Uma perspectiva se aproxima. semana crucial para o setor deinteligência artificial, com quatro dos sete magníficos que publicarão seus resultados trimestrais. Após a reação nervosa dos mercados na sequência dos dados, embora positivos em muitos aspectos, da Micron ou da Samsung ou AlfabetoA questão agora é como os investidores interpretarão os dados desta semana. O tema é sempre o mesmo: essas empresas já gastaram bilhões para construir a infraestrutura necessária para desenvolver inteligência artificial. E espera-se que gastem ainda mais, alimentando os temores de que não consigam gerar lucros suficientes. Quais são os seus trunfos na manga?
Após o anúncio da taxa de juros do Fed na quarta-feira, Microsoft e Meta Eles publicarão os dados. Quinta-feira, seguido pela Apple e Amazon na sexta-feiraJuntos, eles representam uma parcela significativa do índice S&P 500. O início da temporada de balanços tem sido promissor, mas a queda de 5,7% na semana passada... Sete Magníficos Isso demonstra que os investidores já não se contentam com resultados melhores do que o esperado, mas querem algo mais.
A lição da Alphabet: bons dados, seguidos por um colapso no preço das ações do qual ela nunca se recuperou.
A temporada de balanços das grandes empresas de tecnologia começou. semana passada com AlfabetoA empresa reportou um segundo trimestre com resultados acima das expectativas do mercado, graças à expansão contínua de seus negócios em nuvem e à crescente demanda por serviços de inteligência artificial. A receita atingiu US$ 119,8 bilhões, superando a previsão dos analistas de aproximadamente US$ 117,1 bilhões. despesas de capital Os investimentos atingiram cerca de US$ 45 bilhões, enquanto o mercado continua a prever investimentos totais na ordem de US$ 180 a 190 bilhões durante 2026. No dia seguinte, as ações despencaram para US$ 316,61, após atingirem picos em torno de US$ 400 em meados de maio, e a partir daí oscilaram pouco, também devido a uma multa de € 890 milhões imposta pela UE por violação da Lei dos Mercados Digitais.
O clube dos Sete Magníficos, como o conhecemos até agora, ainda existe?
Neste ponto, surge a questão de como se comportarão as próximas megacaps de IA. Houve um tempo em que elas se moviam em uníssono, mas e agora? Como apontado por Gabriel Debach, Analista da eToro semana passada Primeiro, 2026 decretou o fim de Os Sete Magníficos como uma única operação de mercado. Após anos em que a participação no grupo era suficiente para atrair capital, os investidores voltaram a distinguir entre aqueles que monetizam a IA, aqueles que financiam seu desenvolvimento e aqueles que ainda precisam demonstrar que seus investimentos gerarão retornos adequados. O desempenho mostra como se tornou difícil considerar os Sete Magníficos como uma única entidade.
Microsoft: Fique de olho nos seus gastos. Seu múltiplo está no nível mais baixo desde 2023.
Microsoft é a que tem mais a provar. As ações fecharam a semana a US$ 381,58: desde o início do ano, perderam cerca de 18%, enquanto nos últimos 12 meses registraram uma queda de 24,6%, o pior desempenho entre as Mag 7. Não por causa de seus negócios, que estão crescendo em ritmo constante, mas também porque, para a Microsoft, a previsão é de investimentos de capital, que no caso dele atingem o 190 mil milhões de dólares para 2026, a empresa planeja investir em data centers de IA, clusters de GPUs e infraestrutura de rede, o que está gerando preocupações entre os investidores em relação ao fluxo de caixa livre. Wall Street prevê uma receita de US$ 87,7 bilhões e um lucro por ação (LPA) de US$ 4,24. No trimestre anterior, a receita foi de US$ 81,3 bilhões, um aumento de 17% em relação ao ano anterior, e o lucro por ação (excluindo itens especiais) foi de US$ 4,14.
Todos os olhos estão voltados azul, cujo crescimento é previsto em torno de 40%, um número que a maioria das empresas consideraria positivo, mas, por exemplo, o Google Cloud está crescendo a mais do que o dobro dessa taxa, embora partindo de uma base menor, e, portanto, apresentando um forte crescimento. Isso sozinho pode não ser suficiente.No entanto, assinaturas comerciais para Microsoft 365 Eles representam uma excelente fonte de receita recorrente e também Copilot Está ganhando força, com um número crescente de empresas adotando-a, segundo analistas. A Microsoft anunciou recentemente uma expansão de sua parceria com Bancos de dados, um serviço de inteligência de dados para desenvolvedores de IA empresarial, o que fortalece assim o papel da plataforma. AzulObserve também que a Microsoft possui um contrato de longa data para serviços em nuvem com a Governo dos EUA e alguns analistas dizem que o recente acordo entre Oracle e o Pentágono de cerca de 7 bilhões, também poderia ter um impacto positivo na Microsoft.
