輝く テナリス証券取引所の株式、午前中に3,4％上昇して14,20ユーロになり、Ftse Mibで最高の上昇のXNUMXつを達成しました。 石油部門のプラント エンジニアリング会社の株式の購入は、前四半期の発表後に行われ、弱い結果が強調されましたが、それでもアナリストの予測を超えています。
2015 年 XNUMX 月から XNUMX 月までの期間は、 修正純利益 為替差損と税率の上昇により、テナリスの売上は予想の 239 億 252 万に対して XNUMX 億 XNUMX 万に減少しました。 ザ 収入 代わりに、予想される 2,25 億 13 万ドルと比較して、16 億 2,16 万ドル (年率で -XNUMX%、四半期で -XNUMX%) でした。 EBITDA 予想されていた 527 億 27 万ドルに対し、26 億 498 万ドル (前年同期比 -XNUMX%、四半期比 -XNUMX%) に落ち込みました。
La ネットキャッシュ最後に、純運転資本 (+1,9 億 1,25 万) とわずかに少ない投資 (2014 億 617 万) のおかげで、515 億 261 万のフリー キャッシュ フローで (1,57 年の XNUMX 億 XNUMX 万ドルから) XNUMX 億ドルになりました。 コンセンサスでは、現金は XNUMX 億 XNUMX 万と予想されていました。
も 次の四半期、テナリスは、徐々に回復する前に、第 XNUMX 四半期を通じて業績が悪化すると予想しています。
エクアタ は 2015 年から 2017 年の EBITDA の見積もりを引き下げましたが、目標価格を 15,3 ユーロから 15,5 ユーロに引き上げました。 「2015 年の見通しは我々の予想よりも期待はずれであるが（アナリストは書いている）、買いの格付けを確認する。なぜなら、第 1,4 四半期以降、メキシコのエネルギー改革に支えられ、中東での在庫削減が終わるまでに成長が加速すると予想するからである。東と南アメリカ、アルゼンチンでのVaca Muertaの開発、米国での市場シェアの増加。 そして、テナリスの株式は、歴史的な安値に近く、歴史的な平均の 2 倍に対して、XNUMX 倍の株価/簿価で取引されています。」
の専門家によると、 メディバンカ証券 印象的なフリー キャッシュ フローの生成は、「四半期中に現金を消費したライバルのバローレックと比較して、運転資本の管理における効率性のビジョンを裏付けています。 一方、第XNUMX四半期からの回復は、投資家がトレンドを予測するように導く可能性があることを示す良い兆候であるとしても、見通しに大きな驚きはありません。」
電話会議から、「当社は会社から非常に堅実なコメントを受け取りました – Mediobanca は続けました – 特にコスト削減、利益を維持するための効率性、および現金生成について。 したがって、総合石油サービス企業の中で、テナリスの優れた評価と 16,50 ユーロの目標価格を確認します。」
楽観的ではない バンカアロス、ニュートラルな格付けと16ユーロでの株式の目標価格を再確認しました。
