人々の推論が特定のパターンに従って機能することはほとんどありません。 人間は（幸いなことに）完全に合理的な方法で行動するわけではありません。 金融界の一部、行動ファイナンスを扱う部分はずっと前からこのことに気づいています。 実際、お金の管理に関して言えば、人々は通常、「」を使用して推論します。メンタルアカウント」（メンタルアカウント）については、Zia Mame がすでに Advise Only ブログで書いています (メンタルアカウント i, メンタルアカウントⅡ)
どういう意味ですか？ 簡単な言葉で 人は自分の資産を全体的に見るのではなく、頭の中で多くの勘定科目に分けて考えます。 たとえば、XNUMX つは経常費用、もう XNUMX つは退職後の貯蓄などです。 それは 明確な目標を念頭に置いて定義されたいくつかのポートフォリオを持っています。
この考え方に従うと、かつてはポートフォリオ (資産) 全体の全体的な効率が損なわれると考えられていました。 ただし、幸いなことに、そうではありません。 メンタルアカウントを使用して貯蓄を設定することができ、同時に効率的な資産配分が可能です （あなたが金融「オタク」なら、ここを読んで、この非常に現代的なアイデアの背後にある有名人を見つけてください）。
Advise Only の財務アドバイザーにとって、主な道はまさに次のとおりです。 貯蓄者の本当のニーズを満たすしたがって、私たちは貯蓄者の典型的なニーズを評価し、XNUMX 個の典型的なメンタル アカウント (実際の実装方法によって区別できます) を特定しました。
提案される最初のポートフォリオには、多くの貯蓄者にとって共通の目標があります。 子どもたちの将来のための資本を構築する.
客観：幼い子供（例：5～10歳）が大学や大学卒業後の勉強にもっと冷静に向き合ったり、自分のビジネス、つまり自分の将来を立ち上げたりするのに十分な資本を持っているかどうかを確認すること。
時間軸：約10年。
ポートフォリオ構造: 「コア」-「サテライト」、つまり中心的な戦略的ポートフォリオと、より頻繁に変更される戦術的ポートフォリオを伴います。
リスク: – ポートフォリオ構造は次のとおりです。 満期時にキャピタルロスが発生する可能性を最小限に抑える、ウォーレン・バフェット氏の言う、家族の努力を挫折させる「決定的な資本の損失」を避けるためです（技術的な詳細について、私たちがどのように行ったかを理解することに興味がある場合は、次の宛先に電子メールを送信してください） ilblog@adviseonly.com);
– 焦点は次のとおりです最終目標したがって、ポートフォリオは、投資期間全体にわたる収益の変動性によって表される「軌道リスク」に比較的無関心でありえます。 その代わりに細心の注意が払われているのは、 多様化 ポートフォリオが負担する主な長期リスク要因、つまり 債券発行者のデフォルトリスク, 政治的・国家的リスク, インフレによる浸食のリスク.
キャッシュフロー: 特に最初は重要ではありません。 代わりに、期間の終わりに役立つ可能性があります（例：大学の学費の定期支払いなど）。.
どこに投資するのか、そしてその理由は:
1) 財布「基本: – 先進国と新興国の株式、長い期間とある程度のインフレ保護を考慮して、合理的な株式リスクプレミアムの恩恵を受けるため。
– ユーロ圏国債、「コア」（信用リスクの点で最高の堅牢性を実現）と「ペリフェラル」（最高のリターンを実現）の両方。
– イタリア国債はインフレに連動, イタリアの家庭に特有のインフレリスクからある程度の保護を提供するため。
– ユーロ以外の通貨建ての債券、ユーロ離脱の場合（可能性は低いが可能性のある出来事）に防御を提供するため。
2) 財布「衛星: – のグローバル株式セクター 消費財、不況の影響が最も少ない国の一つ。
– 新興国の債券、多くの先進国よりも経済見通しが良く、財政が健全である
– 欧州社債、同様の考察ですが、企業債務の構造に関連しています。
ただ上がればいい www.adviseonly.com 「市場分析/投資アイデア」セクションでポートフォリオの詳細を確認してください。
貯蓄が多くの「心のアカウント」に分割できるということが本当であるとしても、次のことを考えてください。 遺産の全体像これは、Advise Only Web サイトで「ポートフォリオ」エリアにアクセスし、右側の最後のアイコン (「」というラベルが付いている) をクリックすることで簡単に (無料で) 行うことができます。統合ツリーマップ”): ウォレットの数は関係ありません。システムはすべてのウォレットを計算します。 あなたの資産を単一の最大ポートフォリオとして.
最後にもう XNUMX つ、誰もが XNUMX 回の初期投資 (「PIC」) で子供たちのために資本を生み出すことができるわけではありませんし、そうしたいわけでもありません。 多くの人は、時間をかけて少しずつ資本を構築することを好みます (「PAC」)。 したがって、近いうちに、同じ目標を徐々に追求する方法についての投稿がこれらの Web ページに書かれる予定です。
