Perlombaan pasar saham terus berlanjut, bahkan semakin cepat. Wall Street membuka kuartal keempat tahun 2017 dengan segudang rekor, di bawah dorongan data ekonomi yang luar biasa dan ekspektasi reformasi pajak. Kekuatan lokomotif AS memberikan dorongan pada dolar, yang pulih dengan kuat terhadap euro, ke level terendah enam minggu di 1,1710 di bawah tekanan krisis Catalan. Dengan demikian, faktor paling serius yang tidak diketahui untuk pertumbuhan zona euro yang berkembang pesat dihilangkan.
Bahkan geopolitik tampaknya tidak mampu, untuk saat ini, merusak gambaran ini. Memang, pembantaian di Las Vegas (59 tewas, ratusan luka-luka) berdampak pada peluncuran kembali penjualan produsen senapan (+3,5% Sturm Ruger, American Outdoor Brands -3,2%).
Sementara itu, Bull juga berpacu di Eropa terlepas dari tanda-tanda krisis yang datang dari Barcelona di mana pemogokan umum akan berlangsung hari ini. Ini adalah foto dengan warna kuat yang muncul dari pemeriksaan daftar harga. Tentu saja, saat kecepatan meningkat dan harga meroket, risiko penghentian tiba-tiba meningkat. Namun untuk saat ini, tidak ada yang berniat turun dari kereta.
TOKYO TERTINGGI SEJAK AGUSTUS 2015
Pasar saham juga sehat di Asia. Di Tokyo, indeks Nikkei mencetak kenaikan 0,8% ke level tertinggi sejak Agustus 2015 berkat penurunan yen. Pasar saham India naik 0,5%. Hong Kong, Shanghai, dan Seoul tutup untuk hari libur umum. Sedikit turun Sydney (-0,4%) menunggu keputusan bank sentral.
GM +4,4% MENYIAPKAN DUA PULUH MODEL LISTRIK
Hari Guinness Book of Records untuk pasar AS. Dow Jones menguat 0,69%, S&P 500 +0,39%, Nasdaq +0,32%. Russell 2000, indeks PMI Amerika, juga mencapai rekor baru.
Desas-desus tentang pilihan Donald Trump berikutnya mengenai Federal Reserve berkontribusi untuk membantu menjalankan dolar. Pencalonan Kevin Wash, seorang Republikan yang sudah menjadi anggota dewan bank sentral di masa lalu, bersekutu dengan para elang, lepas landas.
Kondisi industri manufaktur di Amerika Serikat lebih dari berkembang: indeks ISM pada ekspektasi manajer pembelian perusahaan industri naik menjadi 60,8 poin pada bulan September, tertinggi sejak 2004. Kenaikan tersebut lebih tinggi dari yang diharapkan.
Sesi luar biasa untuk Gm (+4,4%). CEO Mary Barra telah mengumumkan bahwa grup tersebut akan meluncurkan sekitar dua puluh model mobil listrik pada tahun 2020.
Longsornya Intercept Pharmaceuticals berlanjut di Nasdaq, mahasiswa baru yang dikendalikan oleh anak perusahaan Genextra (didirikan oleh Francesco Micheli dan Umberto Veronesi), setelah berita kematian 19 pasien yang telah meminum obatnya, Ocaliva. Tiga tahun lalu Intercept Pharmaceuticals telah mencapai kapitalisasi pasar 6 miliar, 450 dolar per saham, sedangkan pada 2 Oktober menutup sesi perdagangan pada 58 dolar.
MINYAK MENAHAN: SAIPEM -1,1%
Minyak turun: Brent di 55,88 dolar per barel, Wti di 50,42. Kegiatan eksplorasi telah dimulai kembali di Amerika Utara, setelah 7 minggu menurun, telah terjadi peningkatan rig pengeboran aktif. Sementara itu, Moskow telah mengumumkan bahwa Raja Arab Saudi Salman bin Abd al Azizl Saud akan melakukan perjalanan ke Rusia pada Kamis 5 Oktober. Ini adalah kunjungan pertama seorang penguasa Saudi ke negara itu dan dilakukan sebulan setelah pertemuan OPEC berikutnya, yang akan membahas perpanjangan pemotongan produksi, yang berakhir pada bulan Maret.
