ほとんどのアドバイザーは、クーポンに重点を置いた投資戦略 (たとえば、配当や利息の支払いに依存するもの) が、多くの貯蓄者にとって好ましい選択肢であると述べています。 実際、これらの戦略は理解が容易で、長期的にはより持続可能なアプローチを使用しながら初期資本を保護するために管理できます。 ただし、単純さと資本保護だけを優先することは、通常、最善のアプローチではありません。
収入重視の戦略の限界とリスクは、使用するアプローチによって異なります。 クライアントのポートフォリオ内で収入を生み出す資産クラスと手段の中で、コンサルタントは、例えば、配当を支払う株式、REIT、社債、高利回りを挙げています。
ただし、戦略を評価するときは、この収入がどこから来るのかを考慮し、関連するリスクを慎重に管理してください。 たとえば、これらのリスクの一部は過小評価されている可能性があります。
• 長期的な成長を犠牲にして、短期的なリターンに焦点を当てる。
• ハイイールド債はジャンク債に変わる可能性があります。
• 資産クラスまたはセクターへの過度の集中。
• 自国の資産に注目しすぎている。
• 自身のポートフォリオの流動性。
ポートフォリオのリスクとボラティリティのレベルを下げるために、収益を生み出すソリューションは、次の 4 つの要因を考慮した十分に分散されたマルチアセット アプローチを通じて、持続可能なレベルのリターンを目指す必要があります。
• バランス: 短期的な利回りのニーズと長期的な成長目標のバランスをとります。
• 多様化: ポートフォリオが、地理的に多様な戦略、資産クラス、および投資の組み合わせを中心に構成されていることを確認してください。
• リスクの測定: 見返りを求めすぎないようにします。 リスクは常に、個々の投資家のプロファイルとリスク許容能力に適したものでなければなりません。
•適応：収入を生み出す資産クラスは、資産配分の動的な調整を必要とする場合があります。 したがって、ポートフォリオが迅速かつ柔軟に適応するための適切な能力を備えていることを確認する必要があります。
私たちの見解では、これらの要因を管理する最善の方法は、収益を生み出す能力を考慮する際に、利子、配当、および資本増価の両方に注目するトータル リターン アプローチを採用することです。
クライアントの目標、好み、ニーズに会話の焦点を合わせ直すことで、アドバイザーやプロモーターは、望ましい財務目標を達成する能力を損なうことなく、短期的なニーズに対応できる財務計画を立てることができます。
したがって、収入を生み出すことになると、投資家が現在の懸念と将来の経済的安定を達成するのに役立つ戦略とのバランスを取るように奨励するために、すべてのリスクと潜在的な機会を考慮することが重要です。
