1月、 ディープシーク中国のスタートアップ 低価格業界関係者は、政府が何十億ドルも費やしたのに、一体何の意味があるのか疑問に思い始めている。 ビッグテックUSA同じ結果が、少ない資金で達成できるとしたら。その 荒野の七人の行動 株価は下落し始め、多くの人が数ヶ月以内に企業が投資方針を変更し、株価を下落させるだろうと考えていた。
代わりに、ビッグテック 彼らはいつも驚かせてくれる 再び、そして今、アナリストが言うところの すべての革命の母. マイクロソフトやその他のソフトウェア大手 現在、資源を投資している 物理的な商品、主に チップ と データセンター の開発に使用された人工知能ロイター通信は、収益性と高い評価額への影響を犠牲にしても、そうするだろうと報じている。
アルファベット、アマゾン・ドット・コム、メタ、マイクロソフト：投資資本は2025年に1.000兆ドルに達する
今のところ、これらの企業の中核事業は非常に収益性が高いため、CEO 自らこの分野に投資しています。 アルファベットグーグルの所有者は、4月末の四半期データの発表に合わせて、 自己株式の買い戻し 70億ドルから増加し、 配当 年間5％の計画を維持しながら 設備投資 75年までに2025億ドルに増加する。
他にも買収ラッシュに加わった企業がある。アルファベット、アマゾン・ドット・コム、メタ・ピアッタフォーム、マイクロソフトは、320億ドルに達する見込みだ。 資本投資 今年は13年前のXNUMX倍になります。 XNUMX社による投資資本の合計は 1.000の数十億ドルこれは、Visible Alphaのデータによると、13年間で10倍の増加を示しています。 ロイター通信社。この数字は、企業が事業を運営するために使用するすべての資産のコスト、つまり総資金をまとめたものです。
1 ドルの収益を得るためにどれだけの資本を投資すればよいでしょうか?数字は爆発的に増加した
一方、 金額 生成するために必要な 1ドルの売上高。例えば2015年には、 Meta 売上高の14%に相当しました。今年はその割合が倍増し、およそ 売上高の3分の1これは半導体メーカーの台湾積体電路製造（TSMC）とほぼ同じ数字だ。
In Microsoft、変化はさらに劇的なものになります。 Windows オペレーティング システムを開発するこの企業は、創業以来、高い利益と低い初期投資を特徴としてきました。ChatGPT が AI の爆発的な普及を引き起こす直前の 10 年までの設備投資は、売上高の約 2021% に相当します。 Visible Alphaによると、その年のマイクロソフトの投資資本は約80億ドルで、 投資資本利益率80% ウォーレン・バフェット氏をはじめとする投資家からも高く評価されている財務指標です。今はCEO サトヤ・ナデラ 増加した 売上高のほぼ4分の1に相当する資本投資ウォール街の暦年予測によれば。ファイナンスリースへの投資額を含めると、3分の1に近づきます。この支出により、 マイクロソフトの投資資本 あるレベルで 前例のない アナリストによれば、2025年の収益は約290億ドル、税引き後営業利益はさらに110億ドルになると予想されている。
収益とリターンに注目：タイミングが鍵となる
マイクロソフトは今後500年間でXNUMX億ドル以上の投資を計画しており、 収入 アナリストらは、将来の計画は費用を正当化するために本当に巨大なものになる必要があると指摘する。それは長い道のりになるだろう、と彼は言った。 ナデラ 365 月には、Azure の一部と 13 Copilot の機械学習サービスを含む AI 事業の年間収益がわずか XNUMX 億ドルにとどまりました。その タイミング これが大きな要因となる。設備投資の成果が出るまでには時間がかかり、熱意が冷めて経費が山積みになるリスクもある。
これは大手テクノロジー企業のCEOたちが掴まなければならないチャンスかもしれない。 「資本集約性の一部は、存在に関わる現実です。これらの大企業は投資しなければ、成長できないリスクを負うことになります」と、 ブラックロック 同氏は資産運用会社の中核株式テクノロジーグループを率いている。
ビジブル・アルファによると、時価総額が合計8.000兆ドルを超えるアルファベット、アマゾン、メタ、マイクロソフトの株価は、21年予想利益の2026倍で取引されており、市場全体に対して20％近くのプレミアムとなっている。テクノロジーは相対的に多くの投資ポートフォリオにおいて重要な位置を維持するかもしれないが、その差は簡単に縮まる可能性がある。
