GameStop、これがロビン・フッドがウォール街に復讐した方法です

一見、それは子供の遊びのように見えました。「正しいタイトル」を見つけたと騙された騙されやすい人々を犠牲にしてお金を稼ぐ確実な方法です。 実際には、テクノロジーとほぼゼロの価格で流通している豊富な流動性のおかげで、それは予想外の結果をもたらす地獄のような罠であることが判明しました。証券取引所に解き放たれた何百万ものロビンフッドが、ノッティンガムの保安官を打ち負かしました。 少なくとも今のところ。 しかし、順番に進みましょう。

 GameStop の株価が 1.700 週間で XNUMX% 上昇した原因は何ですか? 論理的に説明するのは難しい。 GameStop は、新品および中古のビデオ ゲームを販売する実店舗のチェーンです。 要するに、ブロックバスターのようにインターネットによって一掃される運命にある、赤字のバランスシートを持つ古い経済からの何か。 空売りの理想的な獲物であるジャッカルは、簡単な獲物を探します。 このゲームは、有価証券を借りて空売りし、それをより低い価格で買い戻すことで構成されます。 

しかし、新しい事実が GameStop で発生しました (それだけではありません)。 2020 年に最も空売りされた株式は、浮動株の 140% まで (XNUMX 株は 短絡した  額面の低さとブローカーによる手数料のゼロ化のおかげで、非常に少額を賭けることができ、ソーシャルネットワークでの口コミと自由な時間を頼りにすることができる小さな投機家のお気に入りの投資のXNUMXつになりましたロックダウンの制限によって許可されています。

ソーシャル ネットワークの看板の後ろに集まる本当の軍隊: 特に Reddit r/wallstreetbets チャット ルーム, 不当に無視された株を探しに行く 2 万人の加入者と、シャーウッドの森で矢を放ったり、購入したりすることでヒントのスペシャリストが明らかになる本当の宝物を隠している「置き去りにされた」株 コールシェアつまり、特定の行使価格で特定の日付内に株式を引き受ける権利を与えるが、義務を与える契約ではありません。

非常に多くの小さなロビンフッド (Reddit には XNUMX 万人以上のメンバーがいます) が、現在の相場よりもはるかに高い権利行使価格のオプションを購入するとどうなりますか。 お金の奥深く、そしてかなり短い締め切り？ 契約が満了する前に売り手が「ヘッジ」を強いられた場合、オプションの価格は上昇します。 水曜日の GameStop オプションは、通常 23,6 ～ 1% の間で変動する株式貸付利子に対して、2% の利率で期限切れの契約を満たすために貸し出されました。 あなたは専門用語で呼ばれるものを作成します ショートスクイズ. つまり、文字通り、ショートセラーはレモンのように絞られます。 

これは、市場の 5 つのビッグネームの介入によって災害から救われた大規模で尊敬されているヘッジである Melvin Capital に起こったことです。 しかし、この XNUMX 年間で、この現象によりショート セラーは XNUMX 億ドルの損失を被りました。 そして先週の火曜日、売り手の敗北を喜んだのはイーロン・マスクに他なりませんでした。 「ゲームストンク!!」.

この現象は、Game Stop だけに関係するものではありません。 このようなことは、ノキアやブラックベリーのような他の堕落した貴族で起こっています. これまでのところ、SEC が介入する理由を特定していないためです。 要するに、中央銀行が望む軌道に価格を押し込むためのさまざまなトリックに対する復讐をしているのは市場です。