre Statele Unite și China, investitorii au preferat să mențină o atitudine precaută. Iminenta intrare în vigoare a sancțiunilor SUA asupra Iranului a dat însă aripi prețului petrolului, susținând întregul sector energetic continental (+0,5% sub-indicele sectorului). Dar cel mai semnificativ element al zilei se referă la cursul de schimb: crucea euro-dolar, la 1,156, este aproape de minimele din ultimii doi ani.
Moneda americană a strâns și lira sterlină, la 0,772, un maxim din zece luni. Mai presus de toate, riscul ca Brexitul să se desfășoare într-un mod complet dezordonat cântărește foarte mult, așa cum a subliniat însăși Banca Angliei. Riscul unui divorț fără un acord-cadru comun cu Uniunea Europeană amenință soarta executivului Theresei May este în serios pericol de a imploda mai ales după decizia ministrului pentru Brexit, David Davis, de a demisiona. O liră valorează 0,8930 euro, cel mai scăzut nivel din septembrie anul trecut.
Bursa din Milano este aproape neregulată: -0,03%, la 21.580,18.
Închidere pentru Frankfurt (-0,15%) și Madrid (-0,26%). Paris (-0,03%) și Londra (+0,07%) se opresc nu departe de paritate.
BTP-UL SE RISALĂ, COMOARE ÎN CÂMP PE CCT
Recuperare modestă pentru secundarul BTP, care deschide săptămâna reușind să se îndepărteze de recordurile negative din ultimele zile chiar dacă un climat de aversiune la risc domină în continuare piața. Randamentul benchmark-ului italian sa închis la 2,9%, sub pragul psihologic de 3%.
După creșterea de vinerea trecută la 270 de puncte de bază, un record de la începutul lunii iunie, diferența dintre ratele pe zece ani italiene și germane a revenit la 251 de cenți.
Recuperarea părții scurte a curbei este evidentă atât în valori absolute, cât și în comparație cu omologul german. Vineri seară, cu piața închisă, Trezoreria a anunțat o răscumpărare pe capătul scurt al curbei: 950 de milioane de euro pe scadențe 2019, 2020 și 2022 subscrise prin operatori de specialitate.
Este a treia oară de la sfârșitul lunii mai când ministerul intervine pe piață prin specialiști pentru a răscumpăra titluri pe termen scurt, cele mai sensibile la temerile legate de stabilitatea finanțelor publice.
Însumând cele trei tranzacții, ajungem la un total de 2,15 miliarde de hârtie răscumpărată pe piața secundară prin decizie a Ministerului Economiei.
Operațiunea vizează mai ales CCT-urile, instrumente foarte populare în rândul celor care vizează o slăbire a guvernelor italiene.
Astăzi, JP Morgan și-a restructurat strategia de investiții în obligațiunile de la periferia europeană, sfătuind să închidă poziții pe obligațiunile grecești.
Randamentul german pe 0,39 ani a scăzut la 0,41%, de la XNUMX% vineri.
BULETINUL BCE: ITALIA ȘI CIPRU, DEZECHILIE EXCESIVE
Potrivit viceprim-ministrului și șefului Muncii și Dezvoltarii Luigi Di Maio, Italia va respecta constrângerile bugetare europene, tot pentru a liniști piețele, doar dacă acestea sunt compatibile cu reformele promise cetățenilor.
Italia și Cipru sunt singurele două țări care se încadrează în categoria dezechilibrelor macroeconomice excesive, câștigând astfel medalia de observatori speciali. Acest lucru a fost relevat de un capitol al buletinului economic care va fi publicat joi de BCE și pe care banca centrală l-a anticipat ieri.
BPM LAND SLIDE, MEDIOBANCA BAD
Dintre bănci, sesiune neagră pentru Banco Bpm care cedează cu circa 6%, peste minimele sesiunii, după semestrul dezamăgitor și temerile pieței asupra impactului negativ al lărgirii spread-ului de capital.
Mediobanca este, de asemenea, proastă (-1,65%) după negarea lui Elliott de a avea un pachet de 1% în capitalul băncii. Ubi pozitiv (+1,7%) datorită rezultatelor bune și perspectivelor de reducere a creditelor neperformante.
Dintre instituțiile mai mici, oscilații anormale pentru Carige + 9,2%, în centrul manevrelor în vederea ședinței din 20 septembrie care va trebui să se exprime cu privire la revocarea CA.
ÎNVIEREA TOD'S, CONFIRMARE PENTRU INTERPUMP
Printre notele pozitive se remarcă ascensiunea Tod's (+17,4%) după rezultatele semestrului și promovarea diverșilor brokeri: Société Générale și Kepler Cheuvreux și-au ridicat ratingul pentru a deține, Bryan Garnier este neutru.
Rezultatele au afectat și Interpump, care a sărit cu peste 4%: Kepler Cheuvreux și Equita Sim au confirmat recomandarea de cumpărare.
Dintre acțiunile minore, M&C financiar a fost grea, prăbușindu-se cu 30% după anunțul vânzării subsidiarei Treofan Holdings care va determina compania să înregistreze o pierdere de capital.
La debutul său la Bursă, segmentul Star Guala Closures marchează o creștere de 1,24%.
