Piețele, după cum știm, sunt alergice la incertitudine. Și ce este mai volatil pe piețele internaționale în aceste zile decât dolarul și activele aferente? Provocarea comercială a lui Donald Trump anunțată, implementată și apoi amânată parțial a zdruncinat încrederea în Statele Unite, iar investitorii iau căi diferite, refugiindu-se innanzitutto în aur, care a înregistrat record după record în creștere peste 1300 de dolari uncia, dar și îneuro care a crescut peste 1,13 USD. Și apoi există franc elvetian, de asemenea la maxime istorice față de dolar, și băncile elvețiene și Elveția însăși, văzute ca un refugiu împotriva deciziilor nesăbuite ale lui Trump.
Așadar, în timp ce The Donald ar dori ca companiile globale să împacheteze și să înceapă producția în Statele Unite, o investigație recentă realizată de Timpul financiar a constatat că în schimb un număr bun de americani superbogați par să facă exact invers: fugi din Statele Unite și se uită la Elveția ca refugiu anti-Trump. Așadar, cu ocazia unei călătorii la schi în luxoasele Saint Moritz, Gstaat sau Verbier, multimiliardarii americani fac o oprire la malurile Genevei sau Zurich pentru a discuta cu directorii lor ce se poate face în acest moment atât de nesigur din cauza administrației Trump: pe scurt, să studieze un plan strategic de urgență.
Potrivit rapoartelor de la Financial Times, bancherii privați, birourile de familie și grupurile de gestionare a averii au raportat că au înregistrat a creștere puternică a clienților care doresc să deschidă conturi bancare și investiție cu sediul în țara elvețiană, mai ales dacă respectă reglementările fiscale din SUA.
Josh Matthews, co-fondator al Maseco, care oferă servicii de gestionare a averii americanilor din străinătate, a declarat pentru FT că ultima dată când văzuse acest gen de interes A fost în timpul crizei financiare din 2008, când falimentul băncilor americane s-a temut după prăbușirea Lehman Brothers. Acum, a adăugat el, același lucru se întâmplă din cauza „incertitudinii generate de președinția lui Trump”. Chiar și banca privată de la Geneva Pictet a confirmat că a înregistrat o „creștere semnificativă” a cererii din partea clienților noi și existenți din SUA la filiala sa Pictet North America Advisors. Astfel, cei superbogați preferă să aducă măcar o parte din bogăția lor în fortăreața elvețiană, un refugiu tradițional în vremuri de instabilitate. Din 2008, autoritățile americane au luat măsuri împotriva zeci de bănci elvețiene pentru că i-au ajutat pe americani să evite plata taxelor prin exploatarea regulilor țării privind secretul bancar, dar în 2013, băncile elvețiene au respectat regulile fiscale ale SUA, sporind transparența și împărtășind informații despre deținătorii de conturi din SUA pentru a evita sancțiunile legale. Acest lucru le-a făcut să fie din nou „atrăgătoare” pentru americanii bogați.
Astăzi, americanii nu pot deschide pur și simplu un cont bancar în Elveția, tocmai din cauza unor reglementări precum Foreign Account Tax Compliance Act (Fatca), care impune băncilor străine să raporteze deținătorii de conturi din SUA la Internal Revenue Service. Dar dacă un administrator de avere sau de active elvețian este înregistrat la SEC în Statele Unite, acesta poate ajuta clienții să deschidă conturi și să își gestioneze banii. Pictet este unul dintre cei mai mari operatori elvețieni cu o divizie înregistrată la SEC. Mulți clienți, explică bancherii, caută diversificați-vă investițiile, îndepărtându-se de dolarul american, deschizând conturi în Elveția.
Francul elvețian a urcat la maximele istorice față de dolar
După ce a dat semne de revenire la începutul săptămânii, dolarul a început să scadă înapoi spre minimele din săptămâna precedentă. Billul verde a scăzut miercuri cu 1,2% față de franc, scăzând la 0,8137 franci. Francul a câștigat teren printre monedele G10, în timp ce euro a cunoscut o creștere de 5% de când au fost anunțate tarifele. La urma urmei, Elveția se bucură de câteva caracteristici pe care investitorii le plac de obicei: datoria publică scăzută, inflație scăzută, sector imobiliar stabil.
Unde caută bogații case în Elveția?
Odată ce sărbătorile au trecut și un cont bancar este deschis, ideea de a transfera și reședință nu e atât de departe. Iar superbogații au format deja clanuri în multe orașe elvețiene. Dar nu în cele mai cunoscute, ci în orașe cu nume nu tocmai cunoscute de toată lumea, dar care au marele avantaj de a oferi scutiri fiscale: în Elveția există un decalaj geografic puternic când vine vorba de impozitul pe venit, cu cea mai mică povară fiscală în cantoanele din centrul Elveției. Potrivit cotidianului elvețian Neue Zürcher Zeitung (NZZ pentru prieteni), doar în orașul Zug locuiesc 376 de milionari. În municipalitățile învecinate Baar, Walchwil și Cham mai sunt aproximativ 190. Dar mai sunt micile municipalități Freienbach, Wollerau și Feusisberg, cunoscute drept paradisuri fiscale, care găzduiesc 225, 216 și, respectiv, 120 de milionari.
Tarifele farmaceutice ale lui Trump atârnă peste bursa elvețiană
Investiție în Elveția nu se raspandeste la bursa, mai ales din cauza incertitudinii persistente cauzate de sabia lui Damocles a tarifelor promise de Trump pe droguri: companii farmaceutice, care au un notabil greutate pe lista de prețuri elvețiană, ar putea vedea schimbări semnificative. Indicele pieței elvețiene (SMI) include mai multe companii farmaceutice cu ponderi semnificative: Roche care a pierdut cu 15%, Novartis, pentru 14,86%, lonza pentru 3,18% și Alcon pentru 3,1%. Împreună ajung la 36% din prețul de listă. Trump a ridicat deja posibilitatea rate la „25% sau mai mare”.
Cu toate acestea, marile grupuri farmaceutice evaluează planuri diferite pentru a putea face față acestei eventualități. Novartis a anunțat deja investiții de 23 de miliarde de dolari pentru a construi și extinde 10 fabrici în Statele Unite în următorii cinci ani. Concurentul farmaceutic Roche va investi alte 10 miliarde în SUA. Dar asta abordare pro-SUA din partea companiilor elvețiene pot fi văzute și în alți giganți precum Nestlé, Rolex, Abb, Bühler, Stadler. Acesta din urmă, de exemplu, a spus deja că va merge să producă trenuri în SUA. În total, Camera de Comerț Elvețiano-Americană estimează că cifra va depăși cu ușurință o sută de miliarde, aproape atingând 150: „Sunt investiții pe care oricum le-am fi făcut în cea mai mare parte”, a spus el. Misiunea elvețiană în State include, de asemenea, educație și formare profesională pentru noii lor angajați americani. Este exact ceea ce își doresc susținătorii reindustrializării trumpiene.
