Sayangnya itu bukan lelucon April Mop. Donald Trump memperingatkan orang Amerika bahwa "dua minggu ke depan akan sangat buruk" dan bahwa "sebelum semuanya menjadi lebih baik, mereka akan menjadi lebih buruk". Dalam iklim ini, pasar menunggu, tanpa ilusi, data AS hari ini tentang permintaan tunjangan pengangguran mingguan: menurut Google Research, jumlah permintaan akan naik menjadi 5 juta, dibandingkan dengan 3,3 juta tujuh hari lalu, sudah menjadi rekor. Tapi Diane Swonk dari Grant Thornton mengajukan jumlah yang mengejutkan: 9 juta permintaan, satu juta penuh untuk California saja. Dalam konteks ini, pasar dapat mendaftar, setelah hari mimpi buruk, kelegaan sesaat yang bersifat teknis, yang seharusnya tidak memicu ilusi apa pun.
PASAR SAHAM ASIA BUNCIT, SOS BOEING
Hang Seng Hong Kong setara pagi ini, Komposit Shanghai naik 0,3%, Kospi Seoul 0,7%. Tokyo mulai ditutup sedikit lebih rendah (-0,8%), sementara yen, setelah enam sesi naik, kehilangan posisi terhadap dolar menjadi 107,5.
Bursa saham Asia, yang mulai turun malam ini setelah Wall Street, pulih, didorong oleh kontrak berjangka pada pembukaan pasar AS, yang kemarin turun selangkah dari level 2.500 poin indeks S&P500, bendungan teknis sebelum diskon baru.
Pasar AS ditutup merah tua: Dow Jones -4,44%, S&P500 dan Nasdaq -4,41%. Masa depan naik 1,5% pagi ini. Itu adalah awal kuartal terburuk untuk Wall Street. Boeing menyisakan 12% di lapangan, dalam menghadapi pemutusan hubungan kerja yang akan datang untuk raksasa itu.
Minyak Brent diperdagangkan pada 26,2 dolar per barel, +5%, meskipun Arab Saudi terus mengejar tujuannya untuk mencapai rekor tingkat produksi. Kemarin Trump kembali mengancam Iran dalam sebuah tweet, di mana dia merujuk pada persiapan serangan terhadap kontingen AS yang hadir di Irak oleh sekutu Teheran.
CITIGROUP: KIT UNTUK 90% ORANG AMERIKA PADA MEI
Dalam iklim yang tragis ini, tujuan penelitian dari struktur keuangan yang besar berubah. Tidak ada lagi pembicaraan tentang keuntungan atau M&A: perhatian difokuskan pada penelitian ilmiah dan, khususnya, pada waktu dan cara keluar dari keadaan darurat. Tim analis Citigroup yang terdiri dari pakar statistik, ekonomi, dan kedokteran telah mencoba untuk melihat ke depan dan merumuskan perkiraan tentang hasil epidemi: daripada solusi terapeutik, akan lebih baik untuk melihat solusi diagnostik. Dalam sebuah laporan yang dikutip oleh The Wall Street Journal, para ahli mengatakan bahwa pada akhir bulan akan tersedia ribuan kit yang dapat mengungkapkan apakah seseorang memiliki tingkat kekebalan yang memadai untuk dapat kembali bekerja tanpa risiko tertular penyakit. Pada pertengahan Mei, diagnosis menyeluruh seharusnya sudah menjangkau sekitar 90% warga usia kerja.
VON DER LEYEN MENGUSULKAN PAKTA KERJA KE JERMAN
Di Eropa, sementara itu, upaya sedang dilakukan untuk mengatasi kebuntuan bunuh diri di dalam UE sehubungan dengan KTT Eurogroup Selasa depan.
Sambil menunggu pertemuan, rencana itu mulai terbentuk yang memungkinkan Komisi Eropa turun langsung ke lapangan jalur kredit 100 miliar eurodijamin oleh Uni Eropa. Sumber daya harus digunakan untuk membayar, negara demi negara, tunjangan pengangguran bagi mereka yang kehilangan pekerjaan. Reuters memperkirakan rencana Presiden Ursula von den Leyen, yang membicarakannya kemarin dengan Giuseppe Conte, mengikuti skema kerja paruh waktu Kurzarbeit Jerman.