As negociações da Microsoft estavam cotadas a um múltiplo relativamente baixo ao longo do ano. Atualmente situa-se entre 21 e 22 vezes os lucros esperados. o valor mais baixo desde 2023Há 97 analistas acompanhando a ação e seus preços-alvo médios estão entre US$ 589 e US$ 592: isso representaria um potencial de valorização de cerca de 55%.
Meta: seu trunfo será a receita publicitária
Meta A Meta Platforms enfrenta o mesmo problema de gastos, com um orçamento projetado de até US$ 145 bilhões este ano e um orçamento potencialmente muito maior para o próximo ano. A Meta Platforms opera o Facebook, Instagram, WhatsApp e Threads, e sua receita no primeiro trimestre foi de US$ 56,3 bilhões, superando as estimativas dos analistas de US$ 55,4 bilhões. Sua margem bruta de receita para os próximos dois anos deve ficar em torno de 22,5%.
O foco está nele. crescimento da publicidadeAnalistas dizem que o setor publicitário está registrando o ritmo mais acelerado desde 2021, impulsionado tanto pelo aumento do volume de anúncios quanto pela alta dos preços. Os analistas estão particularmente interessados na oferta. Vantagem+ A empresa, que apresenta uma receita anualizada de cerca de US$ 60 bilhões, tem sido bem recebida pelos investidores até o momento, principalmente porque o setor de publicidade está operando a plena capacidade. As ações estão sendo negociadas a US$ 595 após a queda de cerca de 1,9% na sexta-feira, seguindo a mesma trajetória da Microsoft. Desde o início do ano, acumulam uma perda de aproximadamente 8%.
A Meta registrou diversas movimentações de capital significativas nos últimos meses. A empresa iniciou a construção de um centro de dados US$ 1 bilhão em Oklahoma. Enquanto isso, Zuckerberg planeja arrecadar até 25 bilhões de dólareseu através de umemissão de títulos. A empresa também expandiu sua parceria com Broadcom Para implantar seu Mtia (chip de treinamento de IA personalizado da Meta) em vários gigawatts, a AMD anunciou recentemente um acordo de distribuição de GPUs de 6 gigawatts com a Meta. Por fim, a Meta também lançou óculos. Ray-Ban Meta AI no final de março, e Essilor Luxottica confirmou que o setor de óculos contribuiu para o crescimento do primeiro trimestre. A Meta também adquiriu a startup Manus por mais de 2 bilhões de dólares. O Financial Times Foi relatado que a Meta está desenvolvendo um assistente de IA "agente" avançado, capaz de tomar ações autônomas em nome dos usuários.
A Amazon está se concentrando inteiramente em serviços web.
Amazon A empresa divulgará seus resultados trimestrais com suas ações em queda de aproximadamente 13% desde o último balanço financeiro. O indicador-chave será Amazon Web ServicesA Amazon, a plataforma de computação em nuvem mais popular do mundo, criada pela Amazon em 2006, oferece serviços sob demanda de computação, armazenamento de dados e bancos de dados com um modelo de preços de pagamento conforme o uso. Espera-se que o crescimento acelere de 28% no último trimestre para mais de 30%, e se a empresa conseguir demonstrar que os aproximadamente US$ 200 bilhões em gastos estão se convertendo em receita, isso poderá melhorar o sentimento em todo o setor. Outro aumento maciço nos investimentos de capital sem uma aceleração correspondente na AWS teria o efeito oposto.
A Apple sai vitoriosa em todos os aspectos, graças ao seu controle de toda a cadeia de suprimentos de IA.
A Apple, entretanto, consolidou-se discretamente como a vencedor do grupo, com alta de mais de 20% desde o último resultado, já que os investidores são atraídos pela única mega-cap que não está investindo pesadamente em IA. Esta é também aÚltima teleconferência de Tim Cook como CEOCom John Ternus assumindo o comando em setembro, os investidores estarão atentos a indícios sobre a demanda antes do próximo ciclo do iPhone, embora seja improvável que a Apple revele detalhes específicos de lançamento antes do evento de setembro.
A Apple representa o paradoxo mais interessante, afirma Debach. Durante meses, foi descrita como a grande retardatária na corrida pela IA, mas é a ação com melhor desempenho do setor desde o início do ano, com alta de mais de 20% e tendo recentemente atingido sua máxima histórica. O detalhe mais significativo é que estamos apenas em julho e a Apple já igualou as 14 máximas históricas registradas em todo o ano de 2025. Seu trunfo reside no fato de agora possuir o hardware, o sistema operacional, os chips, o ecossistema de serviços e, sobretudo, o relacionamento diário com uma base instalada que ultrapassa 2,5 bilhões de dispositivos ativos em todo o mundo. Em um setor onde os modelos de IA podem se tornar cada vez mais intercambiáveis, controlar o acesso do consumidor pode ser tão importante quanto a superioridade da tecnologia subjacente.
