Os mercados acionários chineses ainda estão tremendo após a queda de 3% de ontem, a pior sessão do ano. Petróleo atinge novos máximos desde 2015 às vésperas da cimeira de Viena que deverá reforçar o cumprimento dos limites máximos de produção. Mas essas sombras não mancham uma pintura rosa.
“A economia está crescendo”, para citar Chris Williamson, o economista que dirige a empresa que, desde 1995, mede a saúde da economia real por meio de índices PMI baseados em compras empresariais. De sua observação, emerge que o motor da economia real está funcionando a mil, o melhor desempenho em seis anos e meio.
UNICRÉDITO: PIB EUROPEU RUMO A 3%
Todos os indicadores, da produção ao consumo, do emprego à recuperação de preços, caminham ao máximo, a ponto de, segundo o gabinete de estudos da Unicredit, o PIB da Zona Euro em 2017 prometer um aumento de 3%, garantindo um sprint começar para o próximo ano. Nem mesmo a valorização do euro, que voltou a subir para 1,1850 em relação ao dólar, parece capaz de desacelerar a corrida, alimentada pela corrida das exportações que envolve também a manufatura italiana.
A balança comercial extracomunitária da Itália continua melhorando: em outubro houve superávit de 4,554 bilhões de euros, 11,2% a mais que no ano passado. Mesmo roteiro nos EUA, buscando confirmar a confiança renovada dos consumidores no fim de semana prolongado dedicado às compras, tanto em shoppings quanto, sobretudo, eletronicamente. Donald Trump, em sua mensagem aos militares no Dia de Ação de Graças, foi explícito como sempre: "Pessoal, não se preocupem, estamos trabalhando para vocês: em breve cortaremos impostos, o mercado de ações está em alta".
TOKYO DOWN, MAIS PERDAS EM XANGAI
Volumes reduzidos nesta manhã nas bolsas asiáticas no início de uma sessão curta para Wall Street, que fechará suas portas no meio do dia. Tóquio, com queda de 0,5% na primeira parte da sessão, começa a fechar ligeiramente em alta: índice Nikkei +0,2%. O iene se valoriza em relação ao dólar para 111,4.As vendas na bolsa chinesa continuam, embora hoje sejam menos pesadas: índice CSI 300 das bolsas de Xangai e Shenzen -0,8%, de -3% ontem. O índice Hang Seng de Hong Kong está estável.
PETRÓLEO AO VIVO, OPEP EXPANDE SUA REDE
Esta manhã, o petróleo Brent caiu ligeiramente para 63,4 dólares o barril, ontem ganhou 0,4% em novas máximas desde 2015 Todos os olhos estão voltados para a reunião da OPEP em 30 de novembro. A lista de países envolvidos no corte na produção de petróleo bruto pode aumentar. Segundo os últimos rumores da Bloomberg, a OPEP teria conseguido o intento nada fácil de envolver outros países no plano de redução da extração.
Estes incluem Chade, Turquemenistão e Uzbequistão. Argentina, Benin, Bolívia, Congo, Costa do Marfim, Gana, Indonésia, Mauritânia, África do Sul e Tajiquistão também podem aderir. Em vez disso, um não certo viria da Noruega, Brasil, Egito, Colômbia, Camarões e Níger. Mas qualquer acordo de cartel corre o risco de ser frustrado pelo boom do petróleo de xisto dos EUA: a produção dos EUA aumentou para 9,66 milhões de barris (+ 15% em um ano) .
“Os EUA serão, sem sombra de dúvidas, o maior produtor mundial de petróleo bruto nos próximos 5 anos. Eles estão produzindo… pela metade do custo de dois anos atrás”, diz Matt Stanley, da Freight Investor Services em Dubai.
CAO: MENOS PETRÓLEO NO FUTURO DA SAIPEM
Na Piazza Affari ontem Eni -0,39% Tenaris +0,56% e Saipem -0,79%. O Credit Suisse reiterou sua recomendação de Underperform neste último (fará pior que a Bolsa), ajustando o preço-alvo de 2,75 euros para 2,55 euros. Um preço-alvo bem abaixo da última cotação.
