2024 será sem dúvida lembrado como o ano da risco bancário, que na Itália teve um protagonista absoluto: o Unicredit. Mas foi também o ano de crise negra automotiva, do boom das tecnologias ligadas à inteligência artificial, dos cortes de taxas por parte da Fed e do BCE, da eleições e crises políticas que poderiam subverter os equilíbrios mundiais, as guerras na Ucrânia e no Médio Oriente. No entanto, embora as vicissitudes internacionais tenham posto à prova as estruturas globais, as principais Bolsas de valores mundiais – com uma exceção flagrante – continuou a subir, alcançando aumentos de dois dígitos que levaram muitos a perguntar “quando chegará a agora infame correção?” Há quem espere pelos primeiros meses do ano e quem goste Estrategista da Kairos Partners, Alessandro Fugnoli, prevê um 2025 positivo, mas com maior volatilidade face aos dois anos acabados de concluir. O certo é que em 2024 os investidores, de uma parte do mundo a outra, não ficaram entediados, trazendo para casa resultados muito acima das expectativas.
O ranking mundial do mercado de ações: Nasdaq imparável com Nvidia, Milão +12,6%
Il Nasdaq os recordes não serão desmentidos nem em 2024. Depois dos +43% registados em 2023, este ano a tabela de preços da tecnologia nova-iorquina volta a ocupar o topo do ranking dos principais índices internacionais, com uma subida de mais de 29,7% . Inatingível. O que colocou o Nasdaq em órbita foi o desempenho dos sete magníficos, impulsionado pelo boom Tesla (+70%), que beneficiou do amor que explodiu entre Elon Musk e Donald Trump, mas sobretudo da corrida alucinante de Nvidia: nos últimos 12 meses, as ações da empresa Santa Clara valorizaram mais de 178% do seu valor, atingindo uma capitalização de mercado de até US$ 3,43 trilhões. Um sucesso alimentado, por sua vez, pelo interesse incessante pelas tecnologias relacionadas com a inteligência artificial.
O único índice capaz de “rivalizar” (quase) com o Nasdaq é o S&P 500 que fechou o ano com um ganho de 23,8% impulsionado pela chuva de lucros das grandes empresas feitas nos EUA, mas também pelas vicissitudes políticas que levaram ao regresso de Donald Trump à Casa Branca. Ele está no terceiro degrau do pódio Tóquio (+19%), seguido de perto por Frankfurt que, apesar da primeira crise económica e depois política que atingiu a hoje antiga locomotiva da Europa, registou um aumento de 2024% em 18,85.
E novamente: quinto lugar para o Hang Seng de 香港 (+17,5%), sexto para Xangai (+14,53%). Em sétimo lugar encontramos a bolsa europeia, com Madrid que terminou 2024 com uma valorização de 14,2%. Oitavo o Dow Jones (+12,95%) e em nono encontramos finalmente a Piazza Affari. Impulsionado pelas ações financeiras, o Ftse Mib de Milão de facto, fechou o ano com uma subida de 12,6%, passando de 30.451 pontos no início de Janeiro para 34 mil em 30 de Dezembro. O Top10 fecha Amsterdam que marca +10,8%.
Menção de demérito para Paris: pressionado pela crise política que eclodiu em junho após o resultado das eleições europeias que levaram a eleições antecipadas e à nomeação de dois primeiros-ministros (primeiro Barnier depois Bayrou) no espaço de poucos meses, o Cac 40 terminou o ano negativo, único entre as grandes bolsas europeias, ao cair 3%.
Refira-se que hoje, 31 de dezembro, além de Milão, Frankfurt e Zurique permanecem encerradas, enquanto as restantes praças principais abrem durante meio dia.
O 2024 da Piazza Affari
Depois dos +28% assinalados em 2023, o Ftse Mib fechou 2024 com uma subida de 12,6%. O máximo anual atingiu 35.410 pontos em 16 de maio, enquanto o mínimo foi registrado em 23 de janeiro em 30.077. O índice manteve-se assim sempre acima dos 30 mil pontos, valor que em 2023 foi ultrapassado pela primeira vez desde junho de 2008. capitalização total O número de empresas cotadas na Piazza Affari subiu para 811 mil milhões em 2024, 6,6% mais do que os 761 mil milhões de 2023. No entanto, o peso dos preços das ações no produto interno bruto nacional diminuiu, igual a 38% face aos 39,4% de 2023.
