Criptomoedas “são pura ficção, não tendo função monetária, nenhum emissor reconhecido e responsável nem, exceto em alguns casos, quaisquer ativos subjacentes “reais”. São instrumentos especulativos que exploram o chamado “efeito manada”: meu vizinho as comprou e imediatamente as revendeu pelo dobro, porque eu não posso fazer o mesmo”. Ou, para colocar de outra forma, “elas são as fichas em um gigantesco jogo de azar”. Salvatore Rossi, com uma longa carreira no Banco da Itália, onde foi gerente geral, tem um julgamento muito severo sobre as criptomoedas, como emerge desta entrevista que ele deu ao PRIMEIRO Online. Mas as coisas podem piorar se o plano de criptomoedas de Trump se concretizar, um "plano equivocado e pouco compreensível" que "terminará mal", mas corre o risco de criar "enormes danos em todo o mundo". Por esta razão, a Itália e a Europa não devem se deixar seduzir por "possíveis desenvolvimentos legislativos e regulatórios no exterior", mas sim "manter o rumo certo". Rossi está absolutamente convencido disso e em sua entrevista ele explica como.
Com o retorno à Casa Branca de Donald Trump, que em sua primeira presidência havia definido o Bitcoin como “uma farsa”, uma nova era parece começar para as criptomoedas, tanto porque o presidente americano promete uma desregulamentação acentuada quanto porque gostaria de fazer da América a capital mundial das criptomoedas: que efeitos esse tsunami pode ter e quais são os principais riscos que corremos?
“Entre as muitas explosões do novo presidente dos Estados Unidos da América, muitas das quais assumiram a forma de “ordens executivas” assinadas nos primeiros dias do seu mandato, há uma que tem sido considerada secundária pela maioria dos observadores, relativa às chamadas criptomoedas. Estou satisfeito que PRIMEIRO Online está lidando com isso, porque é um assunto sério e muito arriscado. Trump ordenou a criação de um grupo de trabalho para propor novas regras sobre ativos financeiros digitais (em suma, desregulamentar completamente o mercado de criptomoedas) e explorar a criação de reservas nacionais de criptomoedas. Em determinado momento da campanha eleitoral, Trump disse que pretendia ser o presidente criptográfico".
E agora?
“Agora ele está dando continuidade a esse anúncio. Seu ativismo (também) nesse campo não é alheio ao lobby de empresas que fabricam e vendem produtos criptográficos, mas se enquadra perfeitamente nessa pseudoideologia, que é sua, de laissez-faire extremo na economia, de eliminar todas as regras que possam incomodar os empreendedores, de reduzir o setor público e as políticas públicas ao mínimo. As criptomoedas, nascidas há cerca de quinze anos do Bitcoin – um estranho objeto funcional para um projeto que lidava com algo completamente diferente – se multiplicaram, agora existem várias centenas delas e são criadas por inúmeros indivíduos privados. Elas devem seu nome ao fato de possuírem um dispositivo criptográfico que garante ao proprietário anonimato absoluto, mais do que as notas de banco. Eles são pura ficção, não tendo função monetária, nenhum emissor reconhecido e responsável, nem, exceto em alguns casos, quaisquer ativos subjacentes 'reais'.”
Então é pura especulação?
"Sim, são instrumentos especulativos que exploram o chamado 'efeito manada': meu vizinho os comprou e imediatamente os revendeu pelo dobro, por que eu não posso fazer o mesmo? É uma pena que seu valor de mercado flutue descontroladamente: quando ele entra em colapso, arrasta muitas pessoas infelizes para a ruína. As criptomoedas também aspirariam a ser um meio de pagamento, mas, como não são moeda legal, aqueles que as recebem como pagamento devem estar confiantes de que podem, por sua vez, passá-las para outra pessoa, o que até agora limitou muito seu uso, além dos circuitos criminosos (compra de drogas e armas, resgates, chantagem, etc.) onde o anonimato é o valor supremo. Se o projeto do governo Trump se concretizasse, os poupadores e consumidores estariam expostos a riscos muito sérios e todo o sistema financeiro cairia em instabilidade crônica. Podemos confiar que a declaração do presidente americano é apenas um discurso, mas a suspeita está crescendo entre muitos de que Trump está transformando isso em fatos. todas as proclamações eleitorais, mesmo as mais absurdas".
Trump, de fato, já passou das palavras aos atos e, em 6 de março, assinou uma ordem executiva estabelecendo uma “reserva estratégica de Bitcoin” e uma segunda contendo outras criptomoedas. Ambos serão capitalizados com criptomoedas confiscadas durante processos criminais ou civis. Esse plano é realmente viável e quais poderiam ser suas consequências?
"Parece-me um plano aleatório e pouco compreensível. Duvido muito que possa ser implementado, pelo menos nas formas anunciadas. Suas consequências, assumindo que realmente vá adiante, são imprevisíveis por causa de sua falta de sentido e, em todo caso, não vejo nenhum efeito positivo, nem para os Estados Unidos nem para o resto do mundo."
Com outras ordens executivas, Trump já proibiu qualquer forma de moeda digital emitida por bancos centrais nos EUA, incluindo o euro digital. Que implicações essa medida pode ter para a estabilidade financeira?
