第二波がやってきました。 いいえ、それはパンデミックの新たな復活ではありませんが、それほど危険ではありませんが（危険性はそれほど高くありません）、債券利回りが大幅に上昇する新しい波です。 1,50% (1,47 年ベースで XNUMX%) に達した利回りの急増に直面して、米国市場は分かれています。 . 他のものは、インフレのリスクを呼び起こします。これは、ボトルから出てきたら、市場の均衡を危険にさらす邪悪な天才です。 市場の反応から判断すると、後者が最も多い。
ナスダックの大打撃
Nasdaq の下落 (-2,7%) は昨夜 13 ポイント (12.997) を下回っただけで止まりましたが、今朝は下落が再開し、先物はさらに 1% 下落しました。 資金調達コストの増加に対して最も脆弱な大企業は、チャンスを失います。Apple、Amazon、Microsoft は、2% 以上を取り残しています。
銀行のおかげでウォールストリートを開催
金融セクターははるかに回復力があります。 銀行にとって、はるかにスティープな実質金利曲線は酸素であり、実際、ダウ・ジョーンズがダウ・ジョーンズの損失 (-0,3%) を抑えることができたのは彼らでした。 S&P 指数は 1,31% 下落しました。 「市場動向 - ベアードの投資によるレポートを読む - は、ここ数ヶ月の状況の完璧なスナップショットを表しています。ワクチン接種キャンペーンは順調に進んでおり、これは株に損害を与えている利上げの予想に反映されています。」.
援助の妥協を考慮して
一方、財政刺激策に関する妥協案が迫っている。 納税者への直接援助 (1.400 ドル) を世帯あたりの収入が 80 ドルまたは 60 ドル未満の納税者にのみ制限する修正案が上院に提出されています。
しかし、2021 年の「6 月から 12 月中旬にかけての緩やかな回復」がベージュブックから明らかになりましたが、ほとんどの企業は「ワクチンが最適に配布される次の XNUMX ～ XNUMX か月間は楽観的です。
しかし、金利面での緊張は、流動性の雨の後、脆弱なシステムに負担をかけています。
危険信号はオーストラリアから来ています。 大規模なコングロマリットである Greensil Capital は、資金を提供した顧客の大部分を引き離す危険にさらされています。
オーストラリアの 1,76 年債の利回りは XNUMX ベーシス ポイント上昇して XNUMX% になりました。
真っ赤なアジア、寒さがILOを支えている
東部の株式市場の反応はさらに激しかった。 東京の日経は2,8%、上海と深センの取引所のCSI 300は2,7%下落し、年初以来の安値となった。 中国の中小企業のチャイナ・ネクストは4,5%下落した。 香港のハンセンは-2,5%。
ビットコインは 50.000 ドル近くまで戻ってきましたが、今朝は 49.500 ドルです。 ブレント原油は、昨日の +0,5% から 64,5 バレルあたり 2% から XNUMX ドル上昇しました。 製油所を閉鎖するテキサス州の凍結の中で、米国の原油備蓄は記録的な増加を記録したが、ガソリンと蒸留物の備蓄も減少した.
ボンドはヨーロッパでも飛行中、ワイドマンは新規買収に反対
ヨーロッパでは、パンデミックとの闘いはまだ終わっていません。 しかし市場では、債券市場の利回りは同じように再び上昇します。 BTP は 0,75% (+5 ベーシス ポイント) に上昇し、Bund も (-0,3% から) -0,33% に上昇し、海外市場と一致しました。 しかし、ブルームバーグによると、少なくとも一部の ECB 幹部は、債券利回りの上昇を止めるために介入する必要はないと考えています。 ドイツ連邦銀行のイェンス・ワイドマン総裁は、ボラティリティーが高まるリスクはあるが、ECB が新たに購入しなくても対処できると述べた。 ゴールドマンサックスでも安心です。
グリーンBTPの予約の雨
しかし、ユーロ圏初のグリーン ボンドの発行に関する財務日の最も重要なメモは、予測可能ではあるものの強力な成功を収めました。 2045 年 76 月に期限が切れる最初の Btp グリーンは、オファー (8.5 億) の約 12 倍である 2041 億ユーロの予約を集めました。 利回りは、1,80ベーシスポイントを示した最初の兆候の後、15年XNUMX月のBTP、クーポンXNUMX％でXNUMXベーシスポイントに設定されました。
シンジケートによるこの事業は、機関投資家向けに予約されていました。 小売業者は、後で流通市場に介入するか、または配置時にグリーン BTP にサブスクライブする特殊な商品を購入することによって間接的に介入することができます。 デビューにあたり、財務省は、BNP パリバ、クレディ・アグリコル、インテサ・サンパオロ、JP モルガン、ナットウェスト・マーケットで構成される銀行コンソーシアムの支援を受けました。
しかし、スプレッドは 104 に上昇し、BTP 10 は 0.75% を返します
二次側では、10 年セグメントの BTP と Bund レートのギャップは、昨日の開始時の 104 ベーシス ポイントと終了時の 102 ベーシス ポイントから 103 ベーシス ポイントに拡大しました。 0,75 年物金利は、開始時の 0,67% と前の終値の 0,68% から XNUMX% に上昇します。
ロンドン +0,88%: 消費してからカットする。 ドラゴンのようなスナック
