見通しが近づいている 重要な週 セクター向け人工知能、と 七人の巨匠のうちの4人 誰が彼らの 四半期決算報告。 マイクロンやサムスンなどの多くの点で肯定的であったものの、データ発表後の市場の神経質な反応の後、 アルファベット問題は、投資家が今週発表されたデータをどのように解釈するかだ。テーマはいつも同じだ。これらの企業は、人工知能の開発に必要なインフラ構築にすでに数十億ドルを費やしてきた。そして、今後さらに投資すると予想されており、十分な利益を上げられないのではないかという懸念が高まっている。彼らはどんな切り札を持っているのだろうか？
水曜日のFRBの金利発表を受けて、 マイクロソフトとメタ 彼らはデータを公開する 木曜日、seguite da アップルとアマゾンは金曜日にこれら2社はS&P500指数のかなりの部分を占めている。決算シーズンのスタートは有望だったが、先週の5,7％の下落により、 マグニフィセント・セブン これは、投資家がもはや予想以上の結果では満足せず、それ以上のものを求めていることを示している。
Alphabetの教訓：良好なデータが得られた後、株価は急落し、そこから回復することはなかった。
大手ハイテク企業の決算発表シーズンが始まった 先週 とともに アルファベットクラウド事業の継続的な拡大と人工知能サービスへの需要の高まりにより、市場予想を上回る第2四半期決算を発表した。売上高は119,8億ドルに達し、アナリストのコンセンサス予想である約117,1億ドルを上回った。しかし 資本的支出 投資額は約450億ドルに達したが、市場は2026年までに総投資額が1800億～1900億ドルに達すると引き続き予想している。そして翌日、株価は5月中旬の400ドル前後のピークから316,61ドルまで急落し、その後はほとんど動かなかった。これは、デジタル市場法違反でEUから8億9000万ユーロの罰金を科されたことも一因である。
これまで見てきたような「荒野の七人」クラブは、今も存在しているのだろうか？
ここで、次のAIメガキャップがどのように振る舞うのかという疑問が生じる。かつては、それらは一斉に動いていたが、今はどうだろうか？ ガブリエル・デバック eToroアナリスト 先週 まず、2026年は 荒野の七人の物語の終わり 単一市場運営として捉えることはもはや困難になっている。グループへの加盟だけで資金を呼び込めた時代を経て、投資家は再び、AIを収益化する企業、AI開発に資金を提供する企業、そして投資が十分な収益を生み出すことを証明する必要がある企業を区別し始めた。この実績は、七大企業を単一の存在として捉えることがいかに難しくなっているかを示している。
マイクロソフト：同社の支出額に注目してください。株価収益率は2023年以来の最低水準となっています。
Microsoft 証明すべきことが最も多いのは だ。株価は週を381,58ドルで終えた。年初から約18%下落し、過去12か月では24,6%下落しており、Mag 7の中で最悪のパフォーマンスとなっている。持続的に成長している事業のためではない。しかし、マイクロソフトにとって、それは予測でもある。 設備投資、 彼の場合、 190億ドル AIデータセンター、GPUクラスター、ネットワークインフラストラクチャの2026年までの計画は、同社のフリーキャッシュフローに対する投資家の懸念を高めている。ウォール街は、売上高を87,7億ドル、1株当たり利益（EPS）を4,24ドルと予測している。前四半期には、売上高は前年同期比17%増の81,3億ドル、1株当たり利益（特別項目を除く）は4,14ドルだった。
注目が集まる アズール、 その成長率は約40％と予想されており、これはほとんどの企業が歓迎する数字だが、例えばGoogle Cloudは、より低いベースからスタートしているとはいえ、その2倍以上の成長率で成長しており、したがって力強い成長と言える。 それだけでは十分ではないかもしれないしかし、商業的な購読は Microsoft 365 これらは継続的な収益の優れた源であり、 副操縦士 アナリストによると、この技術は勢いを増しており、採用する企業が増えている。マイクロソフトは最近、この技術とのパートナーシップの拡大を発表した。 データブリックこれは、企業向けAI開発者向けのデータインテリジェンスサービスであり、プラットフォームの役割を強化するものである。 Azureまた、マイクロソフトは長年にわたりクラウドサービス契約を結んでいることにも注意してください。 アメリカ合衆国政府 そしてアナリストの中には、最近の合意は オラクルとペンタゴン 約7億ドル規模のこの動きは、マイクロソフトにもプラスの影響を与える可能性がある。
