Dia cheio de relatórios trimestrais praça comercial, começando pelos gigantes Pós italiano e Intesa Sanpaolo que após a publicação das suas contas estão empurrando o Ftse Mib para cima. No entanto, está em declínio acentuado Amplifon (-3,4%), enquanto Finecobank e Fincantieri eles viajam incertos.
Relatório semestral da Fincantieri
Nos primeiros seis meses de 2024, Fincantieri alcançou 3,68 bilhões em receitas, um aumento de 0,3% em relação ao mesmo período do ano anterior. Ebitda subiu 16% para 214 milhões, com aceleração nos segmentos de Sistemas, componentes e infraestruturas (40 milhões, aproximadamente 6 vezes o resultado de há um ano) e Offshore (+37%). A margem Ebitda é de 5,8%, acima dos 5% do primeiro semestre de 2023. A posição financeira líquida é igual a 2,424 mil milhões de euros, melhorando face aos 2,813 mil milhões em 30 de junho de 2023 e aumentando face aos 2,271 mil milhões em 31 de dezembro de 2023.
O grupo adquiriu novas encomendas de 7,6 mil milhões de euros, contra 2,1 mil milhões no primeiro semestre de 2023, e superior ao valor de todo o ano de 2023 (6,6 mil milhões) graças ao forte contributo do setor dos navios de cruzeiro, com um maxi acordo celebrado em abril de 2024 com a Norwegian Cruise Line, e da defesa, com a atribuição da quinta e sexta fragatas da classe "Constellation" para a Marinha dos EUA e o exercício da opção de construção do quarto submarino de nova geração para a Marinha Italiana, no âmbito do Submarino do Futuro Próximo programa .
O retorno à conta é de 2,1 vezes, o pipeline comercial está acelerando rapidamente, impulsionado pelos setores de navios de cruzeiro e de defesa. A carteira de pedidos ascende a 27,4 mil milhões de euros, um aumento de 19% face ao final de 2023, com uma carga de trabalho global em níveis recordes - segundo o grupo - igual a 41,1 mil milhões. São 96 navios no portfólio a serem entregues até 2032, quando nos primeiros seis meses de 2024 foram entregues 7 navios de 5 fábricas.
Avançando com os dados, no primeiro semestre do ano, Ebit é positivo em 91 milhões de euros (72 milhões há um ano). A margem Ebit (impacto percentual nas receitas e resultados) é igual a 2,5% (2% em 30 de junho de 2023). O resultado ajustado do período é negativo em 10 milhões de euros em 30 de junho de 2024 (positivo em 3 milhões de euros no primeiro semestre de 2023). O resultado do período situa-se num valor negativo de 27 milhões (negativo para 22 milhões de euros em 30 de junho de 2023). O resultado do período do Grupo é negativo em 24 milhões de euros (negativo em 20 milhões de euros no primeiro trimestre de 2023).
Fincantieri confirmou sua orientação para 2024 em relação às receitas e margem Ebitda, embora tenha melhorou as previsões relativas ao rácio da dívida. Em particular, o rácio entre a posição financeira líquida e o Ebitda deverá situar-se num valor entre 4,5x e 5,5x (excluindo os efeitos do aumento de capital, valor entre 3,7x e 4,7x incluindo o efeito aumento temporário de capital), melhorando face ao orientação anterior para 2024 entre 5,5x e 6,5x.
Na praça Affari, o título Fincantieri cai 0,38% para 5,29 euros por ação enquanto um conselho extraordinário que poderia cooptar o contador geral do estado Biagio Mazzotta à presidência da investida. Uma nomeação que, no entanto, teria provocado um conflito entre o Ministério da Defesa e o da Economia e sobre a qual Colle também teria se mostrado “frio”.
Relatório semestral do Finecobank
Finecobank (+0,56%) fechou o primeiro semestre de 2024 com receitas de 658,3 milhões, crescendo 9,6% em relação ao exercício de 2023, impulsionado pelo Investimento (+11,9%) graças ao efeito volume e à contribuição crescente da Fineco Asset Management, Corretagem (+13,0%) e Margem Financeira (+10,7%).
I custos operacionais aumentaram 11% (+6,7% excluindo o aumento das despesas estritamente ligadas ao crescimento do negócio) para 160,3 milhões, enquanto o lucro operacional ascendeu a 498 milhões em 30 de junho de 2024, um aumento de 9,2% ano a anoa. O lucro líquido ultrapassou 320, um aumento de 9,8%, excluindo encargos sistêmicos.
O total dos Ativos Financeiros em 30 de junho de 2024 situou-se em 131,3 mil milhões, um aumento de 13,3% face a junho de 2023. O saldo de cobranças administradas é igual a 61,6 bilhões, com um aumento de 10,5%, o saldo das arrecadações administradas foi igual a 42,1 mil milhões (+33,2%), o saldo das arrecadações diretas foi igual a 27,6 mil milhões (-3,3%). Em 30 de junho de 2024 Gestão de Ativos Fineco geriu activos no valor de 32,9 mil milhões: 21,8 mil milhões na componente de retalho (+16,9%) e 11,1 mil milhões na componente institucional (+4,9%).
Relatório semestral da Amplifon
Nos seis meses de janeiro a junho, a Amplifon gravou receitas consolidadas de 1,177 milhões (+8% a taxas de câmbio constantes e +5,7% a taxas de câmbio correntes face ao primeiro semestre de 2023) e um ebitda recorrente de 297,2 milhões de euros, (+7,7%). O impacto nas receitas foi de 25,2%, um aumento de 40 pontos base. O resultado líquido numa base recorrente aumentou ligeiramente para 90,3 milhões (de 89,3 milhões), enquanto o resultado líquido reportado foi de 87,8 milhões de euros, uma melhoria face aos 81,4 milhões reportados no período de referência do ano anterior. OO fluxo de caixa livre ficou em 46,8 milhões euros face aos 76,1 milhões do mesmo período do ano passado, com uma variação “atribuída à diminuição do cash flow operacional e ao aumento dos investimentos”.
Dívida financeira líquida subiu para R$ 1,009 bilhãoface a 852,1 milhões de euros em 31 de dezembro de 2023, após investimentos em Capex e M&A num total de aproximadamente 210 milhões de euros e pagamento de dividendos de 66 milhões de euros, com alavancagem financeira em 30 de junho de 2024 de 1,70 vezes face a 1,50 vezes em 31 de dezembro de 2023.
Para 2024, a Amplifon espera que as receitas consolidadas cresçam “de um dígito elevado” a taxas de câmbio constantes, apoiadas por um aumento nas quotas de mercado e aquisições complementares, com estas últimas a contribuir para o crescimento em pelo menos 2%”. A margem EBITDA em bases recorrentes é estimada em aproximadamente 24,3%.
Virando-se para o segundo trimestre, as receitas consolidadas ascenderam a 604,1 milhões de euros, (+7,1% a taxas de câmbio constantes e +5,3% a taxas de câmbio correntes), o ebitda recorrente situou-se em 160,4 milhões, (+5,2%). A incidência sobre as receitas manteve-se inalterada e igual a 26,6%. O lucro líquido numa base recorrente foi de 54,6 milhões de euros, um ligeiro aumento em comparação com os 54,5 milhões de euros reportados no segundo trimestre de 2023.
