Hoje é um dia para lembrar por lo pasta italiana, que está de volta pela primeira vez em seis meses abaixo do limite de 300 pontos base. A meio da manhã, o diferencial de yields entre os BTP a 10 anos e os respectivos Bunds espanhóis situava-se nos 293, depois de ter aberto nos 314. O novo valor corresponde a um taxa de juros em nossos títulos de 4,75 anos igual a XNUMX%, nunca tão baixo desde junho passado.
Piazza Affari enquanto isso ganhar mais de um ponto, em linha com o comportamento das outras principais bolsas europeias: Londres valoriza 1,08%, Paris 1,72% e Frankfurt 1,69%.
A quebra de tensão nos mercados accionistas e obrigacionistas é assim generalizada. Os spreads da Espanha também esfriaram pela manhã (que em todo caso permanece bem acima do italiano, em 321) e do Brasil (109bps). Para trazer a luz de volta aos mercados são principalmente os rumores vindos da Grécia.
Esta noite, às 21 horas, o Psi fechará (“Envolvimento do setor privado“), ou seja, o plano que prevê o envolvimento de credores privados no resgate do país. Para que a operação seja realmente bem-sucedida, pelo menos 90% dos credores terão que aderir voluntariamente, aceitando a troca (“swap”) de seus títulos do governo grego por outros títulos com prazos mais longos e rendimentos mais baixos. Os investidores perderão assim 75% do capital investido.
De acordo com os últimos rumores que chegam de Atenas – e relatados pela Bloomberg -, 60% dos credores privados já teriam aderido ao programa (124 mil milhões de euros num total de 207). Para evitar o perigo de uma inadimplência descontrolada, esse percentual deve subir pelo menos mais 15 pontos até esta noite. Essas trocas geralmente se concentram nas últimas horas disponíveis. Por enquanto, os mercados estão otimistas.