“Muitos bancos centrais, incluindo o Banco Central Europeu, estudam a possibilidade de emitir moedas digitais há algum tempo. Eles o fazem como uma alternativa às notas de papel, cujo uso está diminuindo e parece destinado, a longo prazo, a desaparecer. Não é uma decisão simples, as notas chegam ao público por meio do sistema bancário, que dessa forma é, do ponto de vista do banco central, o principal meio de transmissão de sua política monetária. Para um banco central, digitalizar sua moeda significa fornecer a qualquer cidadão uma carteira em suas instalações e despejar nela o dinheiro a que esse cidadão tem direito, em nome da pessoa que tem que pagar, que verá sua carteira reduzida no mesmo valor. Para não deslocar completamente os bancos, por exemplo, o BCE está considerando vários tipos de limites. Mas tudo isso tem pouco a ver com criptomoedas. Se os Estados Unidos proibirem o dólar digital oficial com o objetivo equivocado de favorecer as criptomoedas, eles cometerão um ato autodestrutivo, isolando o mercado monetário americano do resto do mundo”.
O presidente americano também está agindo sozinho: por um lado, segundo o wsj, sua família estaria em negociações para adquirir uma participação na Binance, uma empresa que também se declarou culpada de violar os requisitos de combate à lavagem de dinheiro e lançou sua própria memecoin que arrecadou US$ 350 milhões, mas fez com que os investidores perdessem mais de US$ 2 bilhões. Você não acha que há um enorme conflito de interesses entre suas ações como empreendedor e aquelas como presidente?
“Claro, mas com o que Trump e seus associados e eleitores se importam? A expressão 'conflito de interesses' é atribuída por eles à vontade maliciosa dos oponentes de anular o resultado da eleição com questões legais. Nós, italianos, já estamos familiarizados com esse tipo de objeção. De fato, Trump, ao comprometer seus próprios recursos e os de sua família, mostra que acredita completamente no projeto de tirar as criptomoedas da área cinzenta em que ainda estão confinadas. Que ele é um empreendedor é o que ele afirma para se credenciar como político e homem de governo: eu ganho dinheiro, eu faço todos os americanos ganharem! Vai acabar mal, mas enquanto isso o dano para o mundo inteiro será enorme”.
Diante dos efeitos desestabilizadores da criptoestratégia de Trump, o que a Europa, e com ela a Itália, pode fazer para enfrentar e minimizar os perigos?
“Mantenha o curso reto. Não seja influenciado por nenhum desenvolvimento legislativo e regulatório no exterior. Continue os esforços para regular o fenômeno das criptomoedas, que são objetivamente prejudiciais à comunidade, de forma equilibrada. Não será fácil, porque a atração de qualquer jogo de azar, e as criptomoedas são as fichas de um gigantesco jogo de azar, é ótima para muitos. Não pode ser banido completamente dirigisticamente, seria contraproducente: apostar enquanto se arrisca faz parte da natureza humana; as autoridades públicas podem, no entanto, exigir que aqueles que apostam estejam perfeitamente cientes dos riscos que correm e que os desavisados não sejam fraudados”.
Se até o Intesa Sanpaolo, o principal banco italiano, cria uma força-tarefa para monitorar de perto o fenômeno das criptomoedas, ao mesmo tempo em que alerta que não é um investimento aconselhável para famílias, devemos reconhecer que o Bitcoin, e as criptomoedas em geral, são o futuro? Devemos apenas demonizá-los ou tudo se resume a regulamentação e que tipo de regulamentação deve ser para ser realmente eficaz?
“Não se trata de demonizar as criptomoedas, mas de explicar bem sua natureza. Elas não são o futuro, vêm do passado, da história milenar de todas as “bolhas” financeiras que, mais cedo ou mais tarde, estouram. Como foi feito com todas as bolhas do passado, devemos naturalmente estudá-las, porque elas sempre podem assumir novos aspectos. As criptomoedas têm um aspecto fortemente tecnológico e, portanto, moderno, mesmo que isso não altere sua natureza puramente especulativa”.
Apesar do seu risco, há aspectos do Bitcoin que vale a pena salvar, como a tecnologia subjacente e o blockchain? E o que você acha de outros tipos de criptomoedas, como memecoins ou stablecoins?
“Bitcoins, como mencionei antes, foram inventados anos atrás para servir como uma recompensa financeira para proprietários de grandes servidores que foram convidados a cooperar no projeto de um grande livro-razão global distribuído baseado na tecnologia blockchain, também inventado para a ocasião. Um projeto anárquico e visionário, então abandonado. Mas a tecnologia blockchain foi brilhante e sobreviveu tomando vários caminhos e dando origem a muitos usos. Stablecoins são tentativas de criar criptomoedas que tenham alguma âncora em atividades reais, como moedas oficiais, estabilizando assim seu valor de mercado. Mas se eu só quero investir minhas economias, não está claro por que devo comprar uma stablecoin equivalente a um euro e não diretamente um euro. Memecoins são uma piada, vinculadas como estão a uma imagem, uma foto, uma história em quadrinhos. Uma piada que pode acabar sendo muito amarga para aqueles que caem nela”.