マイクロソフトは 複数 年間を通じて比較的低い水準にある。現在の株価収益率は予想収益の21～22倍である。 2023年以来の最低値この銘柄をフォローしているアナリストは97人で、彼らの平均目標株価は589ドルから592ドルの間です。これは、約55％の上昇余地があることを意味します。
メタ：彼の切り札は広告収入だろう
Meta Meta Platformsも同様の支出問題を抱えており、今年の予算は最大1450億ドルと見込まれ、来年はさらに大幅に増加する可能性がある。Meta PlatformsはFacebook、Instagram、WhatsApp、Threadsを運営しており、第1四半期の売上高は56,3億ドルで、アナリスト予想の55,4億ドルを上回った。同社の2年間の売上高粗利益率は約22,5%になると予想されている。
焦点は彼の 広告の成長アナリストによると、広告量の増加と価格の上昇の両方に牽引され、2021年以来最速のペースを記録している。アナリストは特に供給に注目している。 アドバンテージ+ 年間売上高が約60億ドルに達する同社は、特に広告事業がフル稼働していることから、これまでのところ投資家から好意的に受け止められている。株価は金曜日に約1,9%下落し、マイクロソフトと同様の動きを見せており、現在は595ドルで取引されている。年初来では約8%下落している。
Meta社はここ数ヶ月でいくつかの大きな資本移動を経験しました。同社は建設を開始しました。 データセンター オクラホマ州で10億ドル。一方、ザッカーバーグは最大で 25億ドル私は債券発行。 同社はまた、提携関係を拡大し、 ブロードコム Metaは数ギガワット規模のMtia（Meta独自のAIトレーニングチップ）を展開する予定で、AMDは最近Metaと6ギガワット規模のGPU流通契約を締結したと発表した。また、Metaは眼鏡も発売した。 レイバン メタAI 3月末に、そして エシロールルクソティカ アイウェアが第1四半期の成長に貢献したことを確認した。Metaはまた、 スタートアップ企業マヌス 2億ドル以上。 フィナンシャル·タイムズ Meta社は、ユーザーに代わって自律的な行動をとることができる高度な「エージェント型」AIアシスタントを開発していると報じられている。
Amazonはウェブサービスに完全に注力している
Amazon 同社は、前回の決算発表以来株価が約13%下落した状態で四半期決算を発表する予定だ。重要な数字は Amazon Webサービス世界で最も人気のあるクラウドコンピューティングプラットフォームであるAmazonは、2006年にAmazonによって設立され、従量課金制の料金モデルでオンデマンドのコンピューティング、データストレージ、データベースサービスを提供しています。成長率は前四半期の28%から30%以上に加速すると予想されており、約200億ドルの支出が収益に結びついていることを証明できれば、業界全体のセンチメントを改善できる可能性があります。AWSの成長が加速しないまま設備投資が大幅に増加すれば、逆効果となるでしょう。
AppleはAIサプライチェーン全体を支配しているおかげで、最終的に勝利を収めた。
一方、アップルは静かに グループ優勝者前回の決算発表以来20%以上上昇しており、投資家はAIに多額の投資をしていない唯一のメガキャップ企業に魅力を感じている。ティム・クックCEOとしての最後の電話会議ジョン・ターナスが9月に指揮を執る予定だ。投資家は次期iPhoneサイクルを前に需要の手がかりを探しているだろうが、アップルは9月のイベント前に具体的な発売の詳細を明らかにする可能性は低い。
アップルは最も興味深いパラドックスを体現している、とデバッハ氏は言う。数ヶ月間、アップルはAI競争における大後れと見なされてきたが、年初から同グループで最も好調な株価を記録し、20%以上上昇し、最近史上最高値を更新した。最も重要な点は、まだ7月であるにもかかわらず、アップルは2025年全体で記録された14の史上最高値にすでに並んでいるということだ。アップルの強みは、ハードウェア、オペレーティングシステム、チップ、サービスのエコシステム、そして何よりも、世界中で2,5億台を超えるアクティブデバイスというインストールベースとの日々の関係を自社で所有している点にある。AIモデルがますます互換性を持つようになる可能性のある業界では、消費者のアクセスを制御することが、基盤となるテクノロジーの優位性と同じくらい重要になるかもしれない。
