Os temores sobre a bolha chinesa diminuem. O BCE dá luz verde à reabertura da bolsa chinesa. E o programa de flexibilização quantitativa continua em pleno andamento. Com estes sinais de flexibilização, as bolsas europeias conseguiram uma sessão de subidas com a Piazza Affari que deixou as restantes listas a comer pó. O Ftse Mib subiu 2,27% impulsionado pela Mediaset, bancos e luxo. Todas as blue chips terminaram a sessão em território positivo. As compras nos outros principais índices do Velho Continente foram mais contidas: Paris +1,01%, Frankfurt +1,06%, Londres +0,77%. As compras também são apoiadas por notícias sobre aquisições e fusões: a Honeywell anunciou esta manhã a compra da Elster Metering, fabricante de instrumentos de medição e controle de fluidos, por US$ 5,1 bilhões; Em vez disso, a Hikma (farmacêutica) assumiu uma série de ativos nos Estados Unidos da Boehringer Ingelheim por 2,65 bilhões. A Bolsa de Valores de Moscou também foi positiva, +1,03%, apesar da queda da economia russa de 4,2% em junho e de 3,4% no primeiro semestre.
O spread Btp-bund fecha em 118 pontos-base. Após mais de quatro semanas de encerramento forçado, o BCE deu sinal verde para a reabertura da bolsa de Atenas e aguarda-se agora um decreto do Ministério das Finanças para a reabertura oficial da negociação. O decreto, que pode chegar por hora, além de definir o momento da reabertura, também deve indicar eventuais restrições às operações de negociação, como a proibição de venda a descoberto de determinados valores mobiliários. Entretanto, a Eurotower anunciou que o montante total de títulos financeiros detidos pela instituição ultrapassou o limiar simbólico dos 500 mil milhões de euros. O Qe continua assim a bom ritmo: na última semana o BCE comprou um total de obrigações governamentais da zona euro por mais 10,3 mil milhões, segundo o balanço semanal, para além de 1,5 mil milhões em obrigações hipotecárias e um montante mais marginal, 100 milhões, de títulos lastreados em ativos bancários (ABS).
Hoje, o leilão de BTP indexado de 15 anos com vencimento em 15 de setembro de 2026 registrou um rendimento bruto de 1,1%, alta de 12 pontos base, mas demanda sustentada (1,263 bilhão) ante 705 milhões. O compromisso de amanhã é, ao contrário, com 6,5 bilhões de BOTs semestrais, enquanto na quinta-feira será leiloado um total de 4,75-6,25 bilhões de BTPs em cinco e dez anos.
O mercado então reagiu ao desastre chinês de ontem (-8%) e à forte volatilidade das bolsas asiáticas. Ainda hoje a Bolsa de Valores de Xangai entrou em uma montanha-russa perdendo 5% e depois subindo acima de 1%. No fechamento, a lista limitou as quedas, fechando em -1,86%. As vendas foram retidas pelas garantias de Pequim sobre novas intervenções destinadas à recompra de títulos. Agora estamos olhando para a reunião do FOMC e as indicações que chegarão amanhã à noite de Janet Yellen. Não se espera uma alta de juros antes de setembro e as palavras que virão do presidente do Fed serão importantes.
No plano macroeconômico, o índice de atividade manufatureira do Fed de Richmond subiu para 13 pontos em julho, ante 7 pontos em junho, e o PMI de serviços medido pelo Markit subiu para 55,2 pontos em julho, ante 54,8 em junho, nível que havia sido o mais baixo dos últimos cinco meses, sinalizando assim uma reaceleração. Por outro lado, a confiança dos consumidores americanos caiu em julho: o índice do Conference Board ficou em 90,9 pontos, recuando de 99,8 pontos no mês anterior, abaixo das expectativas dos analistas. A taxa de câmbio euro-dólar caiu 0,28% para 1,1057, o petróleo Wti subiu 1,24% para 47,9 dólares o barril.
Na frente corporativa, as vendas da Baidu que espera resultados para o ano inteiro abaixo do consenso, da Merck após as contas trimestrais que destacaram a repercussão do dólar forte nas vendas e da DuPont que cortou suas perspectivas após registrar um trimestre com receitas abaixo das estimativas. Bem como a Ford, que registrou resultados recordes na América do Norte, o que permitiu ao grupo registrar o melhor desempenho trimestral desde 2000 e a Pfizer, que divulgou números animadores e elevou suas estimativas para o ano todo.
Mediaset 4,10% é executado na Piazza Affari depois que Gina Nieri, diretora do grupo, declarou que a Sky será solicitada a reconhecer uma "taxa de retransmissão". Destaque também para o setor bancário: Mediobanca +3,8%, Ubi Banca +3,76%, Banco Popolare +3,73%. Bem comprou também Luxottica +3,36% após a publicação das contas semestrais.
