A espetacular recuperação dos estoques de petróleo e a alta dos bancos permitem uma Quadrado Negócio para fechar a sessão em andamento, praticamente sozinho na Europa. O Ftse Mib ganha 0,97% e sobe para 22.380 pontos base, superando definitivamente os principais índices de Paris -0,41% Frankfurt -0,27% Amsterdam -0,14%, sem contar Madrid -0,8% e Londres -0,7%.
Wall Street nervosa
Também wall Street está muito nervoso na manhã americana (Dow Jones -0,35%), depois de experimentar ontem a pior sessão desde junho. Em ações, fim das restrições por causa da pandemia pesa Zoom, que perdeu 13% ao cortar seus ganhos e previsões de receita anual.
De maneira geral, os dados do PMI de agosto, que estão abaixo das estimativas, preocupam. A atividade econômica do setor privado contraiu pelo segundo mês consecutivo para o menor nível em 18 meses, com um declínio particular no setor de serviços, devido ao enfraquecimento da demanda em meio à inflação e condições financeiras mais restritivas. Ao mesmo tempo tentando descobrir o que o Fed fará na próxima reunião e esperando para ouvir os banqueiros centrais em Jackson Hole, em particular o número um do banco central dos EUA que falará na sexta-feira.
O euro tenta a paridade com o dólar
À luz dos excelentes dados macroeconômicos, o dólar perder terreno eeuro tenta se igualar ao uniforme americano, mas sem escapar por enquanto dos mínimos de 20 anos vistos ontem.
Entre os assuntos remonta a óleo, já que a OPEP+ poderia prosseguir com cortes de produção para sustentar os preços. O petróleo Brent avançou 3,4% para 99,77 dólares o barril.
O príncipe saudita Abdulaziz bin Salman, ministro da Energia, argumenta que a extrema volatilidade no mercado futuro mostra que o petróleo está cada vez mais desconectado dos fundamentos e que o cartel pode ser forçado a cortar a produção para fazer os preços subirem e refletir melhor o equilíbrio de oferta e demanda.
A sessão é volátil para o gás, uma grande incógnita que pesa sobre o futuro da União Europeia devido à guerra na Ucrânia e as sanções relacionadas. Depois de ultrapassar os 290 euros por MWh no início da sessão, o preço caiu 1% a meio do dia para 272 euros por MWh no prazo de setembro.
Os preços do gás de referência na União Europeia subiram 13% durante a noite, atingindo um máximo recorde, duplicando em apenas um mês e superando em 14 vezes a média da última década.
PMI não pior do que o esperado na zona do euro
Em meio a tanta incerteza e com motivos de otimismo que começam a cair como folhas de outono, a recuperação da confiança do consumidor europeu não serve de grande consolo. O indicador da Comissão Europeia recuperou 2,1 pontos na zona euro e 1 ponto na UE, após ter atingido mínimos históricos em julho. No entanto, mantém-se nos -24,9 na zona euro e nos -26,0 na UE, abaixo dos mínimos atingidos no início da pandemia de Covid-19 na primavera de 2020.
De manhã, por outro lado, eu dados PMI flashes de bloco, um pouco menos horríveis do que se temia, embora ainda abaixo de 50, a linha entre contração e expansão. O composto, que inclui manufatura e serviços, ficou em 49,2 (contra 49,9 em julho). “Os dados mais recentes apontam para uma economia em contração no terceiro trimestre do ano”, disse Andrew Harker, da S&P Global.
Panetta (BCE) pede cautela
“A evolução mais recente da economia deverá levar-nos a exercer uma das principais características dos banqueiros centrais, ou seja, a prudência”. palavra de Fábio Panetta, membro da comissão executiva do BCE. Aqui então, entre tantos falcões, o vôo de uma pomba se destaca em vista do simpósio em Wyoming.
A cautela de Panetta em aumentar as taxas decorre do fato de que há uma recessão iminente e isso por si só poderia aliviar as pressões inflacionárias e reduzir a necessidade de ação do BCE.
Depois da primeira subida em dez anos decidida na última reunião "talvez tenhamos de ajustar ainda mais a nossa posição monetária, mas….devemos estar plenamente conscientes de que a probabilidade de uma recessão está a aumentar". E ainda: “Se tivermos uma desaceleração significativa ou mesmo uma recessão, isso vai mitigar as pressões inflacionárias”.
Vendas de títulos do governo e spreads crescentes
A pagar o preço deste curto-circuito entre o abrandamento do crescimento, a inflação elevada e as intervenções nas taxas de juro, estão sobretudo as obrigações do Estado e em particular as italianas. Do lado secundário, a yield do BTP a dez anos fechou em +3,63% e a do Bund em +1,31%, por um propagação até 232 pontos base (+1,35%).
Piazza Affari tonificada com Saipem & co
O aumento dos preços do petróleo bruto e a perspectiva de lucrar em dólares turbinaram os estoques de petróleo hoje. Está no topo da lista Saipem, que ganha 10,97% e obtém a maior alta de todas as ações milanesas, não apenas as blue chips.
Eles seguem de perto Tenaris +8,84% educação Eni, +3,75%. O cachorro de seis patas ainda comemora a importante descoberta de gás na costa de Chipre. Um evento que, segundo a Banca Akros “confirma a eficácia da estratégia de exploração de Eni e melhora a visibilidade das metas de crescimento da produção.”
Depois do pódio, entre as big caps, começa uma longa fila de ações financeiras: Unipol + 2,25% banco geral + 2,44% Intesa + 1,82% Banca Mediolanum + 1,77% Unicredit + 1,61% Poste + 1,53%.
Faz uma incursão entre os dez primeiros, após as derrotas na véspera, Moncler + 2,25%.
O setor de saúde recua com Diasorina -3,29% e Amplifon -2,33%.
Abaixo de Inwit -1,71% Campari -1,46% Interpump -1,74%.
Utilidades fracas, em particular Italgas -1,33%. A possibilidade de intervenções regulatórias para apaziguar a energia cara como a introdução de um teto no preço do gás “alimenta, a nosso ver, a incerteza sobre todo o setor”, escreve o Equita no seu diário. Em contraste, Hera +0,7%.
