O relançamento do Intesa Sanpaolo – com os 650 milhões em dinheiro propostos além da oferta pública de troca – não é suficiente para o Ubi Banca. E o grupo bancário continua contrário às operações lançadas por Carlo Messina.
É o que afirma um comunicado de imprensa da Ubi, divulgado ao final da noite de quinta-feira, no qual a Direcção analisa as notícias recentes relativas à Oferta que está em curso e que se mantém aberta até 28 de julho. A confirmação do veto tem ainda em conta a resposta do Antitruste que deu luz verde à operação, julgando-a compatível com a manutenção da concorrência no mercado desde que o Intesa comercialize 500 sucursais.
Eis os quatro pontos em que o Ubi Banca foca a sua atenção para confirmar que “os novos elementos não são de molde a superar todas as considerações finais expressas pelo Conselho de Administração do UBI Banca” no comunicado de imprensa publicado a 3 de julho de 2020:
- A Contraprestação Aumentada expressa uma avaliação do UBI Banca que ainda não reflete seu valor real e não dá aos Acionistas do UBI Banca: (I) a contribuição feita para o valor global do combinado entidade; E (Ii) um valor adequado das sinergias previstas pelo ISP.
- A Oferta continua a colocar nos accionistas do UBI Banca grande parte dos riscos associados à concretização dos Objectivos Estratégicos da Transacção definidos pelo ISP. A Contraprestação Aumentada, embora aumentada através da Componente Cash, não remunera adequadamente estes riscos, até porque ainda existe uma atribuição de valor e sinergias desfavorável aos Accionistas do UBI Banca dado que a Componente em Acções ISP se manterá inalterada.
- Além disso, as avaliações realizadas com o apoio dos Assessores Financeiros mostram que a Contraprestação Aumentada expressa, em 21 de julho de 2020, uma taxa de câmbio implícita de 2,00x, ainda inferior tanto à média quanto à mediana das taxas de câmbio resultantes da aplicação das metodologias utilizadas pelo Conselho de Administração iguais, respectivamente, a 2,40x e 2,27x. Por outro lado, o valor implícito na mediana das trocas de ações indicadas na Declaração do Emitente revelou uma diferença de 1,1 mil milhões de euros (sem considerar o limitado reconhecimento aos acionistas do UBI Banca das sinergias vislumbradas pelo ISP no âmbito da Operação) . Esta diferença é apenas parcialmente coberta pela Componente de Caixa, num montante máximo de cerca de 652 milhões de euros.
- A Autorização Antitruste estabelece que, caso o ISP não consiga vender sucursais detidas pelo UBI Banca, o ISP será obrigado a alienar sucursais de sua propriedade capazes de produzir efeitos nos mercados em causa pelo menos equivalentes aos decorrentes da venda de sucursais do UBI Banca , com potenciais efeitos negativos na prossecução das perspetivas de desenvolvimento de rendimentos subjacentes aos Objetivos Estratégicos da Operação.
Entretanto, interveio também o presidente da Atalanta Antonio Percassi sobre a questão financeira do momento, entrevistado pelo Eco di Bergamo, que avaliou a OPA lançada pelo Intesa Sanpaolo sobre o Ubi Banca (banco também e sobretudo ligado à zona de Bérgamo), que termina na próxima terça-feira, do ponto de vista do impacto no tecido empresarial local: “O apresentado pelo CEO Carlo Messina é um projeto industrial sério, que dá a oportunidade de trazer a nossa identidade e a nossa história para o crédito Liga dos Campeões ", disse o empresário, comparando o esperado salto de qualidade ao dado por seu clube no cenário esportivo.
Caso a fusão se concretize, como espera Percassi, toda a cidade de Bérgamo será beneficiada e também a própria Atalanta, envolvida no projeto do novo estádio: "Poderemos contar com mais recursos financeiros e tornar o estádio ainda mais mais bonito."estádio".
Para saber mais leia: Intesa Sanpaolo aumenta o preço do Ops Ubi com mais dinheiro
