Nev, o carro elétrico controlado pela Evergrande, retirou-se da Bolsa de Valores de Xangai. Há menos de seis meses seu valor de mercado superava o da Ford. Enquanto isso, dois governos locais confiscaram os bens dos imóveis que não pagaram os juros (83,5 milhões de dólares) que venceram na semana passada. Mas a sombra do calote não assusta muito os mercados: as novas injeções de liquidez do Baca central indicam que Pequim, embora inclinada a dar uma lição na especulação, pretende limitar os estragos.
SCHOLZ VENCE, MAS SERÁ UMA BATALHA NO PACTO FISCAL
A primeira leitura do resultados das eleições alemãs. Levará meses, fáceis de prever, para que um novo governo se forme sob a provável liderança do social-democrata Olav Scholz. Mas as certezas param por aí. Um protagonismo dos liberais pode minar as esperanças de uma política fiscal mais branda diante da revisão do Pacto Fiscal, enquanto, com exceção de maiores gastos ambientais, pouco se sabe sobre as reais intenções quanto à integração União Europeia ou as relações com Moscou e Pequim, muito mais perto do que Washington gostaria.
BUND EM -0,22%, O YIELD DO T-BOND AUMENTA
O bund recomeça esta manhã de -0,22% após o aumento dos rendimentos da semana passada, mas o aumento está em linha com o do Tesouro dos EUA a 1,46 anos, em XNUMX%, o mais alto desde julho.
O cruzamento euro/dólar manteve-se estável em 1,1719. Os yields mais altos são reflexo da recuperação das economias, que no entanto esbarra nos problemas de logística e no boom das commodities, principalmente gás natural e produtos agrícolas.
Esta manhã, o petróleo Brent está perto do pico de 80 dólares, o mais alto em três anos, enquanto o WTI é negociado a 74 dólares. O Goldman Sachs reitera sua previsão de US$ 90 até o final do ano.
ASCENSÃO DAS BOLSAS CHINESAS: PEQUIM LIMITA OS DANOS DA EVERGRANDE
Nesse contexto, a semana das bolsas asiáticas abriu, mas desacelerou nas fases finais. O índice Bloomberg Asia Pacific ganha 0,3%. O Nikkei de Tóquio e o Kospi de Seul estão em paridade, tanto o Shanghai quanto o Shenzen CSI 300 e o Hang Seng de Hong Kong subiram 0,3%.
O Sensex em Mumbai ainda é positivo (+0,2%). As altas nas commodities ajudam o S&P ASX 200 de Sydney (+0,6%).
O índice Bloomberg Commodity subiu pelo quarto dia consecutivo, para 99.71: estamos a um passo da máxima de longo prazo alcançada em meados do mês em 100.01.
FUTURO DOS EUA EM ALTA, LAGARDE FALA HOJE
Os contratos futuros de Wall Street subiram ligeiramente esta manhã, na véspera do início de uma semana importante: o Congresso deve concordar com o orçamento dentro de alguns dias.
No entanto, o resultado das eleições alemãs e a evolução da crise imobiliária chinesa são as questões-chave no início do outono, uma estação tradicionalmente complicada para os mercados financeiros.
Um primeiro julgamento parcial sobre a situação pós-eleitoral poderia vir dos banqueiros centrais. A audição da presidente do BCE, Christine Lagarde, realiza-se hoje no Parlamento Europeu e, nos dias seguintes, no Fórum do BCE com intervenções - bem como de Lagarde e dos principais membros da direcção - também do governador do Fed, Jerome Powell.
Também saberemos hoje se a confiança do consumidor alemão aumentou, como esperado, após o declínio mais forte do que o esperado no mês passado.
INFLAÇÃO E PMI, DOIS EVENTOS PARA A ZONA DO EURO
A pesquisa econômica europeia mais importante da semana diz respeito à tendência da inflação. Os dados da Zona do Euro, previstos para sexta-feira, devem sinalizar um novo teto de 3,5%, o maior em 13 anos. Os preços da energia e o impacto nas matérias-primas, com as soft commodities na liderança, acabarão sob escrutínio.
Ainda na sexta-feira, serão divulgados os índices de manufatura PMI de setembro da Zona do Euro, Itália, França, Alemanha e Estados Unidos, que devem esclarecer o quanto as crescentes preocupações com a variante Delta do Covid impactaram a recuperação do setor industrial.
A NOTA DE ATUALIZAÇÃO DO DEF VEM
Na Itália, está no centro das atenções a redação da Nota de Atualização da Def, o novo marco sobre os grandes setores da economia dentro do qual a Lei Orçamentária será redigida em meados de outubro. O ministro da Economia, Daniele Franco, reiterou que este ano o PIB crescerá 6% e que no ano que vem o ritmo ainda será sustentado, em torno de +4%. A dívida e os déficits também vão melhorar em relação às previsões de abril, dando ao governo uma margem de dezenas de bilhões para as primeiras intervenções da agenda.
O calendário de hoje da Piazza Affari está quase vazio: apenas o início do aumento de capital da Digital Magics deve ser registrado. A semana passada fechou com saldo final em torno de +1%.
O calendário macro americano abre com a discussão sobre a dívida fiscal e o plano trilionário de investimentos em infraestrutura prometido por Joe Biden. Se um acordo não for alcançado até 30 de setembro (final do ano fiscal), algumas funções do governo dos EUA serão suspensas temporariamente.
EUA, DUELO NO TELHADO DA DÍVIDA
Logo depois será a vez do teto da dívida americana. Se o limite superior não for aumentado, o Departamento do Tesouro dos EUA poderá ser forçado a entrar em default seletivo, provavelmente no final de outubro.
Nesse contexto, porém, a confiança do consumidor resiste: estimativas consensuais sobre o valor divulgado na terça-feira sinalizam alta em setembro, apesar do aumento de casos de Covid-19. Espera-se que os aumentos dos preços das casas se mantenham estáveis em 1,8% mês a mês, mas diminuam de 19,1% para 18,5% ano a ano. As estatísticas sobre as primeiras reivindicações semanais de desemprego nos EUA são esperadas na sexta-feira, à luz de dados muito decepcionantes sobre a criação de empregos em agosto e o fim dos benefícios especiais em 6 de setembro.
