Hujan rekor terus berlanjut. Pasar saham Asia mengucapkan selamat tinggal pada November, naik ke level tertinggi dalam sepuluh tahun terakhir berkat dorongan dari teknologi dan pemulihan harga minyak. Wall Street meninggalkan level tertinggi sejak Oktober, bulan terbaik sejak Februari.
Janet Yellen dengan demikian bersiap dalam iklim yang hampir ideal (+3% PDB, pengangguran sebesar 4%) untuk menutup salah satu rapat Fed terakhir dari manajemennya. Besok Donald Trump harus mencalonkan penggantinya, mungkin Jerome Powell, kandidat dari Partai Republik yang berjanji untuk melanjutkan kebijakan Yellen, dihukum karena menjadi seorang Demokrat.
Singkatnya, Bull maju tanpa gangguan tanpa menderita terlalu banyak dari konsekuensi Russiagate yang mungkin menciptakan lebih banyak rasa malu untuk Facebook (126 juta pesan pra-pemilihan dari Rusia disebarluaskan tanpa menjalani pemeriksaan) daripada untuk Gedung Putih. Untuk saat ini, satu-satunya presiden yang terkena pemakzulan adalah Kevin Spacey, protagonis House of Cards: Netflix telah menangguhkan produksi setelah skandal seks lainnya, mata uang saat ini di Hollywood dan Wall Street.
Bahkan adu banteng Katalan tidak menakuti daftar harga Eropa. Memang, euro di bawah tekanan (1,163 terhadap dolar) melindungi pembuatan Benua Lama.
SAMSUNG MENGAMBIL PENERBANGAN, INDIA MENGALAHKAN AS DI SMARTPHONE
Tokyo bersiap menerima Donald Trump. Indeks Nikkei naik 1% dan mencapai level tertinggi dalam 21 tahun terakhir: Oktober ditutup dengan kenaikan hampir 10%. Yen melemah terhadap dolar menjadi 113,9 dari 113,2 hari sebelumnya. Seoul bahkan lebih baik, didorong oleh Samsung yang sangat baik setiap tiga bulan +4% yang untuk saat ini hukuman lima tahun atas korupsi pemegang saham utama, Lee Jae Yong, tidak merugikan. Berkat reli pemasok Apple, Bursa Efek Taiwan mencapai level tertinggi dalam dua setengah tahun.
Sesi kenaikan keenam untuk Bursa Efek India: indeks BSE Sensex naik 1% menjadi 446 poin, sebuah rekor baru. Sementara itu, penyalipan bersejarah sedang membayangi: New Delhi mulai menjadi pasar kedua di dunia untuk smartphone di depan Amerika Serikat, Penjualan telah melampaui ambang batas 40 juta keping +23%, sementara pasar dunia tertinggal (+ 1,7%). Di Cina, Hong Kong naik 0,3%, dengan sedikit penurunan indeks CSI300 di bursa saham Shanghai dan Shenzhen.
WALL STREET DI TINGGI MENUNGGU FED
Rekam sesi juga di Wall Street. Nasdaq ditutup naik 0,43%, tertinggi baru sepanjang masa: Oktober ditutup dengan kenaikan 3,6%. Dow Jones +0,12% (+4,3% di bulan Oktober) dan S&P500 +0,09 (+2,2% di bulan Oktober). Pasar saham AS didukung oleh data ekonomi makro: indeks kepercayaan konsumen Conference Board naik pada Oktober ke level tertinggi sejak Desember 2000.
Beberapa saham konsumen bergejolak: Mondelez +5,4%, Kellogg +6,2% setelah menandakan pemulihan penjualan setelah dua tahun datar. Ada peningkatan antisipasi untuk akun Facebook, tiba setelah Bursa Efek, dan Apple (+1,4%).
MINYAK SUPERSTAR, SAHAM MINYAK MUKA
Perburuan minyak berlanjut. Brent diperdagangkan pagi ini pada 61,15 dolar per barel (+38% dari posisi terendah Juni), Wti pada 54,65 dolar. Namun, persediaan strategis AS seharusnya menurun minggu lalu, menurut indikasi awal dari pusat penelitian perusahaan minyak. Kenaikan BP setelah hasil yang diharapkan di atas mendorong seluruh sektor minyak dengan indeks sektor naik sebesar 0,7%. Eni naik 1,45%, Saipem +0,45%, Tenaris +0,51%.
MILAN +18,5% SEJAK JANUARI. UP SELAMA 4 BULAN
Bagi Piazza Affari, Oktober adalah bulan positif kedelapan dari sepuluh bulan yang telah berlalu sejauh ini di tahun 2017, yang keempat berturut-turut. Kinerja sejak awal tahun melebihi +18,5%, keseimbangan terbaik di zona euro. Pada bulan lalu, Piazza Affari naik kurang dari bursa saham Eropa lainnya: indeks EuroStoxx naik 2,2%, Paris Cac40 naik 3,2%. Bursa Saham Milan juga dikalahkan oleh Madrid, terlepas dari pemberat krisis kelembagaan antara Barcelona dan pemerintah pusat: berkat kebangkitan kembali dalam beberapa hari terakhir, indeks Ibex ditutup Oktober dengan kenaikan 1,5%.
