Enquanto aguardam as decisões dos Tribunais sobre Banco Bpm na Itália e o início das negociações com o novo Governo sobre Commerzbank Na Alemanha, o Unicredit está mais uma vez a aquecer o jogo europeu de risco e desta vez fá-lo concentrando-se em Grécia O banco liderado por Andrea Orcel duplicou de facto a sua participação em 20% Banco Alfa com o objetivo de atingir 29,9%.
Unicredit entra na Grécia e compra 9,7% da Alpha
Andrea Orcel Ele não tem intenção de ficar de braços cruzados. Ficar esperando sem fazer nada não parece ser o estilo dele. E assim, depois de ter escalado o Commerzbank, chegando a quase 30%, depois de ter lançado uma OPA (problemática) sobre o Banco Bpm e de ter comprado 6,7% da Generali, anuncia hoje a subscrição "com bancos de investimento primários", segundo a nota do banco, de instrumentos financeiros relativos a uma Participação de 9,7% na Alpha Services and Holdings, o segundo maior banco da Grécia, a um preço que incorpora um desconto em relação ao preço de fechamento anterior das ações (2,79 euros por ação). “A liquidação física dos novos instrumentos financeiros só poderá ocorrer após a obtenção das autorizações necessárias”, especifica Piazza Gae Aulenti.
Bem, considerando que Unicredit já detém 9,6% da Alpha, com a compra anunciada hoje, o banco liderado por Orcel sobe para cerca de 20% da instituição grega, uma ação que lhe permitirá "consolidar pelo método de equivalência patrimonial e, portanto, refletir melhor a contribuição positiva da parceria estratégica", afirmou em nota. Não só isso: o Unicredit apresentará os pedidos necessários para a aquisição de uma participação na Alpha superior a 10% e até 29,9%.
A instituição milanesa iniciou sua colaboração com a Alpha em 2023, anunciando uma parceria estratégica que incluía, entre outras coisas, a fusão de seus respectivos bancos na Romênia (concluída em novembro) e a criação de uma joint venture no setor de seguros e produtos de investimento em previdência, com a instituição italiana detendo uma participação de 51% na AlphaLife.
O impacto da operação do Alpha Bank
Segundo cálculos do Unicredit, a operação – que deverá estar concluída até ao final de 2025 – irá gerar um lucro líquido adicional de aproximadamente 180 milhões de euros por ano, que o banco devolverá aos seus acionistas em linha com sua política de distribuição.
Como esperado, o acordo terá um impacto de aproximadamente 40 pontos-base no índice Cet1 do Unicredit, com uma retorno sobre o investimento de aproximadamente 16% (cerca de 19% se calculado no momento do investimento inicial) e, portanto, acima dos 15% que se diz ser o limite básico abaixo do qual a Orcel “se recusa a se mover”. A Piazza Gae Aulenti também espera que o retorno melhore graças às iniciativas que estão sendo realizadas dentro da parceria.
“Este passo fortalece nossa parceria de sucesso com a Alpha, que já entregou valor muito acima das expectativas”, comentou o CEO Andrea Orcel. “E ainda há muito a fazer. Estamos confiantes na liderança da Alpha, na sua estratégia e na trajetória de crescimento da Grécia. Ao longo desta parceria, a Nosso envolvimento com o governo grego e as principais instituições tem sido extremamente positiva. A abordagem e o apoio deles contribuíram significativamente para o sucesso da parceria e deste investimento adicional.”
E na Itália Giorgetti promete respostas sobre o Poder Dourado
A "jogada grega" do Unicredit ocorre em um momento em que o Unicredit na Itália enfrenta várias dificuldades noopa Banco Bpm. Em declarações ao Conselho Nacional de Fabi, na terça-feira, Orcel explicou que a da Piazza Meda “é uma operação industrial e estrategicamente válida, mas que colide com diferentes visões que torná-lo de fato antieconômico”, disse ele, referindo-se às disposições impostas pelo governo por meio do Golden Power. Não só isso: enquanto aguardam o parecer das Autoridades Comunitárias, tanto o Banco Bpm quanto o Unicredit têm recurso interposto junto ao TAR: o primeiro sobre a resolução da Consob que suspende a oferta por 30 dias, o segundo contra as restrições impostas com os poderes especiais.
O Ministro da Economia também interveio hoje sobre o assunto Giancarlo Giorgetti que, falando na Câmara do Senado, disse: "Há uma lei que prevê um procedimento de monitoramento, esse monitoramento já foi iniciado. No procedimento de monitoramento, o Unicredit e o Banco Bpm fizeram suas observações. Teremos que dar uma resposta a essas observações no contexto do monitoramento. Entretanto – é seu direito – eles decidiram ir a tribunal – todos eles vão aos tribunais neste país, a causa não é negada a ninguém – e as coisas ficam confusas. Continuaremos a monitorar eteremos as respostas que teremos que dar, em absoluta coordenação entre o Ministério da Economia e Finanças e o Palazzo Chigi, absoluta”.
Sobre o caso Unicredit-Bpm, "desde o início, desde o primeiro dia, houve coordenação entre Palazzo Chigi e Mef, entre Giorgetti e Meloni. Se houvesse um mínimo de desalinhamento, você não encontrará o anúncio da renúncia, você encontrará a renúncia porque As demissões não são anunciadas, mas feitas, está claro?“, destacou Giorgetti. Aos que lhe pediram uma avaliação da Consob sobre as demissões em referência às ameaças do número um da Autoridade, Paolo Savona, ele respondeu: “Eu apenas lhe disse como fazer isso.”
O Ministro das Relações Exteriores e o Vice-Primeiro Ministro também falaram hoje sobre a oferta da Piazza Gae Aulenti sobre o Banco Bpm Antonio Tajani, dizendo a si mesmo a favor da flexibilização das condições colocadas pelo governo em relação à oferta pública de aquisição do Banco Bpm pelo UniCredit. “Com certeza sim”, respondeu o líder da Forza Italia quando questionado se ele estava inclinado a flexibilizar as condições. O ministro também especificou que "não há questão de interesse nacional ligadas à operação”. Palavras diametralmente opostas às proferidas há apenas algumas semanas pelo número um do Ministério da Economia e Finanças que, respondendo a perguntas de jornalistas sobre uma possível intervenção da Comissão Europeia, justificou as restrições do governo precisamente em nome da "segurança nacional".
(Última atualização: 15.14h28 de XNUMX de maio).