Durante a cerimónia dos 60 anos da empresa, o CEO Stefano Cao afirmou: "Num cenário de preços baixos do petróleo sabe-se lá quanto tempo, um serviço petrolífero como o nosso tem de olhar para o negócio das renováveis, como a construção de parques eólicos e a desmantelamento de plataformas de petróleo, bem como ferrovias de alta velocidade, como a linha Moscou-Kazan de 770 km”.
EURO ECONOMIA NO MAIS ALTO DESDE 2011, MILÃO +0,37%
Economia do euro a toda velocidade. A leitura 'flash' do PMI composto neste mês mostrou um salto para 57,5, a maior desde abril de 2011. “Pensamos que havíamos atingido um pico há alguns meses, então teremos uma surpresa. Parece ter os ingredientes de uma recuperação ampla”, disse Chris Williamson, economista da IHS Markit.
A Piazza Affari + 0,37% fechou com uma ligeira margem positiva ligeiramente abaixo dos 22.400, num contexto europeu condicionado pela redução das operações devido ao feriado de Ação de Graças nos EUA. Paris está melhor (+0,50%).
A atividade empresarial francesa cresceu em novembro no ritmo mais rápido em seis anos e meio. Enquanto isso, as recentes reformas trabalhistas levaram as empresas a contratar pessoal no nível mais alto desde 2001. Londrina estável (-0,02%): PIB no terceiro trimestre cresceu 0.4%. O pior lugar é Frankfurt (-0,05%), travado pelas tensões crescentes devido ao impasse da situação política.
O líder da CDU no Bundestag, Volker Kauder, pediu aos social-democratas que reconsiderassem ou não a Grosse Koalition. Enquanto isso, a economia vai. A leitura final do terceiro trimestre indicou que o produto interno bruto cresceu 0,8% trimestralmente e 2,8% ano a ano, acelerando de +0,6% trimestralmente no período entre abril e junho. Além disso, logo após a divulgação dos dados, o instituto Ifo elevou sua estimativa de crescimento econômico na Alemanha para 2017 de 2,3% para 1,9%.
BCE, OS FALCÕES PEDEM QUE QE NÃO SE FALA MAIS
A leitura da ata da última reunião do BCE revela a divisão entre os que pretendem fixar um prazo preciso para o QE e os que pretendem manter a porta aberta a uma nova prorrogação das compras, se necessário. Como se sabe, a decisão de estender o programa até setembro de 2018 (com compras reduzidas para 30 bilhões por mês a partir de janeiro próximo) já foi aprovada, confirmando também a possibilidade de estender ainda mais o programa, se necessário.
O que emergiu do relatório da reunião, portanto, parece sinalizar uma divisão dentro do Conselho do banco central e sugere que qualquer proposta para estender ainda mais o QE encontraria oposição, mesmo que a meta de inflação de 2% não seja alcançada nos próximos anos.
BTP PIATTI, 5.5 BILHÕES DE BOTS NA TERÇA-FEIRA
Os BTPs encerram a sessão fracamente sem grandes deixas, principalmente no período da tarde, devido ao fechamento do mercado americano. Durante o pregão, a variação da taxa BTP de dez anos ficou em poucos centavos, entre 1,76% e 1,79%; o spread do Bund fecha com um ligeiro alargamento, mas ainda à vista da quota de 140. Após a operação de recompra de cerca de 5,5 mil milhões na quarta-feira, o Tesouro anunciou que vai oferecer 28 mil milhões de euros no leilão de terça-feira, 5,5 de 6- Bots do mês, expirando em 31 de maio de 2018.
Amanhã será a vez dos leilões de Btp e Ccteu na quarta-feira, 29, último médio-longo prazo a ser liquidado em 2017. O Intesa Sanpaolo espera uma oferta de até 2 bilhões de Btp de cinco anos e o mesmo de 1,5 anos, e até para 27 bilhão de Ccteu. A oferta de segunda-feira, dia 2, será limitada apenas a Ctz, num montante até XNUMX mil milhões.
