noi primim e publicăm următoarele comunicat imprima răspândit de Partenerii Renașterii.
Odată cu achiziționarea majorității acțiunilor de la Neuberger Berman, echipa de management senior a Renaissance Partners și Aurora Growth Capital devine independentă. Noul proiect, prezentat astăzi la Milano de fondatorul și partenerul manager Fabio Canè în cadrul primei Zile Anuale a Presei, vede Renaissance Partners (fosta NB Renaissance) și Aurora Growth Capital (fosta NB Aurora) împreună în cea mai relevantă platformă de investiții de capital privat din Italia. Neuberger Berman rămâne un partener minoritar cu 10% și continuă să contribuie la proiect, în special la internaționalizarea companiilor din portofoliu.
Din capitalul atras în prezent, de 3,3 miliarde de euro, a declarat Canè, obiectivul platformei este de a ajunge la 2026 miliarde până la sfârșitul anului 5,5. Privind în perspectivă, se studiază finalizarea strategiei de investiții în alte domenii, cum ar fi creditul privat. „Dorim să ne prezentăm - a declarat Fabio Canè - ca cel mai important operator italian în investiții pe piețele private. În Italia nu există astăzi o platformă de investiții alternativă care să deservească țara. Sunt convins că agregarea unor echipe excelente în diferite domenii de investiții determină sinergii de costuri, exploatarea oportunităților de investiții combinate și facilitează relația cu investitorii prin oferirea unor oportunități de investiții mai complementare”.
Cifrele cheie de la care pornește noua platformă sunt: 3,3 miliarde de euro capital atras; 43 de profesioniști cu o experiență consolidată pe piață („Suntem de departe cea mai mare echipă de private equity dedicată Italiei”, a subliniat Canè); 67 de investiții (23 în prezent în portofoliu, 44 finalizate) și 130 de add-on-uri (achiziții realizate de companii din portofoliul Renaissance și Aurora); peste 6 miliarde de euro venituri agregate ale companiilor investite; 26 de mii de angajați (4.500 de noi locuri de muncă create în ultimii trei ani).
Renaissance și Aurora au obiective de investiții adiacente și complementare: Renaissance, cu o investiție în prezent de 2,8 miliarde de euro atrase, 33 de profesioniști, se concentrează pe investiții majoritare, de la 100 la 400 de milioane de euro pentru fiecare investiție individuală; Aurora, cu aproximativ 500 de milioane de euro în active administrate, 10 profesioniști, se concentrează în schimb pe investiții în parteneriat cu antreprenori și echipe de management, atât majoritare, cât și minoritare calificate, de la 30 la 50 de milioane de euro. Noua structură a permis, de asemenea, comunizarea tuturor serviciilor (aspecte juridice, de conformitate și de reglementare).
„Pentru investitori – a susținut Fabio Canè – Italia reprezintă o oportunitate unică: a doua economie manufacturieră din Europa, a șasea economie exportatoare din lume, poziție de lider în mai multe nișe globale, companii cu valoare adăugată ridicată și producție cu specializare ridicată. Companiile italiene au o nevoie puternică de schimbare generațională și de managerializare: din cele aproximativ 8 mii de companii italiene de dimensiuni medii prezente pe piață, o treime se vor confrunta cu probleme de succesiune în următorii ani”.
Renaștere
Strategia de investiții a Renaissance se concentrează pe companii lider în nișe globale sau campioni locali în sectoare caracterizate de mega-tendințe pozitive: digitalizare, sănătatea și bunăstarea unei populații îmbătrânite, cu accent pe boli cronice și rare, economie circulară și sustenabilitate de mediu, precum și pe companii de nișă care sunt critice în lanțul valoric al industriei lor. Companiile în care investește Renaissance au afaceri care nu sunt direct corelate cu tendința consumului în economia italiană, toate fiind B2B, cu peste 60% din cifra de afaceri generată de exporturi către alte piețe. Un alt element care caracterizează strategia de investiții a Renaissance este consolidarea sectoarelor în care investește, care sunt de obicei foarte fragmentate: acest lucru permite liderului o creștere exogenă prin achiziții direcționate.
„Renaissance răspunde nevoilor antreprenorilor care doresc să continue să fie acționari semnificativi ai companiilor lor: nu facem investiții dacă antreprenorii doresc să vândă 100% din capital, ieșind complet din acționariat”, spune Canè. „În schimb, suntem partenerul de referință pentru antreprenorii care cred că este util pentru ei și compania lor să fie susținuți de un investitor, de obicei un investitor majoritar, care facilitează dezvoltarea organică și anorganică a companiei, o ajută să devină mai managerială și să exploateze oportunitățile într-un context competitiv din ce în ce mai complex.”
Propunerea noastră de investiții, subliniază Canè, în special în segmentul superior al biletelor noastre de investiții de 300-400 de milioane de dolari în acțiuni, are o concurență foarte limitată în țara noastră, deoarece dimensiunea operatorilor italieni existenți nu le permite să fie activi în acest tip de investiții.
Auroră
Aurora se concentrează pe investiții de capital de expansiune, sprijinind creșterea afacerilor de familie, lideri în nișele lor de piață, care au un potențial ridicat de creștere atât organic, cât și prin achiziții. Și pentru Aurora, logica este cea a parteneriatului cu antreprenorii și echipele de management. „Reprezentăm alternativa reală la Bursa de Valori.”: „Atunci când companiile mici și mijlocii devin publice, acestea se trezesc adesea abandonate de capul lor; noi continuăm să le sprijinim pe calea lor de creștere. Nu înlocuim antreprenorul, ci îl sprijinim proactiv în definirea și implementarea unor linii strategice de creștere, atât organice, cât și prin achiziții, și de eficiență operațională, funcționale pentru crearea de valoare pe termen lung pentru companie și pentru consolidarea structurii manageriale, care este adesea funcțională și pentru gestionarea tranziției generaționale”, spune Micucci.
„Piața noastră țintă este foarte atractivă și mai puțin competitivă: este formată din companii excelente mici și mijlocii care reprezintă coloana vertebrală a economiei italiene. Acestea sunt companii în mare parte deținute de familii, în care nu s-a investit niciodată până acum un fond de capital privat și care caută un partener capabil să le sprijine în realizarea planurilor lor de creștere, atât organic, cât și prin achiziții.”
Achizițiile Aurorei constau în investiții în parteneriat cu antreprenori și echipe de management din companii cu o cifră de afaceri între 30 și 300 de milioane de euro. „Chiar dacă suntem un fond cu o strategie de investiții generalistă – a precizat Patrizia Micucci – favorizăm investițiile în următoarele segmente verticale: sănătate, made in Italy, mediu și sustenabilitate, creștere tehnologică și transformare digitală, precum și producție industrială și servicii pentru afaceri”.
Strategia de investiții a Aurora se reflectă în crearea de valoare realizată prin cele 19 ieșiri deja finalizate, unde 80% din valoare a fost creată prin creșterea industrială a companiilor investite în termeni de venituri și marje. „Datorită calității companiilor din portofoliu, în ciuda unui context macroeconomic nefavorabil - a declarat Patrizia Micucci - în 2024 Aurora a finalizat trei ieșiri, generând randamente solide pentru investitorii noștri, în conformitate cu istoricul nostru: Dierre, Club Del Sole (în care am reinvestit alături de familia Giondi) și Veneta Cucine. În 2025, am finalizat deja și ieșirea BluVet - un operator de top în managementul clinicilor veterinare excelente și vândută către Ca' Zampa - pe lângă o altă ieșire care va fi finalizată în următoarele săptămâni”.