英国のリシ・スナック財務相が新しい予算に関する演説を行った日、ロンドンは 0,88% 上昇しました。 この計画には、344 億ポンドの大規模な雇用救済パッケージの 2023 か月間の延長が含まれており、大臣が望んでいるものを Covid 制限の最後の数か月にすることで経済を導きます。 合言葉は、「今使って、後で課税する」です。 元ECB総裁のマリオ・ドラギの言葉を引用して、英国のリシ・スナック財務相は、パンデミックによって生じた債務を食い止めるための一連の措置を議会に説明した。 政府は、19 年から、大企業の利益に対する税率を 25% から 17% に引き上げると発表しました。 これは、英国の歴史の中で最も印象的な増税であり、国庫に年間約 XNUMX 億ドルをもたらすはずです。
弱いミラン。 2022年に一時停止された安定協定
欧州委員会は、2022 年も安定協定の一時停止を維持することを推奨しています。Piazza Affari はわずかに値下がりし、0,16% 下落して 23.046 ポイントに低下しました。
フランクフルト +0,28%。 セッションの開始時に、ダックス指数は史上最高の 14.197 ポイントを記録した後、旧大陸の他のすべての証券取引所で減速しました。 ドイツ証券取引所は、年初から 2,40% の上昇を記録しており、ユーロ圏の平均をわずかに下回っています。コベストロ (化学品) が最高の優良株で、+23% で、フォルクスワーゲン (+21%) とダイムラー ( + 20%)。
パリ +0,35%。 ルノーは、Ubs の買収に支えられてレースをリードしています (+5,21%)。 部分的な減少マドリード (-0,3%)。 フラットアムステルダム。
メディオバンカのカルタジローネでスタートした UNICREDIT チーム
Unicredit (+2,52%) は、明らかな株式の中で際立っています。 機関の取締役会は昨日、51月中旬から銀行を率いる必要がある将来の取締役会のメンバーのリストを承認しました。 社長ピエル・カルロ・パドアンとして予想される名前のリストは、予想通り、アンドレア・オーセルになります。 しかし、Cnp Assurance が、現在 Aviva が Unicredit とともに保有する生命保険事業の合弁事業の 385% を取得する見通しは、株価を押し上げています。 この事業の価値は約 XNUMX 億 XNUMX 万ユーロです。
セクターの残りの部分も強調されました: Intesa Sanpaolo +2,25%、Banco Bpm +1,89%。 Mediobanca +1,43% の発表後Francesco Caltagirone の株式資本の 1,014% への参入.
STELLANTIS +0,22%、株主に XNUMX 億ドル
「この結果は、0,22 つの健全で強力なグループの結合から生まれたステランティスの財務の堅実さを示しています。」 このように、Stellantis (+7,1%) のアカウントのプレゼンテーションでの Carlos Tavares。 前回、FCA とプジョーは別々のアカウントを提示しました。 フランスの会社は、売上高の減少にもかかわらず、5,5% の収益性で終了します。 Fiat Chrysler はわずかな利益で取引を終えることができました。 グループの産業利益率は 7,5% から 0,32% の間で変動します。 合併契約で想定されているように、すべての株主は普通株式 XNUMX 株あたり XNUMX ユーロ、合計で約 XNUMX 億ユーロの配当を受け取ります。
電動トラクターが CNH INDUSTRIAL を推進
その日の最高のパフォーマンスの中で、Cnh インダストリアルのパフォーマンスが際立っており、株式がアナリストの精査の下で終了した後、0,97% 上昇して 12,485 ユーロでセッションを終了しました。 Equita sim は、15 ユーロの購入評価と目標価格を確認しました。これは、2020 年に単一のプラットフォームに統合された、完全に電動で、自律型で状態を備えた最初のトラクターを発表した米国企業である Monarch Tractor の少数株主の株式を購入した後です。最先端のデータ管理 (100 馬力未満の電力)。
AMPLIFON の崩壊、NEXI での販売
産業部門では、Buzzi (+2,3%) と Eni (+1,77%) も大幅に購入しています。どちらも直接的または間接的に原油価格の上昇の影響を受けています。
ただし、ほとんどのタイトルはマイナスの領域を移動します。 最悪のパフォーマンスは Amplifon (-8,35%) で、2020 年の 101 に比べて 127,1 億 2019 万の純利益で 2,88 年を締めくくった。Nexi も悪かった (-XNUMX%)。・ネッツとの合併に向けて。
最後に、エネルギー株とユーティリティ株の売り：A2a -2,53%、Enel -2,26%、Snam -2,07%、Hera -2,09%、Terna -1,77%。
PHILOGEN (BIOTECH)、VOLA RETI (+15,8%) の赤でデビュー
バイオテクノロジー分野で活躍するイタリアとスイスの企業であるフィローゲンに注目してください。フィローゲンは、致死率の高い疾患の治療のための医薬品の研究開発に特化しており、ピアッツァ アッファリでのデビューの日に -1,82% のスコアを記録しました。
Reti ラリーでは、Integrae Sim が株式の目標価格を 15,78 ユーロから 1 ユーロに引き上げた後、+1,95% で 2,55 ユーロとなり、買い推奨が確認されました。
