A incerteza política travou a actual bolsas de valores europeias, que fechou um pouco mais baixo, enquanto wall Street move-se em níveis recordes após as primeiras horas de negociação e no início de uma semana que encontrará o seu momento culminante na reunião do Fed depois de amanhã, da qual se espera uma redução da taxa de juro de 25 pontos base. Neste momento, o fosso entre os mercados bolsistas europeus e norte-americanos é o mais elevado de sempre.
Europa fecha em baixa
Piazza Affari cai 0,43%, apesar do bom desempenho dos bancos, sobrecarregados sobretudo pela galáxia Agnelli com as perdas de Stellaris (-4,83%), Iveco (-4,4%) e Ferrari (-2,6%).
Paris está na camisa preta com queda de 0,71%. As esperanças depositadas no primeiro-ministro responsável, François Bayrou, não compensam as preocupações, especialmente depois do rebaixamento decidido pela Moody's na última sexta-feira, que elevou o rating da França de "Aa3" para "Aa2", com perspectiva estável. Uma descida que também se faz sentir no spread a dez anos entre Oat e Bund, que regressa aos 80 pontos base.
Frankfurt cai 0,25% no dia em que O parlamento alemão negou ao chanceler Olaf Scholz o seu voto de confiança. Além disso, o epílogo do executivo era amplamente esperado, tanto que a data da votação já tinha sido identificada (23 de Fevereiro), enquanto o país teutónico espera um novo começo.
No Dax, as ações dos veículos de quatro rodas estão em vermelho profundo, num setor prostrado pela longa crise. Porsche marca -2,51%, depois de alertar que poderá desvalorizar o valor da sua participação na Volkswagen (-2,57%) de um valor até 20 mil milhões de euros, estimando um resultado “significativamente negativo” para 2024 depois de impostos.
A incerteza política da zona euro acrescenta, entre outras coisas, uma fragilidade económica na região que encontra novas confirmações no PMI de dezembro: a indústria está estagnada em 45,2 pontos, enquanto o índice de serviços está em expansão e sobe para 51,4. Na Alemanha e em França os números estão a cair ainda mais e as palavras de Christine Lagarde não são suficientes para levantar completamente o moral, mesmo que o BCE número um veja novos cortes nas taxas, se os dados para os próximos meses confirmarem o cenário básico previsto pela Eurotower.
Fora da Eurolândia Londres perde 0,46%.
Wall Street em sintonia à espera do Fed
A semana que hoje se abre em Wall Street é particularmente importante para uma série de dados macro, mas as maiores expectativas centram-se no encontro do Reserva Federal que termina na quarta-feira. O mercado aposta que Jerome Powell reduzirá novamente as taxas em 0,25%, mas também observaremos o gráfico “dot plot”, ou seja, as expectativas dos governadores para a trajetória da política monetária no próximo ano. Ele tentou olhar para a bola de cristal sobre o futuro Financial Times questionando alguns economistas, segundo os quais o banco central dos EUA terá em breve uma abordagem mais cautelosa nas taxas, por receio de que as políticas do presidente eleito Donald Trump possam aumentar a inflação. Segundo a maioria dos participantes no inquérito do jornal, as taxas estarão nos 3,5% ou mais no final de 2025, enquanto em Setembro – antes das eleições – estavam convencidos de que iriam ficar abaixo deste limiar; no momento, as taxas estão entre 4,5% e 4,75%.
Entre as ações, as compras estão concentradas em MicroStrategy e Axon, que entrará no Nasdaq-100, enquanto Super Micro Computador ele está em declínio e terá que deixar o clube.
Novo recorde de bitcoin
No mercado de câmbio'Dólar do euro hoje há poucas mudanças e a moeda única apresenta uma taxa de câmbio ainda em torno de 1,05. A moeda dos EUA ainda está forte em relação yen (154,24) sobre as expectativas de que o BoJ deixará as taxas inalteradas na sexta-feira, quando realizar a sua reunião de política monetária. Em vez disso, o valor de esterlina, à frente do BoE, que também deverá tomar uma decisão sobre as taxas na quinta-feira. A expectativa é que ele deixe as taças imóveis.
Entre as novidades do dia, o valor do bitcoin, que atingiu um novo recorde histórico acima dos 106 mil dólares, na expectativa de que Donald Trump, assim que regressar à Casa Branca, consiga introduzir uma reserva estratégica em moeda digital, embora não seja muito claro o que isso poderá significar ou como poderia ser implementado.
Entre as matérias-primas o óleo negociação em baixa: o futuro do WTI para janeiro de 2025 cai 1,22%, para um preço de 70,42 dólares por barril; O Brent, de fevereiro de 2025, perdeu 0,63%, a 74,02 dólares o barril. Os dados macroeconómicos publicados por Pequim estão a pesar sobre os preços do ouro negro, aumentando os receios do ponto de vista da procura. O crescimento da produção industrial da China acelerou ligeiramente em Novembro, mas as vendas a retalho foram mais fracas do que o esperado, mantendo a pressão sobre o Dragão para novas medidas de apoio a uma economia frágil que enfrenta as tarifas comerciais dos EUA sob a segunda administração Trump.
Piazza Affari, o salto da Telecom
Na Piazza Affari a rainha do dia entre as blue chips é Telecomunicações, +5,69%, devido aos rumores de que a CVC almeja a participação da Vivendi na empresa. O setor bancário também brilha, sempre na perspetiva de uma reorganização do setor.
Em particular, eles estão na luz MPs + 2,01% Banco Bpm + 1,25% Bper +1,19% (o acionista deste último também permanece em risco, Unipol +1,94%). Os dois grandes nomes se contrastam: sal Intesa Sanpaolo +0,42%, embora seja fraco Unicredit -0,13%. O banco liderado por Andrea Orcel na última sexta-feira o documento OPS na Piazza Meda foi arquivado na Consob. Uma oferta que Orcel definiu como "congruente", enquanto a Equita, no diário, observa: "Com base nos preços actuais, o mercado está a reconhecer um prémio implícito para Banco Bpm 14% em relação às condições de oferta”.
Entre os gigantes da tabela de preços é apreciado Enel +1,09%. O pódio negativo do dia vai para a galáxia Agnelli, como Stellantis, Iveco e Ferrari. John Elkann, falando do Cavalo Empinado, disse que no segundo semestre do ano a alta administração do grupo compartilhará um novo plano estratégico. A realização de lucros ainda penaliza Amplifon -2,25%.
Entre títulos de futebol, sempre acompanhados um pouco mais de perto às segundas-feiras, há queda Juventus FC (-2,62%), que empatou em casa com o Venezia no jogo do campeonato.
A propagação sobe
O jornal italiano também fecha uma sessão ligeiramente negativa: eis propagação entre os BTP a 10 anos e os Bund a 10 anos, sobe para 115 pontos base, com uma taxa de 3,39% para o índice de referência italiano.
O Istat informa que em novembro eu preços ao consumidor na Itália, caíram 0,1% numa base mensal e aumentaram 1,3% ao ano (de 0,9%) e estimativas preliminares de 1,4%. O chamado carrinho de compras acelerou tendencialmente de +2,0% para +2,3%.
