Dâra lungă de sânge care coboară din Gaza vopseste malurile de Marea Rosie și, de asemenea, pune în pericol proviziile GNL cu destinația Europa. Ieri zeci de tancuri au decis să schimbe ruta pentru a evita trecerea într-o zonă din ce în ce mai riscantă. Nu este mai puțin gravă situația războiului uitat din Ucraina sau ecoul amenințărilor Beijingului după votul din Taiwan.
Ciclonul Trump intră în scenă
Dar vestea zilei este cea evidentă Declarația lui Donald Trump în Iowa, prima etapă în cursa către nominalizarea republicană. Triumful, însă, cimentează rolul incontestabil al lui Trump de lider, după ce a reușit să-și mobilizeze din nou baza și să recâștige partidul transformând toate acuzațiile într-o „vânătoare de vrăjitoare”, într-un „persecuție judiciară” orchestrată de „uzurpatorul” Joe Biden.
Magnatul încasează jumătate din cei 40 de delegaţi la bătaie, doar 2% din total. Dar începe cu piciorul drept și își întărește strânsoarea asupra Marelui Partid Vechi chiar și în Congres, unde are sprijinul majorității. „O victorie decisivă și istorică și ar trebui să unească Partidul Republican, astfel încât să putem obține victoria definitivă în noiembrie”, a comentat președintele Camerei Mike Johnson. Astăzi toți candidații zboară New Hampshire: Trump trece primul în tribunal din Manhattan, unde îl așteaptă un al doilea proces pentru defăimare al scriitorului Jean Carroll.
Petrol, riscul crește. Dar recesiunea încetinește prețurile
Acest lucru contribuie, de asemenea, la a început negativ al comerțului în Europa. Riscul unei întreruperi, sau cel puțin a unor complicații grave pentru pacienți, este în creștere proviziile de petrol în urma atacurilor miliţiilor Houthi asupra unei nave americane din Yemen.
Il Qatar ieri a oprit transportul de gaz lichefiat în Marea Roșie. Cu toate acestea, sistemul a rezistat până acum fără șocuri majore: petrolul WTI s-a mișcat puțin la 73 de dolari pe baril. Brent la 78,5 dolari. Așa explică Antonio Cesarano, strateg șef al Intermonte. „Vineri, 12 ianuarie – a scris el – în timp ce Brent încerca să depășească până la 80 de dolari barilul, operatorii și-au întărit în același timp așteptările de aproape 7 reduceri de către Fed. Reacția poate părea contradictorie: dacă petrolul crește, riscurile unei reveniri la inflație cresc, ceea ce ar trebui să împiedice băncile centrale să reducă ratele”.
Aparenta contradicție poate fi explicată astfel: dacă nu se observă o ciocnire directă între principalii jucători ai crizei, se poate face doar ipoteza tensiuni asupra prețurilor și livrărilor de evitat cu o relaxare substanţială şi la timp a politicii monetare.
Bursa de la Tokyo depășește Shanghai
Dar situația geopolitică necesită alertă maximă, începând cu China, care nu poate ieși din criză. Din această dimineață Bursa de Valori din Shanghai, din cauza performanței slabe din ultimele două săptămâni, nu se mai află pe primul loc în Asia Pacific în ceea ce privește capitalizarea, vârful tabelului a fost preluat de Tokyo Bursa de Valori.
Bursa din Shanghai valora aseară 6.260 miliarde de dolari, cea din Tokyo 6.332 miliarde. Depășirea are loc în ajunul publicării documentului Datele privind PIB-ul din al patrulea trimestru ale Chinei, indicele CSI 300 al listelor Shanghai și Shenzhen a pierdut 0,3%. De asemenea, complică redresarea în acest caz și riscul unei încetiniri a comerțului internațional din cauza eventualelor represalii asupra jetoanelor.
Nu întâmplător Il Kospi din Seul, alături de Taiwan, punct de referință pentru industria semiconductoarelor, marchează astăzi o scădere de 1%: de la începutul anului indicele de referință al bursei din Coreea de Sud a pierdut aproape 6%, este cel mai prost început de an din 2008.
Deschidere în roșu pentru Europa, Berlin în recesiune
În acest context, bursele europene s-au deschis în scădere. EuroStoxx50 %-0,4. Ftse Mib al Milanului -0,6% după -0,5% în sesiunea de ieri. În această dimineață la ora zece BCE publică sondajul privind inflația așteptată, la ora 11 iese indicele Zew privind performanța economiei germane.