FRANCE: DANA YANG DIKELOLA OLEH BRUSSELS DIPERLUKAN
Persyaratan negosiasi Eurobond berubah, setelah kemarin menteri keuangan Prancis memperingatkan bahwa kita tidak boleh terobsesi dengan topik ini: yang penting adalah menemukan sistem untuk membantu ekonomi Eropa bertahan.
Paris, menurut laporan dari Bloomberg, akan menguraikan proposalnya sendiri, untuk dipresentasikan ke Eurogroup minggu depan. Ini adalah masalah pembentukan dana ad hoc baru, yang dikelola oleh Komisi Eropa, yang diberi wewenang untuk menerbitkan obligasi yang dijamin secara kolektif oleh semua negara. Dana ESM, di sisi lain, dapat segera mulai mencairkan pinjaman, bahkan lebih dari 2% dari PDB negara yang memintanya, berkat kesepakatan bersama.
DI LAPANGAN EIB, BELANDA LEMAH
Bank Investasi Eropa harus campur tangan dengan menempatkan jaminannya pada dana ad hoc lain sebesar 25 miliar euro, untuk memberikan entitas baru tersebut kapasitas pembiayaan delapan kali lebih tinggi, setara dengan 200 miliar euro.
Belanda, yang sampai beberapa hari yang lalu menentang segalanya, akan memiliki proposal sendiri, penciptaan dana dengan modal 20 miliar yang dibayarkan oleh masing-masing negara (1,2 miliar akan ditanggung oleh Belanda) untuk membiayai pengeluaran kesehatan, melalui penyediaan jaminan dan non-pinjaman.
Jerman juga telah mengeluarkan proposalnya sendiri untuk bantuan ke Italia dan Spanyol, yang akan diberi makan dengan 200 miliar euro dari dana ESM, 50 miliar dari EIB dan 100 miliar euro dari dana baru Komisi Eropa.
DAN ITALIA TETAP TUTUP
Italia, sementara itu, tetap ditutup. Giuseppe Conte ditandatangani tadi malam Dpcm yang memperpanjang langkah-langkah penahanan virus corona hingga 13 April. Dalam konferensi pers tadi malam, dia kemudian mengklarifikasi bahwa larangan dapat diperpanjang bahkan melampaui tanggal tersebut: "Hanya ketika data terkonsolidasi dan para ahli mengizinkan kami untuk melakukannya, kami akan mulai merencanakan fase kedua, yaitu hidup berdampingan dengan virus". Sementara itu, pasar saham menderita.
HANYA UANG TUNAI. TEMPAT BISNIS (-2,97%) ADALAH YANG PALING TERBURUK
Dari “uang tunai adalah sampah” menjadi “uang tunai adalah raja”. Dengan kata lain, seperti yang diperlihatkan sesi kemarin, banyak operator terpaksa menjual (atau menjual) untuk menghadapi krisis likuiditas yang, setelah diskon dan tidak adanya pengumpulan dividen, mengancam mencekik pasar. Oleh karena itu hujan pencapaian menunggu data AS yang hari ini dapat memberikan alasan untuk pengurangan lebih lanjut.
Piazza Affari adalah (bisa dikatakan) bursa saham terbaik setelah kehilangan "hanya" 2,97%. Daftar Benua Lama lainnya jauh lebih buruk: sesi hitam untuk Frankfurt (-3,94%) dan London, yang menyisakan kerugian 3,83% di atas meja. Paris jatuh bebas, tenggelam sebesar 4,30%. Di Eropa, pada sesi terakhir, indeks EuroStoxx 50 kehilangan 3,5%.
Istat telah mengumumkan bahwa pada bulan April tidak akan mengungkapkan data kepercayaan konsumen dan bisnis Italia karena "kesulitan operasional" terkait keadaan darurat.
Kemarin, seperti yang diharapkan, statistik aktivitas manufaktur mengkonfirmasi krisis yang dalam: pada bulan Maret indeks PMI turun menjadi 44,5 dari 49,2. “Tetapi hal-hal pasti akan menjadi lebih buruk – tambah kepala ekonom Markit, Chris Williamson – Angka bulan Maret mencerminkan ketahanan persediaan distribusi, yang terakumulasi sebelumnya”. Di Italia, indeks jatuh ke 40,3 poin, angka terburuk sejak 2009.