Milão corre com risco bancário
Aumentos desta magnitude no Ftse Mib não eram vistos há muito, muito tempo. 2024 na Itália foi sem sombra de dúvida o ano do risco bancário, com Unicredit (+56,89%) para desempenhar o papel de protagonista com seus movimentos têm perturbado o mercado. Antes de comprar uma ação Commerzbank, aumentou progressivamente até 28% em dezembro. Então, apesar da polêmica, a OPA sobre o Banco Bpm o que levou à pronta reação do governo e do francês Crédit Agricole, que por sua vez aumentou a sua participação no banco Piazza Meda para 15%. Como esquecer as hipóteses da terceira vertente com a compra de uma participação de 5% MPs por Banco Bpm e outros 5% do banco de Siena por Francesco Gaetano Caltagirone, mas também o jogo muito delicado que se joga Anima e a OPA lançada pela Banca Generali sobre a Intermonte.
Mercado de ações: ranking das melhores ações de 2024, Unipol é a rainha
Em suma, 2024 termina com muitos ferros no fogo e os títulos bolsistas envolvidos no risco também demonstram isso. Basta dizer que seis das 10 principais ações da Ftse Mib do ano são financeiras.
A rainha? E Unipol, com um aumento de três dígitos: de fato, durante o ano, o estoque da seguradora ganhou 132,7% do seu valor, atingindo 12,03 euros por ação. Suas subsidiárias bancárias também estão recebendo: Bfor, terceiro com aumento de 102,4% e Pop Sondrio (+ 38,8%).
Em segundo lugar no ranking das melhores ações da Ftse Mib está a Monte dei Paschi di Siena, que graças aos avanços no processo de privatização, ao seu envolvimento no risco e às excelentes contas trazidas pelo CEO Luigi Lovaglio, registou um aumento de mais de 12% nos últimos 122 meses. Entre os bancos, no top 10 encontramos também: Banco Bpm, sexto com mais de 63%, Unicredit, sétimo com +55,89%, Intesa Sanpaolo, nono com aumento de 45,96%.
Ampliando o horizonte para os demais setores, fica em quarto lugar no ranking geral Leonardo que, na sequência das tensões geopolíticas internacionais, ganhou mais de 1% desde 73 de Janeiro. Quinto em vez disso Saipem (+69,63%), oitavo Prysmian (+49,48%). Fecha o top 10 dos melhores títulos Geral com um aumento de 42,59%.
Aqui está a classificação completa das melhores ações Ftse Mib
- Unipol: +132,7%
- MPS: +122,87%
- Bper: +102,4%
- Leonardo: +73,03%
- Saipem: +69,63%
- Banco Bpm: +63,4%
- Unicrédito: +55,89%
- Prísmiano: +49,48%
- Intesa Sanpaolo: +45,95%
- Generais: +42,59%.
As piores ações do Ftse Mib: Stmicroelectronics e Stellantis afundam
Se por um lado o risco bancário deu nova vida aos mercados, o outro lado da moeda é a crise automóvel que está a pôr à prova toda a Europa. E assim, na bolsa, registra-se o pior desempenho de 2024 Stmicroeletrônica (-47%) que, tal como acontece com outros fabricantes de semicondutores para o setor automóvel, está a pagar a redução das encomendas de clientes devido aos elevados stocks em armazém devido à diminuição da procura de automóveis. Uma realidade que obrigou a empresa a adiar o objetivo de receitas anuais de 20 mil milhões e uma margem operacional superior a 30% para 2030, face à anterior previsão de 2027. Durante a apresentação do “Dia do Mercado de Capitais” o CEO Jean-Marc A Chery disse que o grupo sofreu mais do que outros em 2024 e falou de 2025 como um ano de transição tanto em termos de receitas como de margens operacionais.
Mas a vítima mais ilustre do que está a acontecer ao mercado automóvel é, sem dúvida, Stellaris (-40,59%), em plena crise que culminou no passado dia 1 de Dezembro com a demissão do CEO Carlos Tavares. A empresa ítalo-francesa perdeu 41% da sua quota de mercado em Itália, vendendo menos de um terço dos automóveis do país, enquanto na América as vendas caíram 38%.
Também em grande dificuldade Campari, terceira pior ação do Ftse Mib com queda de 41,15%. Em setembro, após apenas 5 meses no cargo, Matteo Fantacchiotti, que substituiu Bob Kunze-Concewitz, renunciou ao cargo de CEO e membro do Conselho de Administração por motivos pessoais e os dois co-CEOs interinos foram nomeados. Em 4 de dezembro, a empresa nomeou o veterano da indústria de destilados Simon Hunt como o novo CEO do Grupo Campari.
A seguir a classificação das 10 piores ações do Ftse Mib em 2024
- Stm: – 47,08%
- Campari: -41,15%
- Stellantis: -40,59%
- Nexi: -27,79%
- Amplifon: -20,73%
- Telecom Itália: -16,43%
- Eni: -14,98%;
- Inwit: – 14,38%;
- Moncler: -8,68%
- Snam: -8,18%
