După două zile de revenire, frigul bursele europene care închid astăzi contrastează o sesiune cu puțină mișcare, în timp ce Wall Street continuă aşteptând cu prudenţă să audă deciziile Fed cu privire la rate. Piața pariază pe o creștere de 25 de puncte de bază sau, într-o mică măsură, speră să se oprească; atunci va trebui să cântărim previziunile bancherilor cu graficul „dot plot” și cuvintele lui Jerome Powell. Totul după ora 19, ora Italiei, când bursele din Europa și-au închis deja porțile.
Europa contrastată
Piața Afacerilor ajunge la linia de sosire a zilei ușor în scădere (-0,12% 26.523 puncte de bază), după ce băncile și-au pierdut avantajul la tranzacționarea de după-amiază. Greutatea sectorului se resimte si a Madrid -0,43%, în timp ce sunt pozitive Amsterdam + 0,76%, Londra +0,42%, Paris + 0,26%, Frankfurt +% 0,15. Zurich pierde 0,12%, în timp ce Credit Suisse (-5,64%) și ubs (-3,81%) revin în roșu după recentele recuperări. Al doilea a anunțat că va răscumpăra 2,75 miliarde de euro de datorie vândută cu doar câteva zile în urmă, în încercarea de a spori încrederea investitorilor, zguduită după salvarea de 3 miliarde de dolari a rivalului său în weekend.
Dolar slab așteaptă Fed
Indicele dolarului (-0,1%) rămâne slab în așteptarea deciziilor băncii centrale americane. L'euro schimbați cu un pas de la 1,08.
Pe piața valutară, creșterea în GBP, determinată inițial de saltul neașteptat al inflației din Marea Britanie din februarie (+10,4% pe an, față de așteptările de 9,9%), care aruncă o umbră asupra ședinței băncii centrale britanice programată pentru mâine, cu rate în prezent la 4%. Piețele stabilesc prețul cu o șansă de 50% ca BoE să majoreze ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază înainte de a ușura în cele din urmă înăsprirea.
Băncile centrale rămân cinoaserea investitorilor în această etapă. Chiar și astăzi, guvernele SUA văd prețuri în scădere și randamente în creștere așteaptă Fed, în special titlu la doi ani, cea mai sensibilă la așteptări, vede o rată în creștere la 4,237%.
Mărfurile sunt bine reglate: futures de Brent și Wti sunt în creștere fracționară, în timp ce aurul se apreciază cu aproximativ 0,5% și se situează în jurul valorii de 1950 de dolari uncia.
Il gaz la Amsterdam slăbește și revine la zona de 40 de euro pe Mwh.
Spread-ul crește, bancherii BCE s-au împărțit
Așteptarea deciziilor Fed se simte și pe ziarul italian, care astăzi se închide în roșu. Diferența dintre BTP pe zece ani și aceeași scadență germană a crescut la 177 de puncte de bază (+1,16%), cu rate la 4,07% și, respectiv, 2,3%.
Unele declarații ale membrilor BCE au contribuit la influențarea stării de spirit a investitorilor, începând cu președintele Bundesbank Joachim Nagel că vorbind cu Financial Times el a reiterat că bancherii din zona euro trebuie să fie încăpățânați și trebuie să continue să crească ratele pentru a menține inflația la distanță.
Mai precaut Fabio Panetta, membru al Comitetului executiv al BCE, care a reiterat în schimb importanța unei politici monetare bazate „pe date și adaptabilă” circumstanțelor. Nu vrem să „conducem ca un nebun cu luminile stinse noaptea – a adăugat Panetta – iar tensiunile financiare recente au făcut această convingere și mai puternică”.
Pentru guvernatorul Băncii Italiei Ignazio Visco pe de altă parte, BCE va trebui să fie și mai precaută în viitoarele sale decizii de politică monetară, dar Christine Lagarde pare deosebit de dură și nu face compromisuri cu privire la obiectivul de a readuce inflația la 2%.
Dezamăgirea premierului răsună și din Belpaese Giorgia Meloni pentru propunerea Comisiei Europene privind noile reguli bugetare pe care statele membre vor trebui să le respecte. „Cu privire la pactul de stabilitate – a spus el – propunerea nu este tocmai ceea ce ne-am dorit, apoi în ceea ce privește acea propunere există și riscul de a merge înapoi și vom face totul pentru a o îmbunătăți”.
Piazza Affari la fereastră și băncile invers
Situația financiară a declanșat astăzi invers, cu excepția Finecobank (+0,83%), promovat de Deutsche Bank la „Cumpără” de la „Hold”. Indicația este „cumpără” și pentru Equita, conform căreia „după recenta corecție (-11% de la începutul anului), acțiunea se tranzacționează cu un p/e 2023-24e de 13,3-13, la reducere. de 28% față de platformele internaționale de investiții”.
În schimb, se întorc la roșu Banca Bpm -2,66%, Azimut -2,59%, Mediolanum banking -1,87%, Banca Generală -1,71%, Bper -1,43% și Banca Monte Paschi, -0,74%, care a revenit luni pe lista principală în locul lui Buzzi Unicem (-1,44%). Vânzările au lovit și nume mari, Înţelegere -0,51% și Unicredit %-1,26.
Utilitatile incepand de la sunt slabe A2a %-2,05. Terna ved 0,54% în ziua conturilor. În industrie se retrage INTERPUMP -1,47%, dar cel mai bun blue chip al zilei este Iveco +% 3,98. Aeroportul Leonardo +1,71% sărbătorește știrea de ieri despre achiziția de noi comenzi pentru aproximativ patruzeci de elicoptere și după întâlnirea de top management cu analiștii „sell-side” de la Londra.
Bene amplificator + 1,45%, nexi +% 1,36.
