Bursele asiatice avansează, remorcate de taurul care vine din SUA. Bursa de la Tokyo funcționează, sau mai bine zis galopează: +4,1%. Ceea ce a făcut posibil raliul, pe lângă veștile bune din SUA, sunt măsurile luate de banca centrală pentru relansarea încetinirii Abenomics, după cum confirmă ultimele, dezamăgitoare, date privind inflația (în scădere la 1%, departe de 2% tinta) si pe consum. Banca Japoniei a ridicat suma QE japoneza la 80 de trilioane, în timp ce GPIF, cel mai mare fond de pensii din lume, a majorat procentul activelor care urmează să fie investite în acțiuni de la 12 la 25%. Hong Kong este, de asemenea, în creștere (+0,9%). Dolarul avansează: crucea cu euro coboară la 1,2598, cea cu yenul la 110,1.
Locomotiva americană a repornit: creșterea PIB-ului în trimestrul III (+3,5% anual) a fost mai mare decât se aștepta, justificând nota de optimism pe piața muncii prezentă în comunicatul emis de Fed miercuri seara, în ziua de închiderea QE-ului american. Indicele Dow Jones a crescut cu 1,3%, S&P 500 cu 0,62% și Nasdaq cu 0,37%. Unele recorduri trimestriale au împins listele de prețuri: Visa +10,2% și Mastercard +9,4%.
Creșterea neașteptată a PIB-ului din Statele Unite în trimestrul al treilea a făcut posibilă creșterea piețelor bursiere europene după un început dificil. Scăderea inflației germane nu a afectat însă Frankfurt, care a crescut cu 0,35%. Parisul avansează cu 0,74%, Madrid cu 0,16%, Londra pierde cu 0,15%. Atenția investitorilor se concentrează astăzi asupra inflației din zona euro: analiștii JP Morgan și-au revizuit așteptările în scădere de la +0,4% anual la +0,3%. Bursa de Valori din Milano a încheiat o sesiune de fluctuații foarte mari, ușor mai ridicate. Indicele Ftse Mib a crescut cu 0,2% la 19.194 de puncte, atingând un minim al zilei la 18.701 puncte (-2,3%).
ENRIA (EBA) BATĂ BĂNCILE. DAR NU ESTE UN KO
Sesiunea a fost marcată de efectul Enria. Ieri dimineață, președintele EBA a susținut că băncile europene, chiar și cele care au trecut cu brio la testele de stres (desfășurate chiar de EBA) nu ar trebui să fie prea calme. În urma acestei alarme „rece”, vânzările din sector au plouat cu puternice repercusiuni asupra prețurilor, care au revenit apoi după-amiaza după deschiderea Burselor din SUA.
În final, Unicredit închide la -0,3%. Intesa +0,1% (scăzuse la -3,9%), Ubi Banca -0,6%. Banca Popolare dell'Emilia Romagna -1,6%, Banca Popolare di Milano -1,5%, Banco Popolare -2,2% rămân pe teren negativ, pierzând mai mult de 5%. Și mai dramatică a fost ziua băncilor „respinse”, în căutarea unor soluții de prezentat BCE. Între timp, MontePaschi a închis la -7% (ajunsese la -17%). Banca tranzacționează la mai puțin de jumătate din valoarea pe care o avea la începutul lunii iunie, când a încasat 5 miliarde de fonduri proaspete.
Accelerează dezvoltarea planului care ar trebui să fie aprobat de consiliul de administrație al lui Montepaschi în prima săptămână a lunii noiembrie pentru a ajunge pe masa BCE până la jumătatea lunii noiembrie. Se va solicita o prelungire cu un an a rambursării obligațiunilor Monti, cu noi vânzări avute în vedere și noi prevederi identificate pentru bugetul 2014. Însă cuvintele președintelui Alessandro Profumo cântăresc foarte mult: bancă”.
Banca Carige închide și mai jos (-11%). Capitalizarea bursieră a fost redusă la doar 690 de milioane de euro, iar de la începutul anului stocul a mărit pierderea la -62%. Între timp, Banca Akros a decis să suspende recomandarea privind acțiunile. La începutul lunii octombrie a fost Hold cu un preț țintă de 0,15 EUR. Banca, care trebuie să strângă 814 milioane pentru a îndeplini standardele BCE, a încheiat un acord cu Apollo Management pentru vânzarea a 100% din Carige Assicurazioni și Carige Vita Nuova pentru o valoare totală de 310 milioane de euro. Impactul pozitiv asupra Core Equity Tier 1 este de 94 de puncte.
