Perekonomian AS berisiko "menghadapi kejutan buruk" jika menunggu terlalu lama untuk menaikkan suku bunga. Oleh karena itu, "masuk akal" secara bertahap meningkatkan biaya uang. Janet Yellen sendiri mengatakannya pada malam pelantikan resmi Donald Trump. Untuk ketua Fed, siapa berbicara di Commonwealth Club of California di San Francisco, risikonya adalah menyebabkan lonjakan inflasi atau peningkatan tajam dalam ketidakstabilan keuangan, "atau keduanya", Yellen menggarisbawahi, mencatat bahwa presiden baru mewarisi situasi ekonomi yang jauh lebih baik daripada delapan tahun lalu.
Konfirmasi tersebut datang dari Beige Book yang menunjukkan bahwa ekonomi tumbuh, "walaupun dengan kecepatan sedang", di seluruh negeri. Ada kekurangan tenaga kerja terampil di pasar tenaga kerja dan "di banyak distrik diperkirakan akan ada pasar tenaga kerja yang lebih ketat, dengan tekanan upah yang cenderung meningkat".
Oleh karena itu, pesan Banteng datang dari AS, mungkin terlalu kuat untuk selera Mario Draghi, yang karenanya harus menghadapi tekanan dari Bundesbank hari ini di Frankfurt untuk mempercepat pemotongan Qe, mengingat kenaikan inflasi yang cepat. Draghi, bagaimanapun, akan melakukan segalanya untuk menghindari guncangan, mengklarifikasi bahwa kemajuan masih jauh dari konsolidasi, dan bahwa zona euro masih membutuhkan kebijakan moneter yang sangat ekspansif. Semua sambil menunggu kejutan yang, seperti biasa, pertunjukan pembukaan kepresidenan AS menjanjikan.
TOKYO MULAI LAGI, SAMSUNG BARU RUNTUH
Meteo Borsa memperkirakan reaksi pasar yang kuat terhadap pesan Yellen. Dolar pulih di pasar Asia, memulihkan kekuatan yang hilang terhadap yen di 114,48 melawan 112,57. Euro diperdagangkan di 1,0641. Pemulihan mata uang AS mendukung pemulihan Bursa Saham Tokyo (+1,1%) meskipun jatuhnya Toshiba baru (-26%): kerugian grup Amerika lebih tinggi dari yang diharapkan. Samsung membaik di Seoul (+2,7%) setelah pengadilan menolak permintaan penangkapan untuk raksasa nomor satu itu.
Daftar Cina lemah: Hong Kong dan Shanghai -0,4%. Xi Jingping melanjutkan kampanye pro-globalisasinya di Davos tanpa bereaksi terhadap tuduhan Menteri Perdagangan AS yang baru, Wilbur Ross, yang di Senat mendefinisikan China sebagai "negara paling proteksionis di dunia". Sesi campuran di Wall Street setelah sinyal diluncurkan oleh Janet Yellen pada suku bunga: Dow Jones kehilangan 0,11%, sedangkan S&P 500 naik 0,18%. Lebih baik Nasdaq +0,31%.
Imbal hasil meningkat, harga obligasi T yang diperdagangkan turun 2,42%. Sektor keuangan ditutup dengan positif (+0,8%) meskipun penutupan negatif Goldman Sachs (-0,6%) dan Citi (-1,7%) yang juga menyajikan hasil kuartalan yang sangat positif.
JP MORGAN MEMPROMOSIKAN TENARIS
Qualcomm (+1,5%) berkontribusi untuk mendukung Nasdaq: tidak akan ada keluhan antimonopoli terhadap raksasa chip tersebut. Setelah Bursa Efek, Netflix membuat lompatan besar (+7,91%), didorong oleh pertumbuhan langganan di luar Amerika Serikat. Jersey hitam menjadi milik Target (-5,8%) setelah konfirmasi kesekian kalinya bahwa kampanye Natal menjadi bencana bagi perdagangan tradisional, dihancurkan oleh penjualan online.
Minyak Brent berakhir turun 2,7% tetapi naik 1% pagi ini. Menurut laporan IEA (International Energy Agency), pada tahun 2017 produksi minyak serpih di AS akan mulai meningkat pesat lagi. Exxon Mobil -1,4%. Di Milan, stok minyak naik: Eni +0,6%, Saipem +1,3%. Lompatan oleh Tenaris (+2,7%): malam ini JP Morgan menaikkan rekomendasinya menjadi Netral, dari Underweight sebelumnya. Target harga naik menjadi 35 dolar, sebelumnya 24,5 dolar naik.
Saras turun 4,6%, menjadi 1,574 euro, setelah pengumuman bahwa Rosneft menjual seluruh 12% saham yang masih dipegangnya kepada investor institusi dengan harga 1,53 euro per saham.
