Piazza Affari fecha a última sessão da semana em paridade, apesar do sell-off dos bancos e da alta da renda fixa. O spread entre o Btp de referência a 10 anos e o seu homólogo alemão saltou 7,83%, para 123 pontos base; a taxa do Bund sobe para -0,1%, mas a do BTP é muito pior e sobe para +1,13%. O que causa medo e desencadeia essa fuga dos títulos do governo é a inflação e os investidores continuam convencidos de que os bancos centrais não conseguirão continuar e reduzir o fenômeno.
Em um contexto de tecnologia fraca, mas ações brilhantes acompanhando as contas, os demais mercados europeus também pouco se movimentam: Frankfurt -0,05%; Amsterdam -0,16%; Paris +0,38%; Madrid +0,37%; Londres -0,12%.
A melhoria de Wall Street trouxe de volta algum optimismo na última meia hora de negociação que, depois de um início negativo, vê agora o Dow Jones em andamento graças a alguns relatórios trimestrais como os da Chevron e da Exxon Mobil, enquanto, na sequência dos resultados decepcionantes apresentou ontem, Apple e Amazon recuam.
O dia também foi repleto de dados macroeconômicos: na Europa o pil da zona do euro em julho, agosto e setembro confirmaram uma aceleração (+2,2%; +3,7% ao ano). Em particular, na Itália aumentou 2,6%, com um crescimento adquirido de 6,1% em todo o ano de 2021.
No entanto, o que preocupa é um novo surto de inflação que em outubro saltou para 4,1% ao ano (+0,8% ao mês), de 3,4% em setembro. Este foi o dia seguinte à reunião do BCE, que debateu principalmente “inflação, inflação, inflação”, ao mesmo tempo que adiou quaisquer atualizações nas previsões e na política monetária até dezembro.
É neste contexto que as yields da área do euro voltaram a crescer, enquanto aseuro ele enfraqueceu. O índice da moeda única caiu cerca de 0,6% face a um painel de moedas (na sessão o euro caiu para o valor mais baixo em cerca de um ano face ao franco suíço) e recuou 0,9% face ao dólar, com a variação que move na área 1,157.
De acordo com a Reuters, os mercados monetários estão precificando quase totalmente uma alta de 10 pontos-base da taxa pelo BCE até julho de 2022 e quase duas altas até outubro do próximo ano. Há uma semana, eles estavam apenas precificando uma alta até outubro de 2022 e viam menos de 50% de chance de uma alta até julho. De acordo com os cálculos da Bloomberg, hoje a aposta das operadoras para um aumento da taxa se aproxima de dezembro a outubro de 2022.
A tensão sobre os preços também segue elevada nos EUA, onde a medida preferida pelo Federal Reserve para o cálculo da inflação, o PCE (índice de preços de gastos de consumo pessoal), subiu 0,3% em outubro em relação ao mês anterior, conforme esperado. em comparação com um ano antes em 4,4%, o máximo em 30 anos, após os +4,2% dos dois meses anteriores.
O quadro não favorece o ouro, que está sendo negociado em forte baixa hoje: “Por um lado, o ouro deve lucrar com as altas expectativas de inflação, mas está sendo contido pela perspectiva de aumentos das taxas de juros tanto no próximo, quanto nos mercados mais futuro distante”, diz Daniel Briesemann, analista do Commerzbank. Como lembrete, o Fed pode anunciar quando o afunilamento começará em sua reunião de 2 a 3 de novembro.
Em vez disso, remonta a óleo e após a venda da manhã, ele se move para a paridade. O Brent é negociado a cerca de US$ 84,34 o barril.
O desempenho do ouro negro, após a longa corrida, não penaliza as ações de energia na sessão de hoje, que estão entre as melhores de Wall Street e também da Europa.
Na Piazza Affari brilha a Eni, +1,97%, que hoje publicou as contas destacando um lucro ajustado de 1,43 bilhão no terceiro trimestre. é levemente positivo Tenaris +0,04%, agravando as perdas de ontem Saipem, que rende mais 2,32%.
Os números apresentados ontem recompensam a Recordati, que é hoje a melhor blue chip com uma alta de 2,38%.
Bem Atlantia +1,77% e Moncler +1,47%, o que aumentou as receitas em 55% no terceiro trimestre (+33% em 2019).
Está confirmado nos escudos exor, +1,22%, que ontem assinou memorando de entendimento com a Covea para a venda da PartnerRe ao grupo francês por 9 bilhões de dólares.
Entre os grandes bancos, Intesa vai na contramão, +0,8%, enquanto eles afundam Banco Bpm -7,28% e Bper-6,44%. Segundo analistas, com a redução dos incentivos às fusões bancárias introduzida com a lei orçamentária de 2022 apresentada pelo governo, as operações de fusões e aquisições estão perdendo apelo e isso penaliza os grupos que poderiam ter sido protagonistas.
A Banca Carige, por outro lado, não é afetada pela lei (+0,91%).
Carta ainda acima Telecomunicações, -2,96%, após o nocaute de ontem após os números decepcionantes do trimestre e o conselho de administração extraordinário da acionista Vivendi, pressionando por um novo plano de recuperação da empresa.
Stm cai 1,05%, em linha com o setor de tecnologia europeu, alarmado com os resultados decepcionantes da Apple.
Fora do cabaz principal Cattolica perde 2,66% (6,58 euros) abaixo do preço da OPA da Generali (+0,05%) a 6,75 euros no último dia para aderir à oferta e depois de ontem a meta mínima de 50% mais uma ação da capital foi excedido.