PENYEBARAN DI LUAR 201, MAKA BTP PULIH
Btp lemah tapi di atas posisi terendah pagi hari. Spread kembali mendekati 200 poin setelah mencapai 211 basis poin. Tingkat 1,54 tahun berada di 1,53%, dari 20% pada penutupan terakhir. Hari ini akan ada tawaran dari Prancis, dengan pemain berusia 30 tahun, dan Spanyol, dengan pemain berusia 7 tahun. Portugal, yang kemarin mengatakan akan meningkatkan emisi untuk menghadapi keadaan darurat, telah meluncurkan obligasi baru bertenor XNUMX tahun melalui sindikat.
ATLANTIA BERJALAN, BENETTON PENARIKAN SEBAGIAN
Pemulihan Atlantia (+4,99%) dikonfirmasi, di pasar yang mengharapkan intervensi oleh Cassa Depositi e Prestiti dan dana F2i di anak perusahaan Autostrade. Stok telah berkurang lebih dari setengahnya sejak 20 Februari. Rebound moderat untuk Autogrill (+0,7%).
EXOR FALLS, HANYA CNH YANG DISELAMATKAN DI STABIL
Seragam hitam hari itu jatuh ke tangan Exor (-7,47%): risiko kupon luar biasa yang kurang kaya dari yang diperkirakan sangat berat.
FCA -3,8%. Pendaftaran mobil runtuh di Italia: bulan Maret ada 28 ribu, 85,4% kurang dari setahun yang lalu; -35,5% penurunan secara triwulanan. Ferrari juga turun (-3,5%). Sebaliknya, Cnh Industrial rebound (+2%) setelah penurunan besar di hari-hari sebelumnya.
THUMP OF PIRELLI, KEDATANGAN BREMBO TAK CUKUP
Prysmian juga melawan tren (+1,8%), yang menyelesaikan proses integrasi merek setelah akuisisi General Cable.
Hari kelam bagi Pirelli (-6,34%), setelahnya Masuknya Brembo ke ibu kota Bicocca (-1,8%) dengan pangsa 2,4%. “Tidak ada rencana untuk menggabungkan Pirelli dengan Brembo – kata Marco Tronchetti Provera kemarin – Mereka hanya ingin berinvestasi pada kami daripada pada diri mereka sendiri. Mereka memercayai kami dan kami senang karenanya." Pasar percaya pada penolakan tersebut. Mediobanca Securities mengkonfirmasi peringkat netral tersebut.
DI ANTARA BANK HANYA MEMILIKI MEDIOBANCA
Hari penjualan juga untuk keuangan. Mediobanca bertahan (-0,48%). Keefe Bruyette & Woods, broker AS yang berspesialisasi di sektor keuangan, menaikkan peringkat dari Market Perform menjadi Outperform dengan menetapkan target harga 7,50 euro. Bunyi unicredit (-4%): Analis KBW menetapkan peringkat yang mengungguli bank tetapi menurunkan target menjadi 11 euro dari 16,6.
Analis AS telah memangkas estimasi dan target harga pada saham perbankan lainnya. Intesa Sanpaolo (-3,8%) naik dari 2,4 menjadi 1,8 euro, Ubi (-2,4%) dari 3,3 menjadi 2,6 euro, Banco Bpm (kemarin -2%) dari 2,2 menjadi 1,3 euro, Bper (-2,9%) dari 4,7 menjadi 3 euro.
JIWA BANGKIT, UTILITAS JUGA BERJALAN
Dalam aset yang dikelola, tanda plus untuk Anima Holding (+1,55%): Equita Sim mengonfirmasi peringkat Beli, mengurangi harga target sebesar 11%, menjadi 4,7 euro per saham, level yang tetap lebih tinggi dari harga pasar saham.
Utilitas tidak memainkan peran sebagai tempat berlindung yang aman saat ini. Tali bahu Snam (-7,33%), diikuti oleh Italgas (-5,6%) dan Terna (-5,3%). Kapal perang Enel juga terputus-putus (-5%).
HANYA CONFINVEST SHINES, DAFTAR EMAS
Akhirnya, di tengah begitu banyak bencana, Confinvest bersinar (+2%), pemimpin Italia dalam jual beli emas investasi fisik. Integrae Sim telah menaikkan rekomendasi saham untuk Beli dari Tahan, sehingga target harga menjadi 5,84 dari 3,14 euro. Harga baru mengungkapkan, dibandingkan dengan kutipan saat ini, potensi kenaikan sebesar 41%.
