連邦準備制度理事会は縮小を開始しますが、金利を引き上げず、株式市場は拍手喝采します-FIRSTonline

FRB 総裁による外科的手術。資産購入は減るが金利は減らない – 証券取引所は強気のスタートが予想される – ドルと BTP の利回りが低下する – 石油のバランスが崩れる

完璧な手術により、FRB は強気相場を損なうことなく金融刺激策の削減を開始しました。さらに、これは最も困難な操作でしたが、利上げは見えないことを市場に納得させました。インフレは「一時的」のままですが、中央銀行は必要に応じて介入する準備ができています。

XNUMX月までに十分な刺激が得られるが、上昇は保証されていない

月末までに、連邦準備制度理事会は国債と住宅ローン関連の債券の購入を減らし、15 億ドルの削減を開始します。毎月の利下げの当初の範囲は現在「適切」と考えられているが、FRBは「経済見通しの変化によって正当化されれば、購入のペースを調整する」用意があると述べている. このペースで進むと仮定すると、XNUMX 月には予測どおり刺激はゼロになるでしょう。しかしFRBは、この発表は差し迫った避けられない利上げを予想するものではないと明言しています。

市場は、この独断的ではないアプローチを好んでいました。確かに、物価は予想以上に上昇していますが、劇的な好転で金融市場に打撃を与えてはならない十分な理由があります。これは FRB だけでなく、ECB や日本銀行にも当てはまります。 . そして、イギリス銀行が本日検討している利上げの可能性によって気候が乱されることはありません。これは、女王陛下の他の銀行、すなわちカナダとオーストラリアによってすでに決定されていることと一致しています。など：

証券取引所は上昇します。
債券市場は減速しますが、震えることはありません。
ドルと原材料が下落する。
石油は例外であり、OPEC +の決定とイランとの核交渉の進展が保留されています。

ユーロストックスは米国で 14 回のレイズ (16 回のミーティング) でピンクを見る

Eurostoxx 先物は、ユーロ圏の株式市場が好調なスタートを切ると予想しています。シティの人々も上昇しました。

昨夜、ウォール街は過去 14 回のセッションで 16 回目の上昇を記録しました。ダウジョーンズ +0,29%、S&P 500 +0,05% です。ナスダック +1,04%。中規模企業のリストであるラッセル 2000 も上昇しています。

アジアの取引所の上昇。最高のグローバルインデックス

ジェローム・パウエルのインフレの一時的なものについての説得力のある再保証は、アジア太平洋証券取引所セッションの調子を整えており、その結果、世界の MSCI ワールド指数は再び史上最高値を更新しています。日経は 0,7%、上海と深圳の CSI 300 は 0,9%、ソウルの Kospi は 0,4% 上昇しています。インド証券取引所は閉鎖されています。

国債のわずかな増加

債券市場は、利回りの緩やかな上昇と利回り曲線のスティープ化に反応しました。 1,60年物国債の利回りは引けの1,55%から5%に上昇した。 30 年物利回りと 84 年物利回りのスプレッドは 2,46 日連続で拡大し、25 ベーシスポイントとなった。 XNUMX 年間のインフレ率を示すデリバティブは XNUMX ベーシスポイント上昇して XNUMX% となり、XNUMX 月中旬に達した期間の最高値を約 XNUMX ベーシスポイント下回りました。

為替レートはほとんど反応していません。今朝、ユーロドルのクロスはわずかに下落し、1,159 になりました。ドルは、円、英ポンド、デンマーククローネに対しても上昇しています。

原油はXNUMX月の水準に戻る

原材料の中でも、油が大きく動いています。米国の原油在庫が増加し、3,5 月の水準に戻ると、WTI は 1% 減少しました。テキサス石油は今朝、80% 下落して XNUMX ドルになりました。昨日の夜、ダウ・ジョーンズが報じた噂によると、イランと米国の間で核交渉が再開される日が来ている。

ラガルド：これがEUレートが上がらない理由です

「欧州中央銀行が来年利上げする可能性は非常に低い」と述べた。 ECB の総裁である Christine Lagarde は、FRB が決定を発表する前に手を差し伸べました。ラガルド総裁は、「金利に関するフォワードガイダンスでは、利上げを開始する前に満たすべきXNUMXつの条件を明確に示した」と付け加え、先週の理事会後に明らかになった不確実性にすでに異議を唱えている. リスボンのラガルド氏は、「現在のインフレ率のピークにもかかわらず、中期的な見通しは依然として弱く、その結果、これらXNUMXつの条件が来年満たされる可能性は低い」と付け加え、「私たちにとって現在のインフレ率の急上昇は主に次の理由によるものです。ただし、これらの要因は当初の推定よりも持続性が高い可能性があります。」

BTPとスプレッドの下落を呼吸する

ラガルド夫人のメッセージは市場の注目を集めました。イタリア国債の利下げが続いた。利回りは 1,05% から 1.09% の最低値まで 1,02% に低下しました。ジェローム・パウエルの言葉の前に、火曜日のドイツのカウンターパートとのスプレッドは、119 に対して 122 ポイントに達しました。

ヨーロッパのミランピンクジャージ

Piazza Affari はヨーロッパで最高 (+0,69%) で、27.377 ベーシスポイントを獲得しています。 9,2 月の失業率は、予想通り、前月の 9,3% から 0,85% に低下しました。ヨーロッパの残りの地域では、マドリッド (-0,4%) とロンドン (-0,46%) がわずかな損失を被っています。フランクフルトは横ばいで、アムステルダム (+0,34%) とパリ (+6.950,65%) は 21 ポイント上昇し、6.944,77 年前の記録 (XNUMX ポイント) を上回っています。

ルフトハンザの空の旅が再び (+7%)

ルフトハンザ航空は、旅行制限の緩和により、コロナウイルス危機の開始以来初めて黒字に戻った後、飛行します (+7%)。

バイオテクノロジーで発酵。フランスの Biomerieux (+2,6%) は、分子生物学で活躍するオランダの Qiagen との合併の可能性に乗じて前進しています。

FERRARI SUPERSTAR、ブローカーによって促進されるブドウ園

ピアッツァアッファリは、ブローカーの間で全会一致の承認を獲得したフェラーリ (+3,99%) の指揮を執るベネデットヴィニャの輝かしいデビューを皮切りに、四半期レポートのおかげで上昇しています。 Equita は見積もりを修正しました。株式の目標株価は 7% 上昇し、180 ユーロになります (格付けの保持が確認されました)。 Kepler Cheuvreux はまた、跳ね馬の目標価格を 190 ユーロから 210 ユーロに引き上げ、ホールドの推奨を確認しました。目標価格を 184 ユーロから 220 ユーロに引き上げた Intesa Sanpaolo の同じ判決は、2022 月中旬の新しいアイコンの発表とともに、XNUMX 年の強力なサポートを提供する受注獲得に関する CEO の声明を高く評価しています。買いでレッズ。

Exor はまた、フェラーリへの最初の出資を得たラリー (+3,42%) の恩恵も受けています。 Stellantis もプラス (+0,46%) でしたが、XNUMX 月のマイナスの売上高にも関わらずです。 Equita によると、市場は新しいインセンティブで再開する予定です。

アカウントを待っているレオナルド・エレトリカ

本日第 2,57 四半期の結果を発表する Leonardo (+XNUMX%) を買収しました。一方、防衛持ち株会社と電子防衛部門の主要なグローバルオペレーターのXNUMXつであるElettronicaは、長期的な戦略的協力を強化することを目的とした契約に署名しました。 Interpump と Buzzi も、実業家の間で好成績を収めています。