金融アナリストは、インテサ サンパオロとユビ バンカの合併の可能性を肯定的に評価しています。公募 カルロ・メッシーナ率いる銀行が 17 月 XNUMX 日に立ち上げました。 最近では、米国の XNUMX つの格付け機関であるムーディーズとフィッチの見解が最初に到着しました。 一方、ムーディーズ Intesa Sanpaolo の評価を確認 (baa3) と Bper (取引に関与した別の銀行、ba2) は代わりに、Ubi (ba2) の格付けを更新のためのレビューに提出しました。
Ubi Banca が状態にあることによると、さらに明確なフィッチ 信用度の上方調整の可能性に賛成 (BBB-)オファーに従います。 フィッチのアナリストによると、この買収により、イタリアでのインテッサ サンパオロの競争力が強化され、新しいグループの市場シェアは約 20% になるという。 フィッチはまた、インテサ・サンパオロの経営陣は「これまでに行われたことに照らして」コストと収益の相乗効果を達成することができ、「グループの業績の持続可能性を強化することによって」事業が終了すると見積もっています。
最近では、Exane Bnp Paribas の分析も到着しており、Intesa Sanpaolo が Outperform の格付けを確認し、 目標株価は2,9株あたりXNUMXユーロ （今日、タイトルは約2,35ユーロです）。 「Ubi の買収は、Intesa の株主の 4 株当たり利益を 5 ～ 2020% 増加させます。Bnp パリバのアナリストはこう書いています。2021 年と 10 年の配当を確定し、その後の配当の見通しを強化します。 私たちの計算によると、ROI は XNUMX% を余裕を持って超えています。」
Ubi Banca に関しては、Exane は、現在 Letizia Moratti と Victor Massiah が率いる銀行の株主が、2020 年から 2023 年の期間に累積配当を XNUMX 倍にするだろうと考えています。 「私たちの見解では、公開買付けは成功するでしょう。 株式をアウトパフォームに更新します 目標株価は 4,9 株あたり 1,7 ユーロで、これは Intesa Sanpaolo が設定した目標の XNUMX 倍に相当します。」
一方、Cattolica Assicurazione は Ubi Banca への出資を増やし、1% を超えました。 これは同社が発表したもので、Pact Car にも参加することを明記しています。
「カットリカは、Ubi 株式に関する協議契約への加入に関して、Ubi の参照株主委員会である CAR 委員会から承認を受けました – メモを読みます – カットリカは、過去 0,5 週間に行われた株式市場での購入を通じて増加しました。 、以前の長期保有の1,01％から1％へのUbiの保有株式は、前述の参照株主委員会のメンバーの任命に関する合意によって設定されたXNUMX％のしきい値を超えています。」
