O colapso das ações do setor de defesa está pesando hoje listas europeias, que fechou em baixa, nervoso à tarde pela volatilidade do wall Street, aguardando os principais dados sobre a inflação dos EUA para março, que serão divulgados amanhã. Além disso, o BCE realizará a sua reunião de política monetária na quinta-feira, enquanto a temporada de relatórios trimestrais nos Estados Unidos com os grandes bancos abrirá na sexta-feira.
No entanto, a febre não diminuiouro, com o metal precioso que, entre especulações e incertezas, chegou hoje aos 2.380 dólares a onça.
Finalmente, os títulos do governo voltam a erguer-se.
Europa no vermelho, Milão cai 34 mil pontos; Goldman Sachs vê riscos de queda para ações de defesa
Piazza Affari perde 1,08% e fica abaixo da cota psicológica de 34 mil pontos base (para 33.946) pressionada pela queda de Leonardo -8,94% e Grupo Iveco -6,96%, duas das ações com maior desempenho nos últimos meses. O que se fez ouvir foi um relatório da Goldman Sachs que vê mais riscos negativos do que positivos para as avaliações bolsistas do sector da defesa, à medida que nos aproximamos de 2025. Segundo a corretora americana, no último ano o sector foi apoiado pela expansão de orçamentos de gastos, mas os múltiplos estão agora em máximos históricos. Os investidores aproveitaram então a oportunidade para obter ganhos massivos, apesar de Josep Borrell, o alto representante da UE para os negócios estrangeiros e a segurança, ter dito que isso se devia à guerra na Ucrânia. a União entrou na terceira fase da história, a da construção de uma defesa comum, uma vez que a Rússia é uma ameaça. A Bloomberg também estima que os gastos com armas aumentarão para 4% do PIB.
Em sintonia com Milão, Frankfurt perde 1,28%, pressionado pela Rheinmetall -5,96%. PARA Paris, -0,86%, Thales desiste de 4,55%. PARA Londres, -0,12%, Bae Systems cai 4,58%. As ações de luxo também estão no vermelho, com os investidores a prepararem-se para uma desaceleração no setor quando os resultados do primeiro trimestre forem divulgados. LVMH (-1,51) abrirá o baile no dia 16 de abril.
No resto da Europa Madrid cai 0,87%, Amsterdam -0,43%.
O euro resiste ao dólar, o que dirá Christine Lagarde?
No mercado para mudar o euro-dólar permanece em níveis estáveis, em torno de 1,086. Esta resistência da moeda única surpreende alguns analistas. As previsões sobre comportamento do BCE e do Fed na verdade, divergem agora quanto a uma futura flexibilização monetária. Um primeiro corte nas taxas é esperado por parte do BCE em junho, enquanto por parte do Fed as chances de um movimento nesta direção no mesmo mês foram reduzidas devido à força da economia das estrelas e listras. Será então possível que o presidente do Banco Central Europeu surpreenda com uma atitude mais severa do que o esperado? Neste momento não parece ser assim e, em qualquer caso, não se espera que o BCE mexa no custo do dinheiro na quinta-feira.
No que diz respeito à Fed, a tendência dos preços no consumidor em Março, que será anunciada amanhã, proporcionará clareza sobre a evolução futura. movimentos de Jerome Powell. Atualmente, as previsões de que o Federal Reserve irá aliviar cerca de 60 pontos base no geral ao longo do ano são as mais baixas desde outubro, de acordo com dados LSEG, em comparação com os 150 pontos base esperados no início de 2024. De acordo com a ferramenta FedWatch da CME , os traders veem uma chance de quase 51% de um corte de pelo menos 25 pontos base em junho, abaixo dos 64% da semana passada.
Por fim, aguarda-se também a ata da reunião de março do Fed, na qual o banco manteve sua orientação de três cortes de taxas este ano e poderá ser crucial na avaliação da posição da instituição central.
Enquanto isso, eles estão revivendo compras em T-Bonds, que vêem aumento dos preços e queda dos rendimentos.
Matérias-primas, metais em voo
Entre as matérias-primas, eu metais, que não vivem apenas da luz refletida do ouro. Em particular, os preços do cobre em Xangai foram negociados hoje em máximos históricos, graças a um novo optimismo relativamente à tendência de produção das principais economias. Os futuros globais do cobre ganharam cerca de 10% no acumulado do ano.
Il óleo flutua (Brent 90,14 dólares por barril), enquanto as esperanças de uma trégua em Gaza se desvanecem.
Piazza Affari, Diasorin, Tim e Fincantieri indo bem, os bancos caíram
O dia de Piazza Affari ficou vermelho devido às ações de defesa, mas também às dos bancos. Na verdade, eles perdem participação Povo de Sondrio -3,88% MPs -2,69% Unicredit -2,44%.
Entre as piores blue chips do dia também está Amplifon, -2,43%, pressionado pelo facto de o Antitruste encerrou uma investigação de apuração de fatos (lançado em Setembro) sobre o mercado de aparelhos auditivos, destacando questões críticas na transparência da oferta ao público e dos fornecimentos e ao Serviço Nacional de Saúde.
No luxo, com os seus colegas europeus, eles descem cucinelli -2,16% e Moncler -1,27%.
As notas positivas também chegam hoje de Diasorina +3,52%, que reflete as boas contas da concorrente francesa BioMerieux, que fechou o primeiro trimestre com um aumento do volume de negócios de 6,6% para 965 milhões de euros.
Bem Telecom Itália +1,42%, com os principais proxy advisors, ISS e Glass Lewis, a sugerirem que os investidores votem na lista apresentada pelo Conselho de Administração cessante para a renovação do conselho na reunião de 23 de abril.
Promoções stm +1,29%, ecoando o salto do produtor de chips de Taiwan Tsmc (+4,6%), para máximos históricos após o acordo com a administração dos EUA sobre 11,6 mil milhões de dólares, dos quais 6,6 mil milhões em subvenções e até 5 mil milhões de dólares em empréstimos, para aumentar produção de tecnologia crítica com uma terceira fábrica em Phoenix, Arizona.
Fora da cesta principal a estrela do dia é Fincantieri +3,86%, que anunciou um grande pedido da Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. Trata-se de um pedido para a construção de quatro navios de cruzeiro de nova geração: dois para a marca Regent Seven Seas Cruises e dois para a marca Oceania Cruises. Navios de vanguarda para uma liderança constante em tecnologia, conforto e entretenimento a bordo, bem como em termos de sustentabilidade ambiental.
Espalha para baixo
A sessão é positiva para os títulos do governo italiano, que vêem o declínio propagação com o prazo alemão de 137 anos em 3,71 pontos base. As taxas estão caindo: o BTP está indicado em 2,34% e o Bund em XNUMX%.
Do ponto de vista das finanças públicas, contudo, o cinturão parece cada vez mais curto: o MDL deu luz verde hoje para o Documento Económico e Financeiro, onde o PIB em 2024 cai para +1%, face aos +1,2% estimados anteriormente. E o rácio dívida/PIB está indicado em 137,8% este ano, 138,9% em 2025, 139,8% em 2026.
O aumento da dívida pública previsto pelo Def “é fortemente influenciado pelos efeitos do fluxo de caixa do superbónus nos próximos anos”, reiterou o ministro da Economia, Giancarlo Giorgetto, mas depois de 2026 “começaria a diminuir”.
