Rússia retira tropas da fronteira. Rebotes da Piazza Affari impulsionados por Bper e Banco Bpm. Prevalece o desejo de ações de valor com dividendo sustentável. As matérias-primas correm. Viagens e turismo pronto para filmar.
O sino para a alta do mercado de ações foi tocado no início da manhã pelo porta-voz do ministério da defesa russo, Igor Kovaschenkov: "As unidades dos distritos engajadas nas manobras militares destes dias - disse ele - estão embarcando em trens e veículos terrestres para voltar ao quartel." Assim, o medo de um confronto armado logo desaparece na Ucrânia, mesmo que o caminho da diplomacia continue difícil.
Bolsas se recuperam, tensão sobre energia diminui e spreads caem
- Piazza Affari +1,86% recupera grande parte do terreno perdido em torno de 26.900 pontos.
- As demais tabelas de preços do Velho Continente seguem em linha com aumentos acima do ponto percentual: bem comprados Frankfurt, também apoiada pela subida do índice Zew, Paris sal em 1,6%.
- O Btp de dez anos cai abaixo de 2%, assim como o BTP/Bund spread cai para 167.
- o futuro em Nasdaq prevê um arranque de 1,80%. EU'S & P500 sal em 1,3%. Os "portos seguros" estão se segurando: ouro a 1855 dólares -0,8%; óleo Peso -2,5%, dólar para 1,135.
- Retire também o gás natural: -6% na Europa. O impacto dos preços elevados da energia na Zona Euro é recordado pelo Boletim Económico do BCE, que prevê que os preços elevados da energia reduzam a produção económica da Zona Euro em cerca de 0,2% este ano. “Um hipotético choque de racionamento de gás de 10% no setor corporativo poderia reduzir o valor agregado bruto da zona do euro em cerca de 0,7%.”
Bancos em primeiro plano com Bper e Banco Bpm
A tensão, portanto, continua alta, mas a maior propensão ao risco traz de volta o interesse dos bancos. No topo da figura da lista Bper +6,2% que ontem cumpriu a missão de assumir a Carige (com um dote de 530 milhões), o primeiro tijolo com vista a um possível terceiro pólo bancário.
Retomar a corrida Banco Bpm +3,66% aguardando evolução da participação da Unicredit, hoje engajada no conselho de administração por contas. Morgan Stanley elevou sua recomendação para Overweight com meta de 4,2 euros. A Intermonte fez uma simulação de um potencial acordo entre a Unicredit e o Banco, concluindo que a operação teria um elevado sentido industrial para a Unicredit, uma vez que lhe permitiria fechar o fosso competitivo com o Intesa nas regiões mais ricas.
Mercados de ações em recuperação, a grande rotação em ações de valor está em andamento
O estábulo Agnelli também está fazendo uma forte recuperação: Exor + 3,8% Stellaris +3,5%. Também brilha Leonardo + 3,6%.
Deixadas de lado as emoções da guerra, o que o gigante francês Amundi definiu como “a grande rotação para ações de valor e a atratividade do dividendo”. É consequência da reviravolta nas taxas que, segundo os dirigentes, está destinada a continuar ao longo de 2022. “A trajetória não será linear – escrevem os dirigentes – mas mesmo que possa haver pausas nessa tendência, não esperamos uma reversão de tendência porque o desconto de valor ao crescimento permanece historicamente alto. Portanto, vemos espaço para uma rotação de vários anos, em benefício dos investidores de longo prazo”.
As compras recompensam ações de dividendos
Mas em quais direções? As ações de dividendos devem ser preferenciais, a ser preferido porque os investidores se concentrarão em retornos reais. Material não falta porque as contas a pagar nestes meses vão refletir a tendência de um 2021 positivo.
Destaca-se entre os orçamentos que saem hoje em dia o desempenho da Glencore, líder de commodities anunciou uma recompra robusta. Desde o início de 2022, o índice Stoxx, que agrupa as empresas do setor, teve valorização de 10,50%. Sozinho Bancos +12% e Energia +11,50% eles fizeram melhor. O índice global Stoxx perdeu -4,50% no período, travado sobretudo pela correção das Techs: -16%.
Uma aposta de risco sustentável é sobre setor de viagens e férias, o mais deprimido pela pandemia. Um relatório da Expedia, a principal agência de viagens online, que publica uma pesquisa sobre o setor todos os anos em janeiro, destaca o "desejo reprimido" dos consumidores por viagens: 54% dos entrevistados esperam gastar com viagens em 2022 um valor superior ao previsto ele passou antes da pandemia. A própria Expedia saltou 5% em Wall Street depois de anunciar resultados melhores do que o esperado.
