“Esse casamento não deveria acontecer”. Desta vez, não será um senhor autoritário activo no braço oriental do Lago Como quem terá a última palavra sobre o que poderá ser o casamento da década na cena bancária italiana, mas sim um gigante do crédito nascido e criado nas margens do Sena.
Depois de reservar uma participação potencial de 19,9% no Banco Bpm, Crédit Agricole transferiu o eixo do risco bancário italiano para Paris. Ele sabe disso bem unicrédito, tanto que pelo que ele relata República, Andrea Orcel e Philippe Brassac, CEOs da Piazza Gae Aulenti e do Banca Verte respectivamente, já iniciaram negociações. “No entanto, a primeira ronda de negociações não descolou – escreve o jornal romano – aparentemente devido às negativas de Orcel a qualquer proposta dos franceses. Então Brassac retirou-se em boa ordem e começou a enviar mensagens ao governo italiano." Mas Orcel não tem intenção de desistir, tanto que já se fala em possíveis novos encontros à mesa de negociações depois das férias.
A defesa do Banco
Entretanto, nem mesmo o CEO do Banco Bpm, Giuseppe Castagna, ele está sentado e na verdade tentando entender se no Crédit Agricole poderá encontrar um aliado precioso para se defender do Unicredit.
A Bancada estaria trabalhando para definir uma estratégia. Entre as hipóteses em cima da mesa, diz Mf, haveria uma dividendo extraordinário ou um relançamento na Anima Holding, depois da OPA de 1,6 mil milhões lançada no passado dia 6 de novembro.
Depois há o fundo a opção MPS em que o Banco Bpm poderia lançar uma operação extraordinária destinada a criar o agora infame terceiro hub. Neste caso, porém, o tempo seria bastante longo, pelo menos três a quatro meses, e o apoio do primeiro parceiro francês tornar-se-ia ainda mais fundamental.
Unicredit: o relançamento é possível?
Também Unicredit no entanto, ele poderia decidir se mudar. OO mercado espera um renascimento, na ordem dos 3-4 mil milhões, com uma oferta que poderá avaliar o Banco Bpm em até 9 euros por ação contra os 6,6 propostos pelo Unicredit. Não é por acaso que nas últimas semanas as ações do banco milanês ganharam terreno considerável na bolsa e atualmente mudam de mãos a 7,75 euros por ação.
Em videochamada com investidores organizada pelo BofA, Orcel disse que o Unicredit tem até março para avaliar a oportunidade de melhorar as condições das operações. O preço oferecido pelo Banco Bpm é “justo”, com um prémio de 15-20% sobre os preços “não perturbados” da bolsa, antes da OPA sobre a Anima e dos rumores de consolidação, mas em qualquer caso o elemento crucial é o retorno sobre o investimento, que deve ser superior a 15%, reiterou o CEO do Unicredit, acrescentando que para eventualmente avaliar um relançamento será necessário examinar os resultados de final de ano do Banco Bpm, que serão publicados em fevereiro 2025, bem como o resultado da OPA lançada por esta sobre a Anima. Resumindo, o jogo ainda é longo.
