A festa acabou? Quase de repente, na quinta-feira, as vendas dispararam wall Street, graças aos resultados decepcionantes Alfabeto e, acima de tudo, Tesla que perdeu 12% na quarta-feira, a pior ação da Nasdaq. Mas o declínio atinge uma economia em rápido crescimento, “a melhor do mundo”, sublinha Presidente dos EUA, Joe Biden. A alta dos últimos meses, desencadeada pelo boom doInteligência artificial, não é um flash in the pan, mas um fenômeno a ser interpretado em um contexto particular. O índice Sete Magníficos perdeu 5,9%, caindo para mínimos de um mês. Todos os componentes que aguardam uma recuperação estão em vermelho.
Mercado de ações 26 de julho: Wall Street e a chegada de Kamala Harris ao cenário
Do ponto de vista gráfico, a tendência do Nasdaq Composite (17.181) só seria comprometida no caso de uma queda abaixo dos 15.400 pontos, pelo que ainda há espaço para realização de lucros. Há, portanto, a obrigação de compreender os determinantes deste buraco, também para efeitos de análise política, dado que a mudança de rumo coincidiu com a chegada ao local de Kamala Harris capaz de minar o verbo anti-imposto Caro para Donald Trump. O projeto orçamentário de Biden concentra-se em tributação das empresas e dos ricos, tocando no tabu das sucessões. A resposta dos republicanos no Congresso, à espera de Trump, é uma já visto de “poupanças” improváveis ou sobrestimadas.
A interpretação política do declínio, contudo, não é muito convincente. Até porque ontem a queda diminuiu à tarde; O O PIB dos EUA cresceu +2,8% no segundo trimestre de 1,4% anteriormente; um valor ligado à acumulação de stocks e à recuperação do consumo pessoal, mas que deverá proporcionar algum alívio aos mercados sob pressão, mostrando que o segundo trimestre foi globalmente sólido. Contudo, notamos que a economia parece estar em declínio e isto poderá causar volatilidade contínua nos próximos meses.
A sensação é que as bolsas de valores deverão pagar, entre outras coisas, o desaceleração do mercado de trabalho (desemprego caindo de 3,4% para 4,1%).
Mercado de ações 26 de julho: números e preocupações
Os números confirmam as preocupações. Depois de um dia de revés geral para oÁsia (em Tóquio o Nikkei 225 perdeu 1,11%) e também para oEuropa (como evidenciado pela queda de 1,12% no índice de referência da zona euro Eurostoxx 50), a tendência negativa foi mais do que confirmada em wall Street, na sequência de uma verdadeira liquidação da tecnologia. Não é por acaso que o Nasdaq Composite despencou na quarta-feira, marcando o pior desempenho dos três principais índices de Nova Iorque, uma queda acentuada de 3,64% (654,94 pontos), e consolidando-se abaixo do limiar dos 18.000 pontos (na quinta-feira fechou em -0,93 por cento). A pior ação na Nasdaq na quarta-feira foi a da Tesla, que caiu 12,33% no fechamento (a Nvidia, em vez disso, fechou em queda de 6,80%).
As coisas não correram melhor na Europa. PARA Paris caindo acentuadamente ontem a gigante do luxo Kering (-7,17%). Também na quarta-feira, com o mercado fechado, a empresa anunciou uma quebra de receitas de 11% para 9,018 mil milhões de euros no primeiro semestre. As vendas da Gucci (-20% para 4,085 mil milhões) e da Yves Saint Laurent (-9% para 1,44 mil milhões) caíram. O lucro operacional recorrente da Kering caiu 42% para 1,58 mil milhões e a empresa espera agora uma queda de 2024% neste indicador também no segundo semestre de 30. Também de volta ao Cac 40 Renault (-8,22%). O grupo fechou o primeiro semestre do ano com receitas estáveis em 26,958 mil milhões de euros (+0,4%) e margens em forte declínio: o lucro operacional passou de 2,09 mil milhões para 1,898 mil milhões de euros e o lucro líquido caiu de 2,093 mil milhões para 1,293 mil milhões de euros.
A Frankfurt As quedas da Infineon foram notáveis (-6,15%), uma vez que sofreu o impacto dos dados e o corte na orientação do STM, além do sentimento negativo trazido à tecnologia pelo colapso do Nasdaq na quarta-feira. Também títulos de carros em atraso, como Volkswagen (-2,27%). Por último, entre outros, é de salientar a diminuição da Nestlé em Zurique (-3,59%): o gigante alimentar registou vendas de 45 mil milhões de francos, uma queda de 2,7%.
Mercado de ações 26 de julho: ligações entre os poupadores japoneses e nossos mercados
Finalmente Itália, novamente ovelha negra das listas de preços apesar da resistência dos banqueiros liderados por Unicredit. Stellaris fecha o semestre com receita caiu 14% e o lucro líquido caiu 48%, mas confirma as previsões anuais e prevê mais de 20 novos modelos para 2024. St Microelectronics revisa em baixa as estimativas de receitas. Saipem está crescendo, com o lucro líquido quase triplicando e as receitas aumentando 20%.
Finalmente,Ásia. O Nikkei 225 caiu 3,28% na manhã de quarta-feira, segundo consenso Reuters estima que na reunião de 30-31 de Julho o instituto central de Tóquio confirmará as taxas de juro no intervalo de 0% -0,10% alcançado em Março, mas o resultado da reunião parece longe de ser certo, devido sobretudo à incerteza sobre as perspectivas de consumo .
Mas, explique Alessandro Fugnoli, existe uma ligação estreita entre os aforradores japoneses e o desempenho dos nossos mercados. Ninguém pode prever o comportamento dos investidores japoneses ou quanto tempo levará para que as suas posições sejam fechadas. A premissa é a ideia de que a América está a abrandar e que o tão esperado ciclo de taxas mais baixas está realmente prestes a começar: o diferencial de rendimento em relação aos títulos japoneses muda, tornando cada vez menos conveniente permanecer nos títulos do Tesouro.
O que sabemos é que a paralisação já começou e está a desestabilizar muitos activos financeiros. Sabemos também que existe uma estreita coordenação entre o Tesouro dos EUA e do Japão nesta questão. No entanto, um aumento da volatilidade será inevitável.
Parcialmente contrastado finalmente as praças chinesas. Hong Kong ruim à espera de um ciclone: o Hang Seng marca de fato uma queda de cerca de 1,60%. Em Sydney, o S&P/ASX 1,29 caiu 200% no encerramento, enquanto em Seul o Kospi caiu cerca de 1,70%. PIB da Coreia do Sul aumentou 2,3% anualmente no segundo trimestre de 2024, desacelerando em relação à leitura final de 3,3% do primeiro (aumento de 2,1% no último trimestre do ano passado). Em uma base sequencial, a economia da Coreia no Sul, no entanto, registrou um declínio de 0,2% em comparação com o progresso de 1,3% do primeiro trimestre.
