"A crise em andamento mostrou que, especialmente na presença de altos níveis de alavancagem e pronunciada atividade de transformação de maturidade, riscos potencialmente sistêmicos podem surgir na indústria de fundos mútuos." O alarme foi dado por Ignazio Visco, governador do Banco da Itália, que falou na manhã desta sexta-feira no 96º Dia da Poupança, organizado pela Acri online para cumprir as medidas anti-Covid.
“Se nos anos que se seguiram à crise financeira global a regulamentação do setor bancário foi significativamente mais rigorosa – acrescentou – só agora a questão da adaptação das regras do setor não bancário é enfrentada com certa determinação; é necessário continuar a trabalhar a nível internacional, em particular no seio do Conselho de Estabilidade Financeira, dotando-se de ferramentas, inclusive macroprudenciais, que ajudem a fazer face aos riscos que possam surgir neste setor”.
Visco sublinhou então que, desde o início da pandemia, o crescente pessimismo dos consumidores “tem-se refletido num aumento considerável da propensão a poupar”, que corre o risco de se manter “em níveis elevados também nos próximos trimestres”. Esta situação, “se não for acompanhada de uma adequada recuperação dos investimentos e da atividade produtiva, pode provocar uma diminuição da procura agregada e dos rendimentos, alimentando por sua vez um novo crescimento das intenções de poupança por motivos de precaução e desencadeando, assim, um círculo vicioso” que está atrasando a recuperação.
Quanto à dívida pública, "é sustentável - prosseguiu Visco - mas a sua permanência em níveis elevados deixa-nos expostos aos riscos e custos derivados de tensões nos mercados financeiros ou de novos choques económicos". Por isso “o Governo anunciou a intenção de começar a reduzir o peso da dívida pública no PIB já no próximo ano, para a trazer de volta aos níveis pré-pandemia até ao final da década”.
BANKS, GUALTIERI: "O VERDADEIRO DESAFIO SERÁ NOS NPLs"
Os bancos italianos têm feito grandes progressos no seu reforço, mas agora “o principal desafio nos próximos meses será gerir o crescimento das exposições ao NPL provocado pela crise pandémica, que pode levar a uma significativa destruição de valor”. A afirmação é do ministro da Economia, Roberto Gualtieri, falando via streaming no Dia da Poupança.
"Precisamos, por isso, de uma atitude pró-activa por parte das autoridades europeias e nacionais, identificando medidas para diversificar e enriquecer a caixa de ferramentas das próprias autoridades - acrescentou - Nesta perspectiva, o Ministério da Economia apelou a mais reflexões sobre uma possível proposta de actualização do quadro regulamentar".
Gualtieri disse então que “o crescimento do PIB em 2021 pode ser inferior aos 6% esperados” na nota de atualização ao Def, “mas a recuperação seria apenas adiada, não comprometida”.
Em todo o caso, “é razoável crer – prosseguiu o ministro – que quanto mais tempo durar a crise pandémica, maior o risco de danos mais profundos no tecido económico e social do país, bem como o peso nas finanças públicas. É por esta razão que intervimos tão prontamente esta semana com o Decreto de refresco e é por esta razão que o tom da política orçamental se manterá expansivo enquanto for necessário, utilizando a margem de manobra dentro das estimativas de endividamento líquido 2020-2021 do recente Projeto de Plano Orçamental e, se necessário, também intervindo de forma maior" .
PATUELLI (ABI): "EVITAR NOVA EXPLOSÃO DE NPL"
Antonio Patuelli, presidente da ABI, também falou no Dia da Poupança, segundo o qual “todos os esforços devem ser feitos por instituições, empresas e bancos para evitar explosões de imparidades, que não devem ser resultado de subestimação de riscos e regras muito rígidas. Até os prazos das moratórias devem ser repensados com o prolongamento da pandemia. É fundamental não interromper demasiado cedo as medidas para as famílias e empresas na prolongada emergência: é útil para todas as empresas que os empréstimos garantidos não se esgotem a 31 de dezembro e possam ser solicitados até 30 de junho, conforme permitido pela UE”.
Quanto aos cupões, "os bancos - prosseguiu Patuelli - são empresas que devem poder voltar a ter relações normais com os seus accionistas: se, após disposições prudentes e clarividentes, produzirem lucros e tiverem sólidos rácios de capital, incluindo aqueles, sob o controle dos órgãos fiscalizadores como antes da pandemia, devem poder distribuir dividendos".
PROFUMO (ACRES): "REDUÇÃO DE IMPOSTOS NAS FUNDAÇÕES, QUINTUPLICE EM 10 ANOS"
Os impostos das fundações de origem bancária quintuplicaram nos últimos 10 anos, “atingindo o valor recorde de 510 milhões de euros em 2019. Tanto que se poderia configurar como o primeiro setor de intervenção das fundações, muito mais do que aquilo que atribuem à Previdência (335 milhões) ou à Arte e Cultura (240 milhões)”. A afirmação foi de Francesco Profumo, presidente da ACRI, no discurso de abertura do 96º Dia Mundial da Poupança.
“Há algum tempo – acrescentou – temos conversado com o governo para tentar rever a tributação a que estão sujeitas as fundações de origem bancária. A questão não é uma reivindicação corporativa. Os recursos que as fundações pagam às autoridades fiscais são subtraídos de seus desembolsos: ou seja, para organizações voluntárias, cooperativas sociais, associações culturais, jovens pesquisadores, todos aqueles sujeitos que contribuem para tornar a Itália um país mais inclusivo e habitável para todos".
EFEITO DE LOCKDOWN: POUPANÇA DOBRA, MAS NÃO TRAZ CRESCIMENTO
de Pesquisa Acre/Ipsos apresentado por ocasião do Dia da Poupança, verifica-se que - devido ao colapso do consumo causado pela pandemia - nos primeiros seis meses de 2020 os italianos duplicaram as suas poupanças brutas (a parte do rendimento disponível não utilizada para consumo final). Em particular, no final de junho a propensão a poupar era de 18% do rendimento disponível, contra 8% no final de 2019. A propensão a manter caixa na conta à ordem confirma-se em linha com o ano passado (63%). Entre os que investem, 33% escolhem produtos financeiros seguros, enquanto apenas 9% apostam em produtos de maior risco.
“O lockdown e o clima de incerteza que ainda vivemos fizeram com que a poupança privada crescesse no geral, mas é uma acumulação que não se traduz em investimentos, não é um motor de desenvolvimento”, comenta Profumo. “A crise é grave para a grande maioria dos italianos, mas as preocupações relacionadas com a propagação da infeção e a capacidade de resposta do sistema de saúde estão a fazer avançar os receios sobre as repercussões económicas da pandemia no nosso país e no mundo”.
