過去 XNUMX 年間で、 テクノロジーセクター は驚くべき数字で驚異的な成長を遂げています。ザ」ナスダック総合指数 登録済み 75%以上の増加、彼らはおよそ出現しましたが、 300 人の新しい「ユニコーン」、つまり評価額が10億ドルを超える新興企業。しかし、この幸福感の後、多くの投資家は自問します。 質問 重要: 私たちは投機バブルを目の当たりにしています。ECBは先週警報を発した、または業界、特に人工知能 (AI) は、 まだ大きな可能性を秘めていますか? 限界が見えないこのセクターには今後何が待ち受けているのでしょうか?
2番目の マシュー・ラメンギ、最高投資責任者 Ubsウェルスマネジメント イタリアでは、テクノロジー部門が重大な時期を迎えています。彼の報告書には 「人工知能の驚くべき数字」, ラメンギ氏は、並外れたパフォーマンスが熱狂の高まりを呼び起こしたものの、 本当の強さ この成長を促進しているのは、評価倍率の上昇ではなく、 利益。高いバリュエーションを特徴とする状況では、以下に焦点を当てることが不可欠です。 基本原則設備投資や人工知能の導入など、有望な未来への道を示し続けています。
テクノロジーセクターの見通し
ハイテクセクターの上昇を受けてバリュエーションへの懸念が再浮上した。ザ」S&P 500 の価値は 20 年連続で XNUMX% 増加しました、何よりも多くの最も革新的な企業、主に人工知能に焦点を当てた企業のおかげです。しかし、こうした異常な数字の裏にある投資家は、バリュエーションの上昇や調整の可能性の兆候を無視することはできません。
この力関係の象徴的なケースは次のとおりです。 Nvidia、先進的なチップのメーカー、 このブームの真の女王。ラスベガスで開催されたコンシューマー・エレクトロニクス・ショー(CES)では2025年の新製品が発表され期待を集めたにもかかわらず、タイトルは 株式市場で6%の下落を記録した。 CEO 黄젠セン は AI 導入に向けた企業戦略を打ち出しましたが、チップの価格下落と経済的不確実性をめぐる議論は続いています。 投資家の間で懸念を引き起こした.
並行して、 米国国債利回り 投資家が予想しているように、特に金利の変化に敏感な、ペナルティを課されたテクノロジー株。 緩和的でない金融政策 そして連邦準備制度理事会の利下げの鈍化。
AI の推進: 収益と設備投資
懸念にもかかわらず、ランギ氏はテクノロジー部門の本当の強さは次のようなものにあると信じています。 堅実な利益と継続的な投資。将来の人工知能に大きく賭けている Nvidia が示すように、収益の成長は主に設備投資によって促進されています。同社は CES 2025 中に、トレーニング ロボットや自動運転車から、ビデオ ゲーム チップ、AI を組み込んだ新しいコンピューターに至るまで、革新的なプロジェクトを発表しました。
L '人工知能はまだ初期段階にありますしかし、成長見通しは引き続き良好です。最近改訂された UBS 設備投資の見積もりは上昇している Microsoft、Meta、Amazon、Alphabet などの大手企業が参加します。予測は、 51 年には 2024% 増加、これにより投資額は224億ドルに達し、25年にはさらに2025%増加して280億ドルに達します。 AI の次のような分野への拡大自動車とロボット工学 新たな成長の機会を提供します。
AI: この分野のリスク
確かにリスクには事欠きません。そこには AIの規制強化、特に人工知能チップなどの先端技術の輸出規制は脅威となる可能性があります。米国ではバイデン政権が準備を進めている 新しい制限 以下のために チップの販売を制限する 多くのテクノロジー企業にとって重要な市場である中国のような国に。
さらに、EUと中国はすでに導入している AI固有の規制、そして米国もこの傾向に従う可能性は排除されません。こうした展開により、 生産コストを増やす 企業の競争力を低下させ、業界リーダーに課題をもたらします。
もう一つの重要なリスクは、債券利回りの上昇、高成長テクノロジー企業に不利益を与える可能性があります。投資家は、地政学的な不確実性と金融政策の展開により、ボラティリティが高まる期間に備える必要がある。
AI は投資家にとって依然としてチャンス
リスクにもかかわらず、長期的な見通しは明るいままです。ザ」人工知能の拡大 自動車やロボット工学などの戦略的分野でのその応用は今後も期待されています 利益の高い成長率。投資家は業界のファンダメンタルズに焦点を当て、業界の進歩を引き続き支援する設備投資の実績を注意深く監視する必要があります。
特に魅力的なのは、 半導体およびソフトウェアセグメント、AIの進化に欠かせないもの。昇順も考慮する必要があります 関連するエネルギー需要の影響 Amazon のような企業を推進している新しいテクノロジーに、 Microsoft とグーグルは核ソリューションを開発する。そこには 持続可能性実際、としての地位を確立しつつあります。 重要な側面 業界の未来のために。