A semana da Páscoa abre bem para os mercados financeiros graças ao ramo de oliveira trazido na sexta-feira à noite por Donald Trump: uma isenção de impostos para smartphones, computadores e outros produtos eletrônicos importados em grande parte da China. Será uma trégua temporária e, além disso, taxas setoriais sobre semicondutores chegarão, mas, enquanto isso, os investidores veem nessa medida o desejo da Casa Branca de abrir uma negociação com Pequim, auxiliados pelo fato de que as terras raras chinesas correm o risco de não chegar mais.
Assim, após a turbulência da última semana e aguardando a reunião do BCE de 17 de Abril, da qual se espera um novo corte nas taxas de juro, Milano fecha com ganho de 2,88%, ligeiramente melhor que Frankfurt + 2,7% Paris + 2,37% Amsterdam + 2,41% Madrid +2,59%. Fora da zona da moeda única, aprecia-se Londres + 2,12%.
O amanhecer dos mercados era lindo em Tóquio (Nikkei +1,18) e 香港 (+2,4%), mas o pôr do sol ainda é um pouco incerto em Wall Street que, após um início brilhante, agora caminha em ritmo de progresso fracionário. Gigantes da tecnologia como Apple (+ 3,7%) e Nvidia (+1,64%). Entre os bancos Goldman Sachs (+2,45%) surpreso com o fortes resultados do primeiro trimestreE. O Índice de Volatilidade CBOE, o chamado medidor de medo, recuou da máxima de oito meses da semana passada para 31,78. O clima também favorece a recuperação dos T-Bonds, que hoje registram alta de preços e queda de juros (4,4 anos a XNUMX%).
A questão tarifária está ofuscando todo o resto, mas em segundo plano permanecem as notícias trágicas vindas das frentes de guerra e também as relações deterioradas entre os EUA e a Europa. Hoje o FT escreve que a UE planeja fornecer telefones descartáveis para funcionários que vão para os Estados Unidos devido a preocupações com espionagem, então funcionários da Comissão Europeia viajando para as reuniões de primavera do FMI e do Banco Mundial foram aconselhados a viajar com dispositivos básicos.
Piazza Affari a 35 pontos, spread cai após promoção do S&P
Piazza Affari ganha 35 mil pontos graças ao salto de Telecomunicações + 5,46% Unipol +5,25% e bancos, com moral também mantido elevado por Promoção S&P que na sexta-feira à noite elevou a classificação do Belpaese para BBB+, com perspectiva estável. Na sequência desta agradável surpresa O spread entre as obrigações italianas e alemãs a 10 anos diminui, que recua para 116 pontos-base (queda de 7,78% em relação ao fechamento de sexta-feira) contra um rendimento acentuadamente menor para o BTP em 3,68% contra 2,52% do Bund.
Voltando às ações milanesas, as compras hoje se concentraram principalmente em bancos, impulsionadas pela melhora dos ratings e pelas grandes manobras em andamento no setor. Na lista de preços principal ele sobe Mediobanca +4,75%, na mira de MPs (+4,81%). Siena anunciou hoje que o Conselho de Ministros, aceitando a proposta do Ministério da Economia e Finanças, decidiu não exercem os poderes especiais do 'poder dourado' sobre a oferta pública de troca lançada no Mediobanca. Na quinta-feira, o banco mais antigo do mundo se reunirá em assembleia para aprovar o orçamento de 2024 e o aumento de capital para atender à oferta pública de aquisição.
Bem Unicredit +3,95%, obtido junto à Autoridade Federal da Concorrência da Alemanha luz verde para aumentar sua participação no Commerzbank para quase 30%. A operação é vista como hostil pelo banco alemão e pelo governo teutônico e, enquanto isso, o instituto italiano anunciou que continua focado "na execução da segunda fase de seu plano estratégico UniCredit Unlocked".
O Commerzbank continua sendo um investimento, com proteção contra perdas. O UniCredit garantiu a opção de executar o negócio somente se cumprir seus rigorosos compromissos financeiros e aprimorar seu plano principal de estímulo.
No resto do setor destaca-se Banco Bpm +4,81% (outra possível presa para Orcel). O Crédit Agricole anunciou oficialmente que aumentou sua participação no banco Piazza Meda para 19,8%, de acordo com um comunicado da Consob. A transação datada de 9 de abril prevê que o Crédit Agricole tenha a totalidade da participação nos "direitos de voto atribuíveis às ações".
Na poupança gerida são apreciados Banca Mediolanum +4,33% e Azimut +3,96%. Eles são proeminentes na indústria Iveco +4,57% e Leonardo +3,9%. As ações petrolíferas também estão a apresentar fortes recuperações num cabaz que está substancialmente todo no verde, com exceção de Amplifon -1,57%, uma ação cujo preço-alvo a Stifel cortou de 20 para 22 euros.
Euro cauteloso aguardando o BCE
O euro pouco se moveu em relação às principais moedas, aguardando a decisão do BCE sobre o custo do dinheiro na quinta-feira, 17 de abril. O mercado aposta em um novo corte de juros, principalmente em um mundo abalado pelas tarifas de Trump e com a moeda única que se fortaleceu recentemente. A taxa de câmbio euro-dólar está atualmente em 1,1366 (depois de também ter tocado 1,1425). “O euro”, observa a Ansa, “está vivenciando sua recuperação mais rápida desde 2009, com os investidores apostando em uma alta para US$ 1,20. A moeda única europeia atingiu seu nível mais alto em três anos no final da semana passada, aproximando-se de US$ 1,15.”
Entre as matérias-primas, as vendas atingiram oouro, que em qualquer caso permanece bem acima de 3200 dólares: o ouro à vista agora está sendo negociado a 3209,53 dólares a onça (-0,82%), enquanto o oposto junho de 2025 está em 3226,75 dólares (-0,55%).
Il óleo está tentando uma recuperação, mas está sendo negociado modestamente mais alto: o Brent futuro de junho de 2025 está cotado a 65 dólares o barril (+0,37%); Os contratos futuros com vencimento em maio de 2025 estão em US$ 61,71 (+0,34%).