Lemah di Piazza Affari Eni (-0,2%) dan Saipem (-1,1%). Saras (-1,5%) ditutup pada 2,23 euro. Barclays menaikkan harga target menjadi 2,20 euro dari 2,0 euro, tetapi menurunkan peringkat menjadi Underweight dari Equal Weight.
EROPA SNOBES KRISIS CATALAN. MASA DEPAN MENINGKAT
Bursa Efek Eropa, dengan pengecualian Madrid, maju meskipun ada tarik menarik perang yang dramatis di Spanyol. Paradoksnya, pelemahan euro berkontribusi mendukung daftar tersebut, yang jatuh ke 1,1730 melawan dolar. Futures di bursa saham Eropa mengantisipasi awal yang sedikit lebih tinggi.
Di Milan, indeks Ftse Mib menutup sesi pertama kuartal keempat 2017 naik sebesar 0,51% menjadi 22.811,19, menyentuh level maksimum untuk tahun ini. Daftar harga lainnya di Zona Euro juga berkinerja baik: Paris +0,39%, Frankfurt +0,58%. London naik 0,6%, sedangkan pound melemah terhadap dolar menjadi 1,32 (-1%). Satu-satunya kotak berwarna merah adalah Madrid: -1,38% setelah referendum Catalan dan konfrontasi dengan pemerintah pusat.
Menteri Kehakiman Rafael Catala mengatakan di TV bahwa Spanyol dapat menggunakan kekuatan konstitusionalnya, menerapkan pasal 155 untuk menangguhkan otonomi Catalan jika parlemen daerah mengumumkan kemerdekaan. Sore harinya, Gubernur Catalan Carles Puigdemont meminta mediasi dari komunitas internasional dan mengundang Rajoy untuk mengklarifikasi apakah pemerintah pusat bersedia berdialog.
BTP/BONOS SPREAD MENJADI 52 POIN
Efek dari krisis Spanyol terlihat di pasar utang. Semua sesi negatif untuk BTP yang, dimulai dengan tanda minus, menonjolkan koreksi di sore hari dalam iklim penghindaran risiko yang meningkat. Spread Btp/Bund mencapai 175 basis poin dari 171 pada Jumat malam, sedangkan perbedaan antara Bono dan kartu Jerman adalah 124 sen. Antara patokan Italia pada Agustus 2027 dan patokan Spanyol pada Oktober 2027, penyebarannya sekitar 52 basis poin, turun sekitar 4 poin sejak penutupan Jumat. Departemen Keuangan telah mengumumkan operasi pertukaran untuk besok 4 Oktober, tanggal empat tahun ini, di mana ia akan menawarkan BTP 2 November 1, kupon 2026%, dengan maksimum 7,25 miliar euro.
INDUSTRI EURO TERATAS SEJAK 2011, MENINGKATKAN TENAGA KERJA
Masih catatan positif pada kinerja perekonomian di kawasan euro. Aktivitas manufaktur tumbuh ke level tertinggi sejak awal 2011 di bulan September dan momentum tampaknya akan berlanjut di bulan Oktober berkat percepatan pesanan baru. PMI Manufaktur IHS Markit naik menjadi 58,1 dari 57,4 di bulan Agustus.
Tren positif pasar tenaga kerja Italia juga berlanjut. Tingkat pengangguran turun 2/11,2 selama sebulan menjadi 5%, sejalan dengan ekspektasi ekonom. Angka tersebut semakin mendekati level terendah 11,1 tahun yang tercatat di bulan Juni (XNUMX%). Paolo Mameli, ekonom Intesa Sanpaolo, menggarisbawahi bahwa pendudukan sementara yang baru di bulan Agustus mungkin didorong oleh pariwisata, yang menunjukkan koreksi di bulan September-Oktober.
SOCGEN PUSHES BANK: UBI +4,2%
Berkat penilaian Socgen, sektor perbankan ditutup di wilayah positif di Piazza Affari +0,21%, jauh lebih baik dari indeks Eropa, turun 0,39%. Saham teratas hari ini adalah Ubi Banca: +4,2% menjadi 4,57 euro, tertinggi sejak Januari 2016. Lompatan baru (sejak Januari saham telah naik 80%) terkait dengan laporan SocGen yang meningkatkan penilaian menjadi Beli dari Memegang. Target dinaikkan menjadi 5,60 euro dari 4,0 euro. Pada awal Agustus, analis Prancis memotong dari Beli ke Tahan.
