Il risco bancário Ela nunca deixa de nos dar surpresas contínuas. Ontem foi a vez de Bper entrar em campo, sob a direção de Unipol, e lançar uma oferta pública voluntária de troca no Banca Popular de Sondrio, que acaba de apresentar excelentes resultados financeiros. A oferta do banco Modena visa adquirir uma participação no banco Valtellina de mais de 50%, mas também ficaria satisfeita com uma participação acima de 35% do capital social. A OPA da Emilian vale 4,3 bilhões de euros e inclui um prêmio de 6,6%, já que as ações do banco lombardo estão avaliadas a um preço implícito de 9,53 euros, em comparação com os atuais 9,27 euros. Encerramento da operação? Até 2025.
Bper, Ops em Popolare di Sondrio: os detalhes
O Bper imagina sinergias entre as duas instituições para 290 milhões e custos de integração de 400 milhões. Deve-se lembrar que tanto Bper quanto Popolare di Sondrio têm como acionista majoritário relativo Unipol, qual é o verdadeiro diretor da operação entre os dois bancos.
“A combinação de negócios – explica uma nota oficial do Bper – consolidará a posição do novo grupo como um dos principais operadores bancários na Itália, com forte presença nas regiões de maior desenvolvimento econômico da Itália para a criação de um grupo mais forte e resiliente atendendo famílias, clientes particulares, PMEs, clientes corporativos, com crescimento significativo da nova realidade bancária como resultado de sinergias de receitas e custos, facilitada por uma complementaridade de negócios, de franquia e redes de distribuição”. Além disso, de acordo com a Bper, “o novo grupo poderá se beneficiar de uma criação significativa de valor para os acionistas com alta lucratividade (ROTE esperado próximo a 15%) e forte solidez de capital (índice CET1 esperado acima de 15%), com um índice médio de pagamento de 75%, uma melhoria significativa para os acionistas do Banca Popolate di Sondrio.
O estado de saúde do banco Valtellina é certificado pelos resultados preliminares de 2024 aprovados ontem pelo conselho de administração, que registram um dos melhores desempenhos da história do instituto com um lucro de 574,9 milhões (+24%), um Roe de 16,1%, um dividendo unitário de 0,80 euros com um pay-out aumentando ainda mais para 63%.
Bper, o que o CEO Papa disse: "Não é uma oferta hostil"
O Bper decidiu lançar uma oferta sobre o Banca Popolare di Sondrio, interrompendo o caminho limpante que ele havia indicado ao mercado com seu plano industrial, porque o O risco bancário está mudando o cenário competitivo na Itália, criando “bancos mais fortes” e por isso “tivemos que nos mudar” para “proteger a nossa posição”. O CEO da Bper disse isso, Gianni Franco Papa, explicando os motivos que levaram o Bper a lançar uma oferta sobre o Banca Popolare di Sondrio. “O verdadeiro ímpeto para agir é que vimos todas essas transições chegando, que criarão bancos mais fortes, e por isso tivemos que agir.”
E assim, “decidimos lançar uma oferta porque não havia possibilidade de chegar a um acordo com o outro banco. Teria sido mais simples, mas não vimos essa possibilidade" com Popolare di Sondrio, disse Papa em uma teleconferência com analistas. “Obviamente que se for por este caminho”, com uma oferta não acordada, é porque “não há outros caminhos”. Questionado sobre os contactos com a direção da Sondrio, Papa disse que “informamos o CEO (Mário Pedranzini, ed) que estávamos caminhando nessa direção, não é uma operação acordada - Reafirmou - mas não consideramos isso hostil".
Bper, Pope: “Pronto para aumento de cupom”
“Se conseguirmos resultados melhores do que os esperados, poderíamos aumentar o dividendo“, continuou Papa. “Estamos abertos a aumentar o payout em 75% na presença de melhores resultados”, explicou Papa, sublinhando o desejo de remunerar seus acionistas e lembrando que este ano o cupom dobrou. Perguntado sobre o recompra, Pope exclui: "achamos que o dividendo é a melhor forma de remunerar os acionistas e não prevemos recompras de ações". O CEO também especificou que o Estimativa de lucro para 2027 “é conservador.”
Bper, aqui está o que o mercado de ações diz
B para dentro declínio acentuado, durante o dia, na Piazza Affari e Pop Sondrio em ascensão sustentada: segue-se que os preços do mercado de ações já estão desalinhados da taxa de câmbio proposta pelo instituto Emiliano para agregação com a de Valtellina. Em detalhes, por volta das 17h, as ações da Pop Sondrio subiam 5,66%, para 9,795 euros, enquanto as ações da Bper caíam 7,4%, para 6,38 euros. A taxa de câmbio entre os valores da bolsa está em 1,5, contra os 1,45 colocados na mesa.
Pop Sondrio capitaliza 4,493 bilhões, enquanto ontem foi anunciada uma oferta de 4,3 bilhões de euros. Aos preços de fechamento de ontem, a taxa de câmbio anunciada para a fusão implicou um prêmio de aproximadamente 6,6% para 9,527 euros e 10,3% em comparação com a média ponderada dos últimos três meses. Por outro lado, com os movimentos de hoje As operações não são mais um prêmio.
Pop Sondrio: “Oferta não solicitada e nada convencional”
O Banca Popolare di Sondrio “tomou nota” da oferta pública de aquisição lançada pelo Bper e Conselho de Administração convocado para a próxima terça-feira, dia 11 de fevereiro, “iniciar as atividades dentro de sua competência no interesse de todos os acionistas e partes interessadas”. É o que lemos em nota na qual o instituto reitera ainda que a oferta do Bper “não foi de forma alguma solicitado, nem previamente acordado".
(Última atualização: 17.12h7 de XNUMX de fevereiro).