VOE TIM. NO DIA 5 DE DEZEMBRO O BOD NA REDE
A estrela do dia foi Telecom Itália +4,48% a 0.7225, a melhor blue chip da lista. A ação de salvar +6% também é boa. A hipótese de que a venda de uma ação da rede seja levada ao conselho de administração no dia 5 de dezembro faz com que as ações circulem na bolsa. Além disso, as palavras ontem do CEO Genish, que está pronto para uma "colaboração total" com o governo, também funcionaram como força motriz. Mediobanca Securities (rating outperform, preço-alvo em 1,30 euros) observa que "a separação da rede com o a venda de uma participação minoritária seria uma opção de criação de valor».
Os analistas do Mediobanca estimam uma avaliação de 15 bilhões, explicando que uma "newco poderia facilmente ser constituída com dívida. Assumindo uma dívida de cerca de 6 bilhões (3,4 vezes a relação dívida líquida/ebitda) e vendendo uma participação de 40%, como feito com Inwit, continuaram os analistas, "a Telecom iria arrecadar cerca de 3,6 mil milhões, reduzindo visivelmente a sua dívida".
Segundo analistas, um segundo passo pode ser uma consolidação com a Open Fiber ou a entrada de recursos públicos na newco. Positivo também Mediaset (+0,66%), que se mantém em torno dos níveis marcados após os rumores de alguns dias atrás, que falavam de um acordo de curto prazo com a Vivendi que reduziria sua participação na empresa para cerca de 5%.
ESTÁ CHOVENDO COMPRADORES PARA A ENEL. JP MORGAN PROMOVE STM
Reportar Enel (+1,5%), que ganhou um concurso de energias renováveis no México por 700 milhões de dólares. A ação voltou a subir 1,5%, atingindo os 5,40 euros, um aumento face aos recentes máximos dos últimos oito anos (5,44 euros). Os corretores continuam a premiar os objetivos do novo plano industrial apresentado esta semana em Londres.
Último na ordem de presença, Exane confirmou a recomendação Outperform e o alvo de 5,80 euros. Nos últimos dias, o otimismo dos analistas se fortaleceu ainda mais. De um painel de 32 especialistas entrevistados pela Bloomberg, até 23 recomendam a compra das ações. Ninguém vendendo. Meta média 5,67 euros.stm +0,83%. A JP Morgan reforçou a recomendação Overweight, elevando o preço-alvo para 26 euros de 22,50 euros.
AUMENTO DE CARIGE, MEDIOBANCA VAI ÀS COMPRAS
Entre os bancos, os Bigs vão bem: Unicrédito+ 0,5% Intesa + 0,2%. Mediobanca (-0,4%) anunciou a aquisição da Ram Active Investments, empresa financeira suíça com 4,3 bilhões de euros de fundos sob gestão. A operação consome 30 pontos base no nível Common Equity Tier 1. O título permanece inalterado.
Banco Monte dei Paschi -1,3%. O total de subscrições à oferta de troca de acções/obrigações sénior ascendeu a 83,5%. Segundo rumores, o Tesouro confirmou o presidente e o diretor executivo. Banca Carige -3,5%. O aumento de capital continua. O diretor administrativo Paolo Fiorentino descartou um novo aumento de capital. creval + 5%.
YOOX PARA BAIXO ESPERANDO A BLACK FRIDAY
Na véspera de Black Friday eles andam no luxo Moncler e Ferragamo (+1,5%). Resistindo Ynap (-2,5%).
ESTREIA COM O TURBO PARA EQUITA
Estreia turbo para Equita no Aim, que sobe mais de 5% para fechar em +2,4%.
As compras de imóveis estão de volta. A Comissão de Orçamento do Senado rejeitou todas as emendas que visavam modificar a regra que estende os benefícios fiscais dos PIRs a todas as empresas imobiliárias. E na Piazza Affari as ações em questão sobem: Aedes + 8% Limpeza + 6% Gabetti + 3,5% Bens estáveis + 1,5% IGD +0,6% e Coima RES + 0,5%.