Broker transalpine juga telah memberikan biaya kepada Bper Banca (+1,78%) dengan memulai lindung nilai dengan peringkat 'beli' dan target harga 6 euro. Banco Bpm, di sisi lain, lemah (-0,97%) setelah mencapai rekor selama 3,57 bulan terakhir di 15 euro. Perusahaan mengharapkan untuk menjual dua miliar euro pinjaman bermasalah dalam jangka pendek. Dengan pelepasan ini, total NPL yang terjual sejak awal tahun naik menjadi 4,7 miliar euro. Socgen merevisi target harga naik menjadi 4,80 euro dari 3,90 euro, penilaian Beli dikonfirmasi.
Di antara Big Intesa Sanpaolo turun 0,1%: Royal Bank of Canada telah memangkas rekomendasi dan target: dari Performa Unggul ke Performa Sektor, dari 3,30 euro menjadi 3,10 euro. Unikredit -0,2%.
STM TERTINGGI SEJAK 2004
Di sektor sekuritas industri, Oscar hari itu jatuh ke Stm: +3,77 hingga 16,98 euro, harga tertinggi sejak 2004. Pada bulan September, kenaikannya adalah 12%. Kinerja seluruh sektor semikonduktor memungkinkan terjadinya reli: kemarin indeks Sox dari produsen utama yang terdaftar di AS melonjak ke level tertinggi sejak tahun 2000. Kembalinya ke Cac 40, sekeranjang saham blue chips, juga menguntungkan saham Paris yang berlangsung pada 18 September.
FCA, SPIN-OFF MAGNETI MARELLI KICK OFF TAHUN 2018
Spin-off Magneti baru akan dimulai pada 2018, tetapi dewan direksi Fiat Chrysler (+0,86% menjadi 15,29 euro, rekor sejarah baru) sudah akan membahasnya pada pertemuan berikutnya. Tidak ada yang bisa dilakukan untuk Alfa Romeo dan Maserati: "Masih terlalu dini untuk membicarakan mereka, mereka tidak memiliki substansi yang cukup". Demikian dikatakan kemarin Sergio Marchionne, yang lulus sebagai insinyur Honoris Causa dari University of Rovereto. Sementara itu, penjualan grup di Italia tertahan: +5,2% di bulan September dibandingkan +8,13% di pasar. CEO melemparkan air ke api mengenai masa depan mobil listrik, sektor di mana FCA telah berinvestasi kurang dari yang lain ("Saya kehilangan 20 dolar untuk setiap 500 listrik yang saya jual," katanya).
Ferrari (+2,62 pada 95,95 euro) dan Cnh Industrial (+1,97%) lebih baik.
FERRAGAMO BERSINAR. TREVI: MANDI DARAH
Yang perlu diperhatikan adalah pembelian di Salvatore Ferragamo: +2,4% menjadi 24,32 euro. HSBC telah menurunkan target harga dari 32 menjadi 29 euro, level yang masih jauh di atas harga pasar saham saat ini. Akibatnya, rekomendasi beli tetap ada.
Seragam hitam jatuh ke tangan Trevi, -17%. Perusahaan pengeboran menutup kuartal dengan kerugian 31 juta di level Ebitda, 102 juta euro di zona merah. Dalam siaran pers, direktur pelaksana Stefano Trevisani berbicara tentang "hasil yang jauh di bawah ekspektasi kami terutama karena masih adanya situasi sulit di pasar Energi, kelangkaan investasi dan pembatalan pesanan penting yang dijadwalkan untuk periode ini di Minyak & Sektor Gas”. Trevi juga telah memperingatkan bahwa dia akan meminta bank untuk dapat merestrukturisasi utang tersebut.
Angka -6,6%. Perusahaan penerbitan telah menyelesaikan dengan otoritas pajak: sebagai hasil dari perjanjian itu akan membayar 175 juta euro. Reli Landi Renzo berlanjut, +10,98%: B&C Speakers telah menandatangani perjanjian yang mengikat untuk mengakuisisi 100% modal saham Eighteen Sound dari Landi Renzo dengan pertimbangan tidak melebihi 7,4 juta euro.
