Sete bilhões investimentos por ano, num total de vinte e sete mil milhões até 2027 (-20% em comparação com o plano anterior), um fluxo de caixa operacional antes do capital de giro de 62 mil milhões ao longo do plano de quatro anos, uma remuneração melhorada para os membros e um gerenciamento de portfólio o que resultará numa contribuição líquida em termos de dinheiro de 8 mil milhões. Tudo com o objetivo de maximizar o valor dos negócios nos setores energéticos tradicionais, desenvolver novas atividades relacionadas com a transição energética, obter retorno e crescimento através de investimentos orgânicos e iniciativas seletivas de M&A, sempre de olho na disciplina financeira. Esses são os pilares novo plano estratégico 2024-2027 apresentados aos mercados porCEO da Eni Claudio Descalzi.
“Enfrentamos os desafios colocados pela transição energética com a nossa estratégia distintiva de crescimento e criação de valor, capaz de responder às necessidades de segurança e competitividade do abastecimento energético, ao mesmo tempo que alcançamos os objetivos de descarbonização. Estamos a aumentar significativamente a nossa geração de caixa, nomeadamente através da diversificação de fontes, da redução de riscos e da expansão para novas áreas de oportunidades relacionadas com a transição. Para apoiar isto, estamos a melhorar a nossa ampla carteira de activos de forma disciplinada, equilibrando os investimentos com maiores retornos para os accionistas”, afirmou Descalzi, sublinhando que “Graças a estas acções, estamos a tornar a Eni ainda mais rentável, mais diversificada e com mais fundamentos sólidos, melhorando a remuneração aos acionistas. Em conclusão, acreditamos que a transição energética pode ser alcançável se gerar retornos adequados e sustentáveis e estabelecer as bases para formas de negócio novas e lucrativas. E é exatamente isso que estamos fazendo."
Falando sobre o transição de energia, sublinhou o CEO da Eni: “É um processo irreversível, mas deve garantir um retorno adequado dos investimentos, a sustentabilidade também deve ser financeira".
Eni: dividendos sobem, investimentos caem
em relação a remuneração aos acionistas, a Eni (-2,58% na Piazza Affari) pretende distribuir entre 30%-35% do Cffo anual (fluxo de caixa das operações) através de dividendos e recompras, um aumento em relação aos anteriores 25%-30%. O dividendo proposto para 2024 é igual a 1 euro por ação, um aumento superior a 6% e a recompra está fixada em 1,1 mil milhões. Na presença de upside, espera-se alocar até 60% dos fluxos de caixa incrementais em relação ao Plano, um aumento em relação aos 35% anteriores.
“Todos os principais indicadores económicos e financeiros denotam crescimento e solidez, graças ao nosso caminho claro de geração de valor que aumenta a exposição às fases positivas do ciclo e é resiliente nas negativas. Isto nos permite melhorar substancialmente a nossa política de remuneração – afirmou Descalzi – Aumentamos a parcela da distribuição aos acionistas, o dividendo associado de 2024 e na presença de upside aumentamos a parcela da geração incremental de caixa alocada à remuneração. A nossa política de remuneração é altamente competitiva, implicando uma rentabilidade de 9% à cotação atual das ações."
Quanto ao investimentos – 7 mil milhões de anos, num total de 27 mil milhões ao longo do período do plano – as palavras de ordem serão seleção e eficiência a nível corporativo, características que garantirão um ffluxo de caixa operacional antes do capital em circulação de 13,5 mil milhões em 2024, com uma média de 15 mil milhões durante o período do plano. Num cenário constante, estima a Eni, o Cffo em 2027 será mais de 30% superior ao de 2024 ou 45% por ação e será apoiado por todos os negócios, com a Plenitude e a Enilive a desempenharem os papéis principais.
Os 8 mil milhões esperados de gerenciamento de portfólio refletem o equilíbrio entre alienações (maioria) e possíveis aquisições. E a alavancagem espera-se que seja de 15-25%, com o intervalo na parte superior no início do plano, graças ao impulso assegurado pelas principais aquisições estratégicas, e na parte inferior no final do plano. A empresa finalmente planeja entregar 1,8 mil milhões de euros de redução de custos corporativos ao longo do plano, em linha com a evolução da estratégia e com as oportunidades decorrentes do desenvolvimento do modelo satélite, aquele que deu vida ao Plenitude e ao Enilive.