The Dax de la Frankfurt s-a închis ieri la -0,5%. De ieri Berlinul este oficial în recesiune: -0.3%. În Germania, prețurile cu ridicata din decembrie au scăzut mai mult decât se aștepta. Lunar, indicele a scăzut cu -0,6%, față de estimările de +0,2% și -0,2% în noiembrie. Pe o bază anuală, scăderea a fost de -2,6%, mai mică decât cea de -3,6% înregistrată în luna precedentă.
Dar pe marginea Forumului de la Davos, președintele Bundesbank, Joachim Nagel, el a spus: „Este prea devreme să vorbim despre reduceri de rate”, adăugând că „Scăderea inflației este o veste bună în sine, dar pentru mine este prea devreme... piețele sunt optimiste, uneori prea mult, am o viziune diferită și am vrei să vezi noile date. Ne vedem la următorul consiliu de administrație.”
Între timp, să vorbim din nou despre consolidare între băncile nord-europene. Germania a declarat că evaluează toate opțiunile de a strânge fonduri prin vânzarea de participații la peste 100 de companii pe care le deține. Chiar dacă vânzarea celor 15% rămase în Commerzbank nu este iminentă, ministrul de Finanțe Christian Lindner este deschis la vânzare și, în cele din urmă, ar prefera ca guvernul să iasă din bancă, a spus o persoană familiară cu opiniile sale.
Milano în ajun
În acest context, într-o sesiune lipsită de suport de pe Wall Street, bursele europene au limitat ieri pagubele. EuroStoxx50 -0,5%.
Indicele este slab FtseMib -0,5%. Titlurile gestionate strălucesc: Mediolanum banking +2,4%, atingând cel mai mare din martie 2023. Azimut +% 1. SNAM +0,8%. Se duce în jos Saipem %-2,5. A2A, Monte Paschi, Recordati, pierd aproximativ -2%.
În general, pungile intrau într-unul singur faza de consolidare/decontare. Este probabil ca investitorii, pe lângă măsurarea tonului bancherilor centrali, să înceapă în curând să acorde atenție rapoartelor trimestriale pentru a verifica impactul înăspririi monetare asupra conturilor. S-a întâmplat deja parțial pe Wall Street cu bilanțurile băncilor, care au oferit indicii contradictorii și au determinat indicele de referință să închidă pe al optulea cu o scădere de -3,1%.
Pierde și abur piața de obligațiuni. Note de trezorerie la 3,99 ani la randament de 5%, +2,23 puncte de bază. Bund la 5%, +3,79 puncte de bază. BTP la 7%, +XNUMX puncte de bază.
Euro scade cu 0,3% la 1,091.
Gazul alunecă sub 30 de dolari
Il Gaze naturale UE (Amsterdam) s-a închis cu puțin sub 30,0 euro/mwh pentru prima dată în peste doi ani și este deja în scădere cu -8% de la începutul lui 2024. Scăderea este cu atât mai simptomatică având în vedere că cel puțin cinci nave care transportau gaze naturale lichefiate cu plecare din Qatar au fost oprite vineri, potrivit datelor de urmărire Bloomberg. După ce s-au îndreptat spre strâmtoarea Bab el-Mandeb, la capătul sudic al Mării Roșii, trei nave au oprit în largul coastei Omanului, unul este blocat în Marea Roșie, iar celălalt în Marea Mediterană, lângă pasajul Suez. Deocamdată, comercianții par convinși că Europa este suficient de echipată pentru a gestiona riscurile legate de recentele atacuri din Marea Roșie. Scăderea prețurilor la gaze va contribui cu siguranță la încetinirea inflației.
Titlurile evidențiate în Piazza Affari
Birou BPM: JP Morgan reduce la Underweight, preț țintă la 4,50 euro.
General: Citi își ridică ratingul la Buy, preț țintă la 21,97 euro.
Banca Generali: Mixul de colecție ar trebui să se îmbunătățească pe parcursul anului, spune CEO-ul în interviul acordat presei.
B pentru Bank și grupul Gardant au finalizat o operațiune care vizează stabilirea unui parteneriat strategic pentru gestionarea creditelor depreciate deținute de Bper Banca și Banco di Sardegna.
Muntele Paschi: Zurcher Kantonalbank deține 2,107% din capitalul băncii începând cu 10 ianuarie după ce a crescut la 3% cu o zi înainte, potrivit ultimelor constatări Consob.
A2A: Primarul din Milano, Giuseppe Sala, a spus că municipalitatea este deschisă unei posibile reduceri a cotei, dacă apar oportunități de dezvoltare.
Stellantis: Sindicatele au declarat pentru Reuters că compania a concediat unele departamente la Mirafiori.
Mass-media pentru Europa: investițiile în publicitate în Italia închid noiembrie cu o creștere de 5%. Ianuarie/noiembrie: +2,8%