STM QUEEN BULAN INI: +23,4%
Di antara protagonis bulan ini di Milan, StMicroelectronics: +23,4%, dibandingkan +5% dari indeks Stoxx teknologi Eropa. Campari (+10%) dan Ferrari (+10%) juga menjadi bukti. Mediaset kembali menutup sebulan dengan positif (+6%) setelah sembilan bulan mengalami penurunan. Penurunan suku bunga membantu semua utilitas di bulan Oktober: Snam +7%, Enel +5,2%, Italgas +5,5%.
OKTOBER PAHIT BAGI BANK
Di sisi lain, bank berada dalam posisi negatif, dihukum dengan diterbitkannya pedoman baru untuk penghapusan kredit bermasalah. Bper Banca menutup Oktober turun 17,5%, Banco Bpm -14,5%, Unicredit -8,5%. Perusahaan minyak mengecewakan. Terhadap +4,5% dalam indeks minyak & gas Stoxx, Eni menutup Oktober dengan kenaikan 0,1%. Minyak Brent naik +6% bulan ini, dari +10% di bulan September. Bulan hitam juga untuk Telecom Italia (-6%) dan Azimut (-7%).
KRISIS CATALAN TIDAK MENGHENTIKAN MADRID
Pasar Eropa positif tetapi tidak terlalu banyak kemarin di sesi yatim dari Bursa Efek Jerman. Pasar, menunggu hasil pertemuan Fed, dengan demikian mengakhiri Oktober dengan tanda plus. Piazza Affari mendekati rekor tahunan satu jam setelah penutupan, hanya untuk melambat. Pada akhirnya, indeks Ftse Mib +0,18% ditutup pada 22.793 poin. Perjalanan Madrid tidak berhenti, +0,74%. Mantan pemimpin Catalan Carles Puigdemont mengatakan dalam konferensi pers di Brussel bahwa dia telah menerima pemilihan awal yang diminta di Catalonia oleh pemerintah pusat Spanyol dan mengklarifikasi bahwa dia tidak mencari suaka politik di Belgia.
Tutup untuk liburan Frankfurt. Paris yang cukup bagus, +018%. PDB Prancis naik 0,6% pada kuartal ketiga, +2,2% secara tahunan. London +0,07%. Fase apresiasi pound terhadap euro berlanjut mengingat kemungkinan pengetatan moneter Bank Sentral Inggris: pengumuman tarif untuk besok pukul 13.00. Ekonom mengharapkan peningkatan menjadi 0,5% dari 0,25%. Nilai tukar euro-pound terendah untuk bulan ini di 0,87.
PENANGGURAN STABIL, SPREAD TURUN KE 146
Tingkat pengangguran Italia tetap stabil di 11,1% pada bulan September dibandingkan dengan 11,1 (direvisi dari 11,2) bulan sebelumnya. Tingkat inflasi Italia tidak menyimpang dari area 1%. Memang, di bulan Oktober, karena faktor luar biasa terkait dengan pembebasan yang lebih besar dari biaya universitas, kembali ke 1,0% per tahun dari 1,1% di bulan September. Perbedaan dengan zona euro tetap ada, yang pada bulan Oktober mencatat tingkat inflasi tahunan sebesar 1,4%, turun dari 1,5% bulan sebelumnya dan jauh dari target ECB yang mendekati 2%.
Setelah putaran lelang Italia ditutup, dengan pembukaan kembali penempatan jangka menengah-panjang, pasar bersiap untuk penempatan besok di Spanyol dan Prancis. Sesi positif untuk surat kabar Italia, dengan imbal hasil 1,83 tahun di 0,41% dan spread dengan Bund turun 146.1% menjadi 5. Minat spesialis dalam pembukaan kembali lelang BTP 10 dan 2025 tahun dan Ccteu April 1,8 yang baru sangat dipertahankan.Bahkan, jumlah maksimum yang ditawarkan diberikan pada ketiga sekuritas, dengan jumlah total XNUMX miliar euro.
Besok Prancis akan menawarkan 7,5-8,5 miliar euro dalam tiga OAT: Mei 2028, Mei 2031, Mei 2048. Sebaliknya Spanyol akan menawarkan 3,5-4,5 miliar euro dalam tiga obligasi nominal - Oktober 2022, Oktober 2027, Juli 2040 - dan 250-750 juta euro terkait inflasi zona euro, November 2027. Sekitar penutupan, perbedaan imbal hasil Italia/Spanyol dalam jangka waktu 38 tahun berdiri di 37 basis poin dari XNUMX basis poin penutupan kemarin.
