2019 nu a fost doar un an record pentru bursa. Anul trecut ETF-urile europene au înregistrat intrări de peste 100 de miliarde de euro (100,8 mai exact), o cifră care a adus activele totale la 234 de miliarde de la 152 în 2018 (+40%). Ea dezvăluie Money Monitor 2019 de Lyxor ETF Research, care analizează fluxurile către 47 de fonduri și ETF-uri active, oferind o imagine de ansamblu asupraindustria managementului activelor.
Creșterea bruscă a fluxurilor către ETF-uri, potrivit experților Lyxor, se datorează în principalaccelerarea creșterii în Europa înregistrate în ultimii 5 ani față de o piață mai matură din SUA (+20%, față de 19% în Statele Unite).
ETF-urile dețin acum 7% din activele totale ale fondurilor europene (+1% față de 2018) și sunt împărțite astfel: 69% ETF-uri de acțiuni, 27% obligațiuni, 3% ETF-uri de mărfuri (restul este distribuit între celelalte clase de active).
În 2019 fluxurile au fost direcționate în principal către clasa de active de obligațiuni, cu intrări de 54 de miliarde. „Investitorii europeni au căutat mai ales oportunități de randament mai ridicat (Obligațiuni corporative, Obligațiuni de stat SUA, Piețe emergente, Randament ridicat) și diversificarea geografică au jucat un rol cheie, în special în afara Europei. În timp ce pe de o parte creșterea ETF-urilor de obligațiuni a durat ani de zile, pe de altă parte tendința observată în ultimii 5 ani pare solidă și rezistentă, cu o afluxuri anuale în medie de 26 de miliarde de euroi”, se arată în raport.
Cu privire la clasa de active de capitaluri proprii studiul, pe de altă parte, evidențiază contraste mai mari, în principal din cauza incertitudinii economice care decurge din Brexit. Cu toate acestea, diminuarea tensiunilor comerciale dintre Statele Unite și China a contribuit la ridicarea moralului investitorilor, care în trimestrul al doilea din 2019 au atras fluxuri de 46 de miliarde de euro la ETF-uri de acțiuni, în timp ce fondurile de acțiuni active au înregistrat ieșiri de 43 de miliarde EUR. Un prim exemplu al acestei tendințe sunt acțiunile din Marea Britanie, care au înregistrat fluxuri puternice în ETF-urile de acțiuni în ultima parte a anului 2019, în valoare totală de 7,1 miliarde EUR. Cu toate acestea, acest lucru nu s-a întâmplat pentru fondurile active.
Acordați atenție și investițiilor durabile. Potrivit cercetării, de fapt, „evoluția contextului de reglementare și nevoia tot mai mare de instrumente de investiții durabile de către toate categoriile de investitori au alimentat fluxuri de capital foarte substanțiale către Segmentul ESG (mediu, social și guvernanță, ed.), care anul trecut a înregistrat o cifră record de 16,5 miliarde de euro de intrări, aducând activele totale gestionate la 30,5 miliarde de euro”. De asemenea, ETF-urile Smart Beta au avut rezultate bune, pe care le-au înregistrat în 2019 9,4 miliarde de euro de intrări.
Vincent Denoiseux, șeful departamentului de cercetare și soluții ETF la Lyxor, comentează: „Cota de piață a ETF-urilor a crescut constant în ultimele două decenii, reflectând utilizarea în creștere a acestor instrumente de către investitorii europeni. Prin această publicație reînnoită, care include acum fluxuri către fonduri active, Lyxor intenționează să ofere investitorilor o imagine și mai detaliată a tendințelor industriei de gestionare a activelor și a tendinței fluxurilor dintre managementul activ și pasiv”.
