Qualche tensão nos títulos do governo e Bolsa Paris em malha preta (-0,68%) preparam o terreno para a primeira volta eleitoral em França hoje, reduzindo o apetite pelo risco em toda a Europa. O lista de preços lojas continentais fecham pouco emocionado, apesar da tendência cautelosa mas positiva em Wall Street, após uma ligeira desaceleração dos números da inflação nos EUA em Maio. Também em França, Itália e Espanha os dados de preços de Junho estiveram em linha com as expectativas e não criaram tensões.
No entanto, permanece o nervosismo em relação aoDesconhecido eleitoral francês, uma nomeação que também mantém a dívida italiana sob controle, depois que o primeiro-ministro Meloni não conseguiu até agora desempenhar um papel na escolha dos líderes da UE.
Europa ainda nervosa
Piazza Affari, no final das trocas flutuantes, perder 0,1%. O saldo semestral do Ftse Mib permanece largamente positivo (aproximadamente +10%), mesmo que os últimos três meses e o último mês tenham sido decepcionantes (com um saldo em torno de -4% e -3%).
No resto da Europa Frankfurt defende um aumento de 0,24%, enquanto Amsterdam perde 0,14%, Madrid 0,11%, Londres 0,18%.
Inflação nos EUA desacelera
I principais índices de Wall Street mostram aumentos de cerca de 0,3% -0,4%, à luz dos dados do PCE do mês passado, em linha com as previsões.
A tendência deinflação medida pelo índice de despesas de consumo pessoal, que a Fed utiliza como um dos principais indicadores de pressões sobre os preços, situa-se em 2,6% numa base anual (2,8% em Abril). Os rendimentos pessoais nos Estados Unidos aumentaram 0,5% (estimado +0,4%), enquanto os gastos dos consumidores aumentaram 0,2%, contra 0,3% esperados. Uma tendência que não faz com que a presidente do Fed de São Francisco, Mary Daly, mude de rumo, segundo quem o arrefecimento gradual da inflação não apaga o facto de que ainda há muito trabalho a fazer. Para Daly, a inflação poderá permanecer acima da meta de 2% do Fed, potencialmente até 2025.
No entanto, a situação favorece compras de T-Bonds e abranda a exuberância do dólar, reforçando a possibilidade de a Fed intervir nas taxas durante o ano.
Dólar, iene, Biden e Trump
As notícias do dia impactaram o mercado cambial em vários graus. No início, o dólar subiu, à luz do debate Biden-Trump, o que está causando alguns problemas aos democratas. A vitória de Trump, que reiterou o seu compromisso com a imposição de tarifas, poderá ter um impacto negativo sobre a inflação, complicando o trabalho de Powell e o esperado abrandamento do aperto pela enésima vez.
Assim, o dólar subiu durante as negociações asiáticas, eles mais uma vez esmagaram o iene para novos mínimos de 38 anos, acima de 161.
Posteriormente, a moeda dos EUA começou a desinflacionar, também à luz dos dados do PCE que reacendem as esperanças nas escolhas do banco central. De acordo com os swaps, os mercados apostam agora numa flexibilização de cerca de 45 pontos base em 2024, o que significa menos de dois cortes.
No momento, o taxa de câmbio dólar-iene está na área de 160,8.
O euro fortalece-se ligeiramente em relação ao dólar e é negociado em torno de 1,071.
Entre os matérias-primas Os futuros do petróleo enfraquecem ligeiramente, com o Brent e o WTI prontos para fechar a sua terceira semana consecutiva de ganhos em qualquer caso.
Piazza Affari, ações de petróleo indo bem, bancos mistos
A apoiar a principal lista de preços de Praça Comercialhoje eles fornecem principalmente estoques de petróleo, como Tenaris +2,35% e Saipem + 1,23%. Eni subiu 0,28% após a notícia da venda de seus ativos no Alasca.
Entre as maiores altas do dia também estão stm +1,57% e Unipol + 1,37.
Il setor bancário é desafiado. MPS, +0,85% aprecia face ao dia 2 de julho, termo do lock-up da participação residual detida pelo Mef, igual a 26,7%. Contudo, o Bper -1,65% recua com alguma convicção.
A desvantagem abre com Brunello Cucinelli, -3,66%, sujeito a realização imediata após o salto de ontem.
Para trás Terna -1,66%, no qual a Goldman Sachs reduziu a sua recomendação de 'vender' de 'neutro'.
Isso prova negativo Campari -1,52%.
Taxas em alta na zona euro; o spread Oat-Bund aumenta e depois retorna
Vermelho tinge o dia do títulos do governo da zona euro.
Lo propagação entre as obrigações francesas e alemãs a dez anos, aproximou-se novamente dos 80 pontos base, antes de fechar em 75,5.
Il diferencial entre os BTP a 10 anos e os Bunds com a mesma duração mantém-se em torno de 158 pontos base, com as taxas a aumentarem para 4,06% e 2,49%, respetivamente.