MILAN +0,3%, PEMBELIAN DI LUAR NEGERI UNTUK BTP 15
Bursa Efek Eropa bergerak sedikit menjelang direktorat ECB. Pada kenyataannya, pasar tidak mengharapkan berita tertentu dari pertemuan tersebut. Sebaliknya, perhatian sudah tertuju pada upacara pelantikan presiden AS yang baru, Donald Trump.
Akselerasi tipis di final di Milan untuk Ftse Mib yang menutup sesi di 19.358 poin, naik 0,3%. Frankfurt (+0,5%) dan London (+0,4%) juga positif, Paris (-0,2%) merah. Saham Pearson jatuh ke City: -27%, menjadi 582 pence, level yang tidak terlihat sejak September 2009. Krisis berasal dari penurunan penjualan di universitas AS. Penerbit telah memperingatkan bahwa laba operasi untuk 2017 paling banyak £630 juta: analis memperkirakan rata-rata £700 juta.
Penutupan lemah untuk pasar obligasi Italia dalam sesi negatif keseluruhan untuk seluruh sektor kawasan euro, dalam menghadapi aktivitas pasokan substansial oleh emiten berdaulat.
Protagonis hari itu adalah Italia, yang menempatkan 6 miliar euro dari BTP 15 tahun baru melalui sindikat, mengumpulkan pesanan sebesar 21 miliar. Sekitar 60-65% dari sekuritas ditempatkan pada investor asing dan sisanya dengan entitas Italia. 11% dari masalah pergi ke AS. Lelang Spanyol (5 miliar) dan Prancis (10 miliar) akan diadakan hari ini.
Naik, tingkat 1,94-tahun Italia naik menjadi sekitar 1,91 dari 167% pada akhir sesi kemarin, sementara spread dengan jatuh tempo yang sama dari Bund menyempit menjadi XNUMX basis poin.
BELANJA BPER DI VALTELLINA, UKURAN CITIGROUP UMUM
Kemarin adalah hari bank kecil dan menengah. Sale Carige (+2,4%) dan Popolare di Sondrio (+2,7%) bahkan lebih baik. Tapi, di atas segalanya, perlombaan untuk Creval meledak (+17%, pada 0,476 euro), saham terbaik di Piazza Affari setelah mengumumkan pilihan dua penasihat, Equita dan Mediobanca, untuk membantunya memilih opsi strategis yang memungkinkan. Operasi yang telah dibicarakan selama berbulan-bulan adalah kemungkinan akuisisi Creval oleh Banca Popolare dell'Emilia (Bper, tidak berubah kemarin) yang tampaknya mengarah pada pernikahan bertiga yang juga melibatkan Popolare di Sondrio.
Sebaliknya, sedikit penurunan untuk bank-bank utama: Unicredit mengakhiri sesi turun sebesar 0,3%. Reverse split saham biasa dan tabungan akan efektif mulai 23 Januari. Capital Group, pemegang saham pertama dengan 6,7%, bertaruh pada peluncuran kembali bank di bawah arahan CEO Jean Pierre Mustier.
Intesa kehilangan 0,2%, Banco Bpm -0,2%. Ubi Positif (+0,4%). Direktorat Bank Italia mengesahkan pembelian tiga dari empat bank gagal yang diputuskan pada 22 November 2015. Nuova Banca Marche, Nuova Banca Etruria dan Nuova Cassa di Risparmio di Chieti secara resmi dijual ke Ubi Banca berdasarkan penawaran (satu euro) dibuat seminggu yang lalu. Sekarang waktunya telah tiba untuk prosedur otorisasi ECB dan Komisi UE, yang akan tiba dalam waktu tiga bulan.
Di antara perusahaan asuransi, kelemahan Generali terbebani setelah konfirmasi "penjualan" oleh Citigroup yang menaikkan target menjadi 12 dari 10 euro. "Kami masih melihat penurunan margin di beberapa pasar utamanya, sementara ketidakpastian ekonomi makro yang sedang berlangsung di Italia dapat membebani saham sepanjang tahun ini," tulis laporan tersebut. Cattolica Assicurazioni ditutup dengan persentase yang melimpah pada hari di mana sebuah surat kabar berbicara tentang masuknya Scor ke ibu kota.
PERLUAS MEDIASET, TERBANG MEWAH
Mediaset diperpanjang di final (+0,8%), setelah melayang tepat di bawah paritas untuk sebagian besar sesi pada hari pertemuan dengan analis di London pengumuman kemarin tentang beberapa target untuk tahun 2020.
Kemewahan dibeli dengan baik, dengan Ferragamo melonjak lebih dari 2% setelah hasil kuartalan Burberry yang lebih baik dari perkiraan. Peningkatan lebih dari 1% untuk YNAP dan hampir 2% untuk Moncler.
