Din rău în mai rău. Semnalele politice și orientările de piață se combină pentru a crea un climat de înaltă tensiune în care indicele Dow Jones ieri a ars câștigurile reziduale din 2023. În rezumat: 1) Cu un vot istoric de ieri, congres l-a înlăturat pe Președintele Kevin McCarthy, al treilea mandat ales din Statele Unite, pe care dreapta republicană nu l-a iertat pentru acordul privind datoria federală. 2) Este astfel probabil ca în noiembrie, la expirarea compromisului, bugetul Washingtonului să intre într-o fază tulbure care, paradoxal, este menită să favorizeze cursa pentru dolar. 3) Înfrângerea lui Mc Carthy este menită să cântărească soarta Ucrainei. Este foarte dificil pentru președintele Biden să obțină undă verde pentru noi finanțări militare.
Cadrul politic este însoțit de o situație de piață din ce în ce mai complexă. 1) Continuă în această dimineață Asia cursa de obligațiuni T din SUA obligațiuni pe zece ani care au depășit pragul de 4,80% la cele mai înalte niveluri din 2007. 2) Datele surprinzător de bune dinOfertă de muncă în Statele Unite (peste 9,6 milioane de posturi descoperite). Astfel, cel puțin aparent, crește orientarea de a ține rate ridicate pentru o lungă perioadă de timp. Într-adevăr, partidul celor care cer noi sporuri este în creștere.
Tokyo blochează yenul, Malaezia își revizuiește planul de obligațiuni
Acesta este cadrul în această dimineață în așteptarea deschiderii europene. Cu piețele chineze închise, atât Tokyo Nikkey, cât și coreeanul Kospi urmează să se închidă cu o scădere de 2%.
Teama de intervenție guvernamentală a acționat ca un baraj pentru yen, tranzacționându-se la 149,3, chiar peste cursul de schimb de 150 pentru dolar, atins ieri la Londra. Obligațiunile și monedele emergente sunt în scădere bruscă: de la bahtul thailandez la dolarul taiwanez, la ringgit-ul malaysian (Kuala Lumpur va revizui calendarul emisiunii de obligațiuni) și la rupia indoneziană. Rupia indiană suferă și ea.
Același scenariu la deschiderea pentru bursele europene sub presiunea dolarului
Euro tranzacții în această dimineață în zona 1,044. The bursele din Europa ar trebui să se deschidă mai jos. Futures EuroStoxx50 -0,4%. Ieri, Ftse Mib din Milano sa închis cu 1,3%. îndepărtându-se și mai mult de pragul psihologic de 28 de mii de puncte vândute ieri (27.482 la finalul ședinței). Pe lista de prețuri cântăresc în special Prysmian (-5,15%) și utilitățile. In aceasta dimineata Christine Lagarde, vorbește la un eveniment la Frankfurt.
Valoare Btp peste 9 miliarde, spread la 195 bps
Dobânda pentru obligațiunile pe zece ani se apropie de 5%. The randamentul BTP pe zece ani a crescut cu 13 puncte până la 4,93%, cel mai ridicat nivel din noiembrie 2012. Marge-ul cu Bund la 2,96% este la 195 de puncte de bază, cel mai mare din martie.
Bund la 2,96%. BTP la 4,93%, de la 4,80% ieri.
Il Valoarea BTP a ajuns la 9,31 miliarde de euro în primele două zile, ieri la 4,54 miliarde.
Blackrock suferă și de cazul ratei dobânzii
Chiar și bogații strigă sub presiunea Fed. Larry Fink, CEO al BlackRock, continuă să susțină că nivelul actual al prețurilor atins de obligațiuni reprezintă „o oportunitate unică de cumpărare”. Însă tendința pieței de până acum nu a dat motive celui mai puternic manager de pe planetă care și-a planificat un flux de achiziții pe ETF-uri bazate pe obligațiuni de până la 2.500 de miliarde de dolari în 2030. Și astfel acțiunile Banck Rock cade la pământ prin aproximativ 50 % din vârful atins în 2020. Având în vedere ponderea lui Fink, unul dintre vârfurile de lance democrate cu o implicare puternică în încălzirea globală, efectul politic este semnificativ.
Il Note de trezorerie pe zece ani la cel mai mare din august 2007 la 4,83%, de la 4,67% ieri. Diferența cu contractul pe doi ani crește la -32 puncte de bază.
Dintr-o perspectivă istorică, ratele în Statele Unite nu sunt atât de mari: media din 1962 calculată de Rezerva Federală este de 6,9%, media pe treizeci de ani din 1971 este de 7,9%, comparativ cu actuala 4,97%.
Wall Street are de suferit: Dow Jones -1,29% a scăzut cu 430 de puncte sub nivelul din 2 ianuarie. Și mai rău este indicele S&P 500 – 1,3,7%. Nasdaq a scăzut cu 1,87%.
Airbnb încetinește, Netflix crește prețurile
Airbnb -4%. KeyBanc Capital Markets și-a redus ratingul pentru afacerile de închiriere de case pe termen scurt, invocând relaxarea activității de călătorie post-pandemie. Municipiul Florența a aprobat aseară o rezoluție pentru a pune capăt creării de noi Airbnb-uri în zona UNESCO a centrului istoric al Florenței.
Netflix+1%. Compania media de streaming plănuiește să majoreze prețul serviciului său fără reclame după încheierea grevei actorilor de la Hollywood, a informat Wall Street Journal.
aur la 1.823 de dolari uncia, la cele mai scăzute niveluri din martie.
ulei putin miscat. Brent și WTI din Texas sunt la nivelurile de aseară.
Socgen la salvarea lui Enel, Jp Morgan de la Intesa
Ploaie de recenzii venite de la casele de investiții:
Nexi Citi își scade prețul țintă la 6,30 euro.
Intesa Sanpaolo JP Morgan ridică prețul țintă la 3,3 euro.
Enel Société Générale își ridică prețul țintă la 7,80 euro.
Eni Jefferies ridică prețul țintă la 19 euro.