CNH (+5,8%) PIMPIN DAFTAR, MENUNGGU FERRARI
Piazza Affari diseret oleh judul-judul galaksi Agnelli-Exor. Di peringkat teratas adalah Cnh Industrial: +5,8% setelah hasil triwulanan ke rekor tertinggi baru sepanjang masa sebesar 11 euro. Pada kuartal ketiga, grup tersebut melaporkan pendapatan sebesar $6,63 miliar, meningkat 15,3% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Laba bersih yang disesuaikan adalah $148 juta, lebih dari dua kali lipat tahun lalu (68 miliar). Kedua hasil tersebut di atas ekspektasi, terutama terima kasih kepada divisi Mesin Pertanian. Utang industri bersih pada akhir September adalah 2,6 miliar dolar, dari 2,1 miliar dolar pada akhir Juni, sesuai dengan ekspektasi. Perusahaan menaikkan perkiraannya untuk 2017, membawa pendapatan menjadi $25,0-25,5 miliar, naik dari $24 miliar sebelumnya.
Ferrari mengikuti (+2%), dengan ketinggian baru mendekati 103 euro dua hari setelah rilis akun. Holding Ex juga membuat kemajuan (+1,7%). FCA +0,68%, menjadi 14,84 euro: Banca IMI menegaskan kembali peringkat tambahan sambil menaikkan target harga menjadi 16,9 dari 12,3 euro.
Dari industri, Prysmian telah naik hampir satu poin menjadi 29,59 euro, mendekati level tertinggi sepanjang masa baru-baru ini beberapa hari lalu di 29,78 euro. Goldman Sachs mengonfirmasi penilaian Beli, menyesuaikan kembali target harga menjadi 34 euro dari sebelumnya 32 euro.
BANK TAHAN, UTILITAS TUMBUH
Bank turun, dihukum oleh penurunan suku bunga. Pemahaman -1% dan Unicredit -1%. Banco Bpm -0,2%: institut dan Cattolica (+0,3%) mengumumkan bahwa mereka telah menunda penyelesaian aliansi di bancassurance hingga 9 November. Banca Monte dei Paschi kehilangan 1,5%. Banca Carige (-1,82%) mengumumkan kerugian sebesar 210,4 juta euro dalam sembilan bulan pertama tahun berjalan dibandingkan dengan 223 juta kewajiban pada periode yang sama tahun 2016.
Di antara utilitas, A2A +1%, Snam -0,5% dan Enel +0,2%. Italgas turun (-2,52%) terkena profit taking setelah performa bagus periode lalu.
PEMBELIAN DI MEDIASET, EDITORIAL UNGGULAN
Pembelian di Mediaset (+2,4%) meskipun ada rumor pers tentang penundaan negosiasi dengan Vivendi terkait kesepakatan tentang Premium. Sektor penerbitan sedang naik daun. Mondadori dan RCS naik sekitar 2%. Pada hari kedua penambahan modal, saham Il Sole 24 Ore mengalami koreksi tipis dan kehilangan 1,3%, terhadap hak masih turun tajam -15,8%. Seperti yang sering terjadi dengan kenaikan yang sangat dilutif, perdagangan saham lebih tinggi daripada hak karena mereka mendapat keuntungan dari efek kelangkaan.
Di sektor penerbitan, saham grup Monrif berkibar setelah kesepakatan yang diumumkan kemarin malam oleh Poligrafici Printing+19%) untuk pencetakan Gazzetta di Parma.
PIR DRAG THE BRICK, FLY TECHNOGYM
Di antara kapitalisasi kecil, perusahaan real estat sedang naik daun. Dalam versi final undang-undang anggaran yang tiba di Senat untuk disetujui, perpanjangan rezim pajak Rencana Tabungan Individu (PIR) ke perusahaan real estat dikonfirmasi. Perusahaan real estat sejauh ini telah dikecualikan dari PIR dan dimasukkannya mereka ke dalam rencana dapat berdampak positif pada likuiditas sektor ini dan munculnya realitas baru di bursa saham. Aedes +7%, Beni Stabili +3,2%.
Di antara kapitalisasi menengah, Technogym menguat dengan kenaikan 3,3% dan mencetak rekor sejarah baru di 8,315 euro. Sekitar +80% sejak awal tahun.
Geox+5,7%. Perusahaan akan mengumumkan hasil kuartal ketiganya pada 4 November. Pendapatan diperkirakan akan tumbuh secara moderat meskipun ada efek negatif yang dapat diperkirakan di bagian depan mata uang. Konsensus Bloomberg melihat 9 rekomendasi pembelian dari total 3,20 analis yang disurvei. Target rata-rata €XNUMX.
