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Telecom Italia は継続的に稼働し、2 日で 5% の収益を上げます。何が飛ぶのでしょうか?ここにすべての仮説があります

ピエトロ・ラブリオラ率いる会社の称号を裏付けるもの:マリオ・ドラギと欧州委員会の間接的な支援からBofAの支持まで、すべての仮説がここにある。一方、Telecom は Sparkle と Bt Italia と提携しています。

Telecom Italia は継続的に稼働し、2 日で 5% の収益を上げます。何が飛ぶのでしょうか?ここにすべての仮説があります

今日もまた上昇 テレコムイタリアさらに、非常に大きなボリュームで。昨日、彼が率いる会社は、 ピエトロ・ラブリオラ ボルサ・イタリアーナが交渉を中断せざるを得ないほどの急騰を見せた後、6,75%上昇の0,2404ユーロで取引を終えた。 過剰な上値. 今朝 朝方遅くに+1,41%で2,441ユーロまで再び上昇する一方、Ftse Mibは弱々しい+0,10%の上昇となった。

投資家が同社の優れた業績の根拠として指摘するさまざまな仮説がある。 この夏、ネットワークを米国のファンドKKR主導のコンソーシアムに売却した。財務省も16%、F2iが11,2%出資して参加しており、純金融負債を約14億(総額14,2億、分離調整費用を差し引いた金額は 13,8 億)。

昨日の支持は確かに彼女に良い影響を与えた バンクオブアメリカ、子会社のインド進出のニュースが寄与した 輝く、から受けた電気通信活動への支援も有益だった可能性があります。 マリオ・ドラギ欧州委員会.

毎週行われる株式のテクニカル分析に基づくと、この電話会社の強気トレンドラインは、Ftse Mib のトレンドと比較してより顕著であることがわかります。短期的には、0,2319 ユーロ圏へのサポートを強調し、その後、 0,2222まで増加し、最初の抵抗領域は0,2472に見られます。

バンク・オブ・アメリカの承認

からの昇進は確かに電話会社の肩書きを助けるのに貢献した バンクオブアメリカ。調査事務所の専門家は、この勧告を確認しました。購入Netcoの売却後は「投資と成長に集中できる」とグループについて述べた。目標株価についてアナリストは次のように示しています。 目標価格は0,34ユーロ 普通株は従来の0,26ユーロから、普通株は0,41ユーロに引き上げられた。それだけではありません。 0,34 ユーロという目標価格には、XNUMX つの非常に前向きな要素が考慮されていません。追加の収益です。 (稼ぐ) ネットワークの販売と 巨額の返金 1998年の利権料のうちXNUMX億ユーロ。

デービッド・ライト氏が率いるボファ証券の報告書はさらに詳しく、「欧州委員会のレトリックの広範な変化」と「電気通信分野における合併・買収にとってより有利な環境」を強調している。アナリストチームは、イタリアの市場状況が改善していると指摘している。 「のダイナミクス prezzi歴史的にデフレ傾向にあったが、過去 12 か月で安定したように見える、2025 年には合併によってさらに支援される可能性がある ファストウェブ/ボーダフォン”。のエリア 消費者向けサービス DAZNとの契約再交渉のおかげで、2024年もその地位を維持、あるいはわずかに改善できるはずだが、「エンタープライズ部門は成長するB2B市場と公共部門のデジタル化を活用するのに有利な立場にあるようだ」。

ネットワーク会社(NetCo)を持たない新しいティムの外形EBITDAは、2024年の4,44億4,16万ユーロから、2023年には7,5億2024万ユーロに達する見通しである。粗利益率は、「コストの継続的な合理化と、所有権による経済効果の改善から恩恵を受けるはずだ」エンタープライズ部門の成長の基盤となるデータセンターの数。設備投資は実質的に安定しているはずです。」負債に関しては、ボファ氏によれば、この問題は克服された問題であるが、退職前費用の影響もあり、負債は2026年末のXNUMX億から来年若干悪化するはずである。利益は XNUMX 億をわずかに超えるはずで、EBITDA はほぼ XNUMX 億です。

マリオ・ドラギ氏からの間接的な支援

しかし、ウェブシムのアナリストらは、このタイトルは、欧州電話業界の大規模な再編の開始を求める声からも確実に支持を受けていると指摘している。 関係 マリオ・ドラギ著「ヨーロッパにおける競争力の未来」。 「 それが取るものは何でも 欧州電話に関するドラギ氏のリクエストは、 統合の開始、外国から外国への拡張であっても、 ライセンスの延長で取引されることになります。 99% のカバレッジ 領土の閉鎖、 銅線ネットワーク、テクノロジーメジャーの貢献 維持費」とウェブシム氏は、持続不可能であると指摘するこの分野の現在のシナリオを詳しく述べています。

現在、450 億 XNUMX 万人にサービスを提供しています ヨーロッパ国民の皆さん、 Websim は、「あります」と言いました。 ネットワーク会社35社、米国、住民が110億XNUMX千万少ない、にはXNUMXつあります。 中国 4つあります。市況は市民にとって素晴らしいものであり、楽しむことができます。 低価格、 これは企業にとって非常に困難です。米国では、超高速インターネットへのアクセスには月額 50 ドル以上の費用がかかり、場合によっては 60 ドルに達する場合もあります。で イタリア、彼の言うことを見ていると、 Easy.it, Beactive Fiberevolution は、月額 1000 ユーロで 14,9 Mb のインターネットを提供します。 Vodafone は 21,9 Mb サービスに対して 2500 ユーロを請求し、Fastweb は 27,95 ユーロでトップです。容赦のない価格戦争に首を絞められ、この部門の平均資本利益率(ROCE)は6%に達していないのに対し、平均資本コスト(WACC)は7,7%です。 「この状況が持続不可能であることを理解するのにほとんど時間はかかりません」と彼は結論づけています。

ティムの動き: Sparkle の海底ケーブルから Bt Italia まで

その間、ティムはいくつかのピースを移動します。昨日、イタリア初、そして世界初の国際サービス事業者である同社の子会社であるスパークル社は、 エアテル事業、大手通信サービスプロバイダーである Bharti Airtel の B2B 部門 インドの、追加の容量を提供します。 多様化したルート 低遅延 アジアとヨーロッパの間。 Airtel Business はインドの大手 ICT サービス プロバイダーです 海底ケーブル 戦略的に配置された衛星ネットワークと、400.000 か国 50 大陸にまたがる XNUMX km にわたるグローバル ネットワーク。この契約に基づいて、Sparkle は次のシステムに機能を提供します。 海底ケーブル つながる(ブルーとラマン) インドからイタリアへ。

それだけではありません。本日、子会社のSparkleは、との新たな契約を発表しました。 ネクシム・グローバルは、国際 IP トランジットおよびその他の IP サービスを提供するイタリア系アメリカ人の電気通信事業者です。この協定は、世界のメディア、エンターテインメント、テクノロジー業界が一堂に会するIBC2024イベント中にアムステルダムで署名されました。この契約に基づき、Sparkle はミラノのポイント オブ プレゼンス (PoP) で IP トランジットを提供するとともに、アムステルダムとフランクフルトで DDoS 保護やその他の IP サービスを提供します。

この頃 テレコムイタリア 彼もプレゼンした 拘束力のない申し出 残りの活動のために BT イタリア(旧ブリティッシュ・テレコム)。 BT のイタリアでの事業には 4 つのデータセンターとバックボーンが含まれており、グループにとってこれは、大企業顧客や行政機関に接続、クラウド、サイバーセキュリティ サービスを提供する Tim Enterprise の強化を意味します。


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