A produção de petróleo e gás está crescendo
La produção a montante espera-se que cresça a uma taxa média anual de 3-4% até 2027, prolongando este crescimento por mais um ano em comparação com o plano anterior.
No que se refere a gás, segundo estimativas da Eni, falam de um EBIT de 800 milhões de euros em 2024, valor que reflete as previsões de redução dos preços do gás e menor volatilidade. No caos em que os preços voltaram a subir, a GGP poderá atingir um EBIT pró-forma superior a mil milhões de euros, "em relação ao excelente posicionamento das atividades, que conseguem aproveitar as oportunidades decorrentes de um possível retorno da volatilidade ” explica o grupo.
Ccs, Enilive, Plenitude e Versalis
La CCS (captura e armazenamento de carbono) se tornará “uma das principais plataformas do portfólio da Eni orientada para a transição energética”, afirma a empresa. A capacidade bruta de armazenamento sem risco é de aproximadamente 3 GigaTons, enquanto o objetivo é atingir uma capacidade bruta de reinjeção de CO2 superior a 15 MTPA antes de 2030 e aumentando para aproximadamente 40 MTPA após 2030. A Fase 1 do projeto Ravenna CCS terá início este ano, enquanto o desenvolvimento da fase 2 está prevista para 2027, e outras fases de desenvolvimento são possíveis. No Reino Unido, espera-se que o projeto Hynet seja aprovado ainda este ano, ao mesmo tempo que o projeto dos emissores.
“Enilive, Plenitude e Versalis, juntamente com a CCS, representam um portfólio de negócios para a transição energética com perspectivas de forte crescimento e criação de valor”, explica Eni.
Para Biorrefinação Enilive, espera-se uma capacidade de mais de 3 Mtpa (milhões de toneladas por ano) em 2026 e mais de 5 Mtpa em 2030, com uma taxa de crescimento de cerca de 20%. Do ponto de vista financeiro, as estimativas da Enilive indicam um ebida pró-forma de mil milhões de euros em 1 e superior a 2024 mil milhões de euros em 1,6 graças ao crescimento da capacidade de biorrefinação, às atividades de rebranding das estações de serviço e ao aumento da contribuição de não- serviços petrolíferos, que se espera que representem aproximadamente 2027% dos resultados totais das actividades retalhistas no final do plano. Enquanto os investimentos da Enilive serão em média 40 mil milhões de euros por ano durante o período do plano.
Passando para plenitude, a capacidade instalada de energia renovável será de 4 GW em 2024, mais de 8 GW em 2027, aumentando para mais de 15 GW em 2030. Este crescimento é suportado por um pipeline de 2 GW de projetos em curso, 4 GW em maturidade alta/média e uma 15 GW adicionais em baixa maturidade. Os pontos de carregamento de veículos elétricos rondarão os 24 mil em 2024 e prevê-se que dupliquem entre 2023 e 2027. Do ponto de vista financeiro, o Plenitude deverá ter um ebitda pró-forma de mil milhões em 1, aumentando para 2024 mil milhões em 2. Os investimentos serão, em média, cerca de 2027 mil milhões por ano durante o período do plano.
Finalmente há Versalis. “Na sequência das perdas registadas em 2023, determinadas pelo cenário negativo do mercado químico global, particularmente deteriorado na Europa, a Eni pretende implementar um plano de reestruturação”, anuncia a empresa, explicando que a Versalis, também através da aquisição do controlo da Novamont na Para 2023 está empenhada numa transformação e reposicionamento do seu negócio para produtos especializados como a química de base biológica e a circularidade, em linha com a evolução do contexto estratégico do negócio. Estas medidas permitirão que o EBITDA atinja o equilíbrio em 2025 e um EBIT positivo em 2026, com uma melhoria significativa de mais de 600 milhões de euros para o grupo.
