Costurile scăzute nu trebuie confundate cu opțiuni de investiții adecvate. Reducerea cheltuielilor este cu siguranță importantă pentru a crește șansele de a obține profituri mai bune, iar decizia Fidelity de a oferi două fonduri indexate fără comisioane în Statele Unite marchează un moment decisiv pentru industria managementului activelor. In orice caz, low cost nu este sinonim cu fără risc: se aplică întotdeauna zicala că „nu există prânzuri gratuite”. Iată trei reguli simple pentru o abordare pragmatică a construcției portofoliului.
Să nu pierdem din vedere obiectivele
Lăsând deoparte entuziasmul și zgomotul recentului anunț al Fidelity, investitorul, care se confruntă zilnic cu sarcina grea de a-și construi și gestiona propriul portofoliu, nu trebuie să piardă din vedere propriile obiective, acelea pentru care economisește mai degrabă decât cheltuiește tot ceea ce are. câștigă. Cumpărarea unei case, a-ți face copiii să învețe, a asigura o viață demnă după pensionare sunt câteva dintre obiectivele pe care le poți oferi. Menținerea costurilor la un nivel scăzut este o modalitate de a le atinge, nu un obiectiv de sine stătător.
Să ne uităm în interiorul instrumentului financiar
„Dacă ne propunem să construim un portofoliu holistic”, spun Matthias Palowski și Emma Morgan, Manager de portofoliu di Managementul investițiilor Morningstar (MIM), „cu siguranță trebuie să fim atenți la comisioane, dar acest factor nu ar trebui să fie singurul factor care domină deciziile de investiții”. De exemplu, este necesar să cunoaștem instrumentul financiar pe care ne propunem să îl cumpărăm, chiar dacă are costuri foarte mici. De exemplu, a Fond tranzacționat la bursă Europe large cap equity (ETF) poate urmări indicele MSCI Europe, Stoxx Europe 50 sau Stoxx Europe 600. Acești indicatori de referință au caracteristici diferite în ceea ce privește numărul de acțiuni, capitalizarea companiilor, ponderile diferitelor sectoare și țări.
„Este, de asemenea, important să luăm în considerare beneficiile efectului compunerea”, explică managerii MIM. De exemplu, beneficiile unei opțiuni low-cost sunt uriașe atunci când se compară un fond fără comisioane cu unul care percepe 1% sau mai mult, dar sunt minime dacă diferențele de preț sunt mici.
Nimeni nu ne oferă prânzul gratuit
În fine, nu trebuie să uităm că nu există „prânzuri gratuite” și nu ni se dă nimic, cu atât mai puțin finanțare. Decizia de a reduce sau zero comisioane poate fi o strategie de atragere a clienților și apoi de a propune chiar și cele mai scumpe soluții. Adesea, administratorii de fonduri indexate își pot permite o astfel de mișcare, deoarece continuă să câștige bani din creditarea de acțiuni, o practică care poate deveni riscantă în perioadele de stres pe piață.
„Cursa până jos”, așadar, este binevenită, dar este bine să nu fii orbiți. „Cu cât se reduc mai multe comisioane, cu atât va fi mai ușor – toate celelalte lucruri fiind egale – să-și atingă obiectivele financiare”, conchide MIM. „Dar trebuie să fim conștienți de provocările pe care această tendință le prezintă pentru construcția portofoliului și să fim echipați pentru a le face față.”
SURSA: morningstar.it