Licitațiile Trezoreriei de la sfârșitul lunii se închid bine, dar nu foarte bine. Ieri au fost plasate titluri de valoare în valoare de 7,205 miliarde de euro față de o ofertă totală de 7,25 miliarde de euro. Pentru BTP pe 5 ani s-a înregistrat o creștere a ratei la 1,23%, cea mai mare din iunie, de la 1,06% în septembrie. Pentru termenul de zece ani, cota la 2,44% din 2,45% din ultimul plasament. Diferența dintre Btp și Bund sa închis la 164 de puncte de bază, randamentul pieței pe zece ani a scăzut la 2,48%.
Între timp, BCE a anunțat începerea achiziției de titluri garantate cu active, împrumuturile securitizate ale băncilor, începând din noiembrie. Echipa aleasă să asiste Eurotower în tranzacție include Deutsche Bank. Ing,, State Street și Amundi pentru a vă ajuta cu operațiunea. Acțiunea se înscrie în măsurile de stimulare planificate pentru a contracara riscul de deflație și se adaugă programului de cumpărare de obligațiuni garantate, deja lansat în această lună. Potrivit unui sondaj Reuters, achizițiile de ABS ar putea ajunge la 250 de miliarde, în timp ce cererile de împrumuturi Tltro ale băncilor ar putea crește la 175 de miliarde în decembrie (față de 82,3 miliarde în septembrie).
EXOR SE RIDĂ PE EFECTUL FERRARI. ȚINTA FCA SE RĂȘTEște
Pe lista milaneză, Exor, compania financiară a familiei Agnelli este în creștere cu 5% în urma anunțului reorganizării activităților subsidiarei Fiat Chrysler Automobiles (-0,3%). Pentru agenția de rating Fitch, deciziile luate de consiliu reprezintă o evoluție pozitivă pentru profilul de îndatorare al grupului, totuși ratingurile sunt încă condiționate de așteptările unui flux de numerar liber negativ până în 2016. Între timp, mulți brokeri s-au adaptat la prețul țintă ridicat. . Printre acestea, Equita la 10,50 euro de la 9,20 euro, confirmând recomandarea Buy și mărind ponderea acțiunilor în portofoliul principal cu 50 de puncte de bază. SocGen a ridicat, de asemenea, ratingul la Hold da Sell, în timp ce ținta a fost ridicată la 8,60 euro față de cei 5,5 euro anteriori.
Pirelli +1,2%. CNH IndustryL -0,4%. Compania de camioane, buldozere și tractoare a dat publicității în această după-amiază datele trimestriale și a confirmat țintele pentru 2014. Imediat după anunțarea rezultatelor și confirmarea țintelor pentru 2014, aceasta crescuse cu aproape 5% cu un maxim de 6,73 euro.
TAXA MAI Ușoară ÎMPINGE ENI
Eni +1,5% a prezentat conturile mai bine decât se aștepta. Majorul petrolier a încheiat trimestrul al treilea cu un profit net ajustat (excluzând elementele extraordinare) de 1,17 miliarde de euro, o ușoară creștere față de cel înregistrat în 2013 datorită impozitelor mai mici din perioada respectivă. Anunțul unei descoperiri offshore în Congo a contribuit, de asemenea, la creștere.
Saipem-1,9%. Eni și-a confirmat intenția de a vinde, dar nu a oferit detalii. Banca Imi care a redus recomandarea de acțiuni de la add la hold și prețul țintă de la 19,6 la 14,3 euro și Bernstein de la 14 la 10 euro, lăsând recomandarea la subperformanță.
LUXOTTICA OK, CARRARO SI IMPREGILO SUB FOC
Luxottica a evoluat bine (+2,6%). Liderul mondial al ochelarii a încheiat trimestrul al treilea din 2014 cu o creștere a veniturilor la cursurile de schimb curente de 5,5%, până la 1,88 miliarde de euro. Pe de altă parte, trebuie remarcat zgomotul lui Carraro (-8,73% la 1,767 euro). Banca Imi noteaza ca, pe baza incetinirii comenzilor din trimestrul III, compania din Padova a anuntat ca si trimestrul IV ar putea inregistra o pierdere. În sfârșit, vânzările la Salini Impregilo au continuat (-3,93%), declanșate de îngrijorările cu privire la rezultatele din trimestrul III și de încetinirea reducerii datoriilor, în ciuda faptului că compania a confirmat estimările din planul de afaceri.